Formation des ressources financières de l'entreprise et directions de leur utilisation. La procédure de formation, de répartition et d'utilisation des ressources financières

subvention financière empruntée empruntée

Les sources de formation des ressources financières de l'entreprise peuvent être divisées en fonds propres, empruntés et empruntés:

• a) posséder - un ensemble de ressources financières de l'entreprise, constituées aux dépens des fonds des participants et des résultats financiers de ses propres activités.
• b) emprunté - un ensemble de ressources financières d'une entreprise qui ont une échéance et sont soumises à un retour inconditionnel. Habituellement, il y a une accumulation périodique d'intérêts en faveur du prêteur (obligations, prêt banquaire, divers types de prêts non bancaires, comptes créditeurs).
• c) les fonds empruntés sont des fonds qui sont fournis sur une base continue et les propriétaires de ces fonds reçoivent des revenus sous la forme de divers paiements.

La principale source de formation de ressources financières dans l'entreprise est le profit. Le profit est la principale source de formation de ressources financières pour l'expansion de la reproduction et est une source de revenus budget de l'Etat... Les intérêts économiques de l'État, des entités commerciales et de chaque employé sont concentrés dans le profit. La croissance des bénéfices des entités commerciales indique une augmentation des réserves financières et le renforcement du système financier de l'État.

Le résultat final de la production et des activités financières et économiques des organisations économiques est la perception du bénéfice du bilan, qui comprend le bénéfice de la production et de la vente des principaux produits (travaux, services), de la vente d'autres produits, ainsi que le solde des profits et pertes des opérations non commerciales (amendes, pénalités, pénalités, etc.). Parallèlement au profit des entreprises, il existe d'autres sources de formation de ressources financières.

Selon le professeur Fridman A.M., une fonction importante de la gestion financière est la gestion des sources de formation des ressources et l'investissement des fonds de l'entreprise. Les sources de ressources financières sont reflétées au passif du bilan et représentent le capital d'une entité économique. En raison de ce capital, des actifs non circulants et circulants sont formés, qui figurent à l'actif du bilan et caractérisent le potentiel de ressources de l'entreprise. Distinguer capital propre et capital emprunté, fonds empruntés, crédits budgétaires et extrabudgétaires. Le propre comprend le capital autorisé, supplémentaire et de réserve, une partie du bénéfice conservé (capitalisé), destiné au développement de l'organisation. Les propres sources de financement des investissements en capital sont les charges d'amortissement.

Le capital social de l'entité économique nouvellement créée, selon la forme organisationnelle et juridique, est constitué par la vente d'actions, les apports des fondateurs et actionnaires, etc. fonds de roulement. Les capitaux propres sont reflétés dans la section III du passif du bilan «Capital et réserves». Les composantes de ce capital sont enregistrées dans des comptes comptables séparés. Pour un développement stable et durable, les entités économiques, avec les leurs, utilisent également des capitaux empruntés. En gestion financière, sont considérés comme capitaux empruntés les prêts des banques et autres établissements de crédit, les prêts aux personnes morales et aux particuliers, les prêts obligataires. Une place distincte dans la formation du fonds de roulement est occupée par les comptes fournisseurs à court terme, qui « Une place distincte dans la formation du fonds de roulement est occupée par les comptes fournisseurs à court terme, qui surviennent au cours de l'activité économique actuelle du entreprise.

Sous réserve des échéances établies, de l'absence de dettes en souffrance, cette ressource financière est une source de fonds gratuite. Selon leur contenu et leurs modalités, les prêts et emprunts sont reflétés dans la Section IV du passif du bilan « Dettes à long terme » et dans la Section V « Dettes à court terme ». En comptabilité, chaque type d'emprunt est comptabilisé dans des comptes séparés (67 et 66). Comme les fonds attirés peuvent également être le produit de l'émission de titres, divers apports de personnes morales et de personnes physiques, etc. »Fridman, A.M. Finances de l'organisation de l'entreprise. - M. : "Dachkov et K", 2013 .-- P. 79 ..

Pour prendre des décisions financières sur le degré d'opportunité et de rentabilité de l'utilisation de sources individuelles de financement de l'économie, il est important de déterminer le coût des ressources financières attirées (coût du capital). Le coût du capital (cost of capita ?) est le montant des fonds associés à l'utilisation des ressources financières individuelles par l'entreprise par rapport à leur volume. Ainsi, les actionnaires et fondateurs perçoivent des dividendes, compte tenu du montant du capital social et des frais de fondation. Les investisseurs reçoivent des intérêts basés sur le montant investi, les banques et divers prêteurs - en fonction du calendrier et d'autres conditions spécifiques. Dans le processus de détermination du coût du capital, il est pris en compte qu'une partie des paiements pour l'utilisation des prêts et emprunts sont des dépenses d'exploitation et affectent le montant du bénéfice avant impôt. Les dividendes sont payés sur les bénéfices nets (non distribuables).

La valeur de la valeur des sources individuelles de ressources financières est une condition préalable importante pour optimiser la structure du capital, prendre des décisions financières sur l'opportunité d'utiliser les ressources individuelles. L'indicateur de la structure est le rapport entre fonds propres et capitaux empruntés, qui dépend des conditions particulières de fonctionnement de chaque entreprise. Le profil de ses activités et la composition de ses actifs ont un impact significatif sur cet indicateur. Ainsi, les actifs non courants sont généralement constitués au détriment des capitaux propres ou des passifs à long terme et des actifs en circulation - pour la plupart en attirant des sources d'emprunt à court terme. La part du capital emprunté est, dans une certaine mesure, prédéterminée par le taux de rotation du fonds de roulement, la rentabilité, la situation financière et la solvabilité de l'entreprise. Le montant des capitaux propres et du capital de la dette détermine la formation des actifs de l'entreprise. Il s'agit notamment des actifs non circulants et circulants. La composition des actifs non courants est reflétée dans la section I du bilan. Il s'agit des investissements en immobilisations, des constructions en cours, des immobilisations incorporelles, ainsi que des investissements à long terme. »

L'une des principales sources de formation du potentiel économique est le capital-actions. Il comprend le capital autorisé, le capital accumulé (capital de réserve et capital ajouté, fonds d'accumulation, bénéfices non répartis) et les autres recettes.

Le coût des fonds propres est déterminé par la formule :

où BB - paiements au propriétaire, mille roubles;

PC - capital attiré, mille roubles.

Lors de l'analyse des fonds propres, deux tâches sont résolues :

• 1) vérification de la constitution du capital propre de la société ;
• 2) étude de l'efficacité d'utilisation des sources de fonds propres.

Pour évaluer les activités d'une organisation, il est nécessaire d'analyser l'efficacité de son utilisation de son capital. Pour résoudre ce problème, le modèle Du Pont est utilisé, qui est une analyse factorielle modifiée qui vous permet de déterminer les facteurs en raison desquels le changement de l'indicateur de rendement des capitaux propres (Rsk) s'est produit.

où PE - bénéfice net, mille roubles;

В - produit des ventes, mille roubles;

A - la somme des actifs de l'organisation, mille roubles;

Le premier facteur (Pp) - caractérise la rentabilité des ventes; le second (Kob) - rotation des actifs; troisième (Kfz) - le rapport entre le montant des actifs de l'organisation et les capitaux propres (ratio de capitalisation, dépendance financière). Le modèle présenté montre que le rendement des capitaux propres dépend de trois facteurs : le rendement des ventes, la rotation des actifs et la structure du capital avancé. L'importance des facteurs sélectionnés s'explique par le fait que, dans un certain sens, ils résument tous les aspects des activités financières et économiques de l'entreprise, sa statique et sa dynamique, en particulier les états financiers : le premier facteur résume le formulaire n° 2 " Compte de résultat », le deuxième est l'actif du bilan, le troisième est le passif du bilan.

Dans la littérature nationale et étrangère, les indicateurs de l'apport de capital propre sont étudiés.

où Isos - sources de ses propres actifs en circulation, mille roubles;

A.b - actif du bilan, mille roubles.

L'un des principaux indicateurs pour évaluer l'efficacité de l'utilisation des fonds propres est la rentabilité, qui est déterminée par la formule :

où P est le profit, mille roubles ;

mer ost. Iss - le solde annuel moyen des sources de fonds propres, en milliers de roubles.

Le rendement des capitaux propres est un indicateur de l'efficacité de l'entreprise, dont toutes les activités doivent viser à augmenter les capitaux propres et à augmenter son niveau de rentabilité.

Selon le professeur E.B. Tyutyukina, les indicateurs de rendement des capitaux propres sont utilisés :

• 1.lors de l'évaluation de l'activité commerciale d'une organisation et de ses condition financière;
• 2. comme base de comparaison avec diverses options alternatives d'investissement en capital ;
• 3. évaluer la qualité et l'efficacité de la gestion ;
• 4. lors de la prévision du montant du profit. ...

Faute de fonds propres, les entreprises ont besoin d'attirer des sources de financement par emprunt.

Le capital d'endettement est un ensemble de fonds empruntés (espèces et actifs matériels) avancés dans l'entreprise et générant des revenus.

Le capital emprunté utilisé par l'entreprise caractérise le volume de son passif financier (dette totale).

Le calcul du besoin de volumes de fonds empruntés à court et à long terme est basé sur la finalité de leur utilisation dans la période à venir. À long terme, les fonds empruntés sont généralement attirés pour augmenter le volume de ses propres immobilisations et pour former le volume manquant d'investissements dans divers objets. Pour une période à court terme, les fonds empruntés sont attirés pour l'achat de biens, la reconstitution du fonds de roulement et d'autres fins de leur utilisation.

La quantité optimale de capital attiré peut augmenter la rentabilité du potentiel économique, et des quantités excessives peuvent perturber la structure financière des ressources économiques de l'entreprise, réduire l'efficacité de son fonctionnement.

Dans la pratique de la gestion, le concept de « levier financier » est utilisé, qui reflète l'influence du capital emprunté sur le profit du propriétaire. L'un des principaux indicateurs du « levier financier » est le ratio de risque financier (K ​​risque financier).

où Cr. environ - passif à court terme, mille roubles;

SK - capitaux propres, mille roubles.

Un ratio de risque financier élevé (supérieur à 1,0) indique une situation défavorable lorsque l'entreprise n'a rien pour payer ses créanciers. Dans les conditions du développement des relations de marché, de nombreuses entreprises «ne vivent pas du profit», mais du chiffre d'affaires, c'est-à-dire qu'elles s'efforcent de maximiser les actifs fixes et circulants au détriment du capital emprunté et, surtout, des prêts. À l'avenir, certains d'entre eux seront incapables non seulement de rembourser les prêts, mais aussi de payer des intérêts sur ceux-ci. Une entreprise utilisant un prêt augmente ou diminue l'efficacité de la gestion non seulement du ratio des capitaux empruntés et des fonds propres, mais aussi du niveau de rentabilité et de taux d'intérêt pour un prêt.

Le mécanisme d'évaluation de l'impact de l'utilisation des fonds empruntés sur le rendement des capitaux propres repose sur un ratio appelé effet de levier financier (EFI).

L'effet de levier financier est mesuré par le rendement supplémentaire des capitaux propres obtenu grâce à l'utilisation de fonds empruntés par rapport au rendement des capitaux propres d'une organisation financièrement indépendante :

où Нп - taux d'impôt sur le revenu,% ;

ER - rentabilité économique,% ;

SP - taux d'intérêt du prêt,% ;

ЗК - capital emprunté, mille roubles;

SK - capitaux propres, mille roubles.

L'indicateur de rentabilité économique est défini comme le rapport du bénéfice avant intérêts et impôts à la valeur moyenne des actifs de l'entreprise.

Le montant des fonds propres et empruntés de l'entreprise dépend de divers facteurs. Ces facteurs comprennent :

• 1. La différence de valeur des taux d'intérêt sur les dividendes. Si les taux d'intérêt pour l'utilisation des prêts et emprunts sont inférieurs aux taux des dividendes, alors la part des fonds empruntés devrait être augmentée ; en conséquence, la part des fonds propres peut être augmentée si les intérêts sur les dividendes sont inférieurs aux taux d'intérêt pour l'utilisation des crédits et prêts ;
• 2. Modification de la portée de l'entreprise, ce qui entraîne la nécessité de réduire ou d'augmenter le besoin d'attirer des fonds empruntés ;
• 3. Accumulation de stocks de stocks excédentaires ou sous-utilisés, équipements obsolètes, détournement de fonds vers des créances de nature douteuse avec un facteur de risque élevé.

Dans le montant total du capital, la plus grande part est occupée par les immobilisations et le fonds de roulement. Le résultat de l'activité d'une entreprise dépend de la quantité, du coût et de l'efficacité de leur utilisation.

L'importance dans le tableau de bord état technique les immobilisations ont également une caractéristique de l'intensité de leur renouvellement.

Coefficient de renouvellement - l'indicateur donne une estimation du coût généralisé de la croissance des immobilisations pour une certaine période et montre la part des nouvelles immobilisations dans les immobilisations disponibles à la fin de la période de référence :

où POS - a reçu des immobilisations, mille roubles;

VOS - immobilisations à la retraite, mille roubles.

Le processus de mise à jour des immobilisations consiste à étudier la nature de leur cession.

Le taux de retraite est un indicateur qui montre quelle partie des immobilisations disponibles au début de l'année dans l'entreprise, a été retirée du service pour la période de reporting :

où, PSOS - le coût initial des immobilisations au début de l'année, mille roubles.

Le renouvellement et la cession des immobilisations doivent être évalués mutuellement. Pour ce faire, utilisez le taux de croissance des immobilisations, qui est calculé par la formule :

où IOS est l'augmentation des immobilisations, mille roubles;

SOS - le coût des immobilisations au début de l'année, mille roubles.

Les taux d'usure sont des indicateurs généralisés de l'état des immobilisations.

Taux d'amortissement (KI) - la part de la valeur des immobilisations transférées aux produits, calculée par la formule :

où I est l'amortissement, mille roubles.

Le coefficient de validité est un indicateur calculé comme le rapport de la valeur résiduelle des immobilisations sur leur valeur initiale.

où OSOS est la valeur résiduelle des immobilisations, mille roubles.

L'un des principaux indicateurs de l'analyse des immobilisations est le taux de rendement des actifs (F), qui est calculé par la formule :

où SVP est le coût des produits manufacturés, mille roubles;

ССОС - coût annuel moyen des immobilisations, mille roubles.

L'indicateur inverse de la productivité du capital est l'intensité du capital (Fe), qui montre la part du coût des immobilisations attribuable à la libération de 1 rouble de la production brute (ventes).

où SSI est la valeur annuelle moyenne de la propriété, en milliers de roubles ;

GVP - production annuelle, mille roubles.

Le ratio suivant est le ratio capital-travail (Fw), qui montre le coût des immobilisations par employé. Il est calculé à l'aide de la formule suivante :

où CHR est le nombre d'employés de l'entreprise, personnes.

L'indicateur le plus généralisé de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations est le rendement des actifs. Son niveau dépend non seulement du rendement des actifs, mais aussi de la rentabilité du produit.

Kosolapova M.V. note: "Le fonds de roulement est une forme économique de l'agrégat de valeurs matérielles et matérielles qui sont complètement consommées dans le processus de production et, avec l'achèvement d'un cycle de production, modifient la forme matérielle naturelle, transférant complètement leur valeur au produit créé" Kosolapova, MV Complexe analyse économique activité économique : Manuel / M.V. Kosolapova, V.A. Svobodine. - M.: "Dashkov et K", 2011 .-- S. 59.) ..

Le coefficient de mise à disposition de l'entreprise en ressources matérielles (Kobesp.) - indique combien de jours l'entreprise peut fonctionner sans interruption en utilisant le stock de matériaux disponible et une certaine quantité de sa consommation pour une période donnée:

où З - réserves, mille roubles;

CPM - consommation quotidienne de matière en nature.

L'un des principaux indicateurs de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement est leur chiffre d'affaires.

Kosolapova M.V. constate que « le chiffre d'affaires des actifs circulants est la durée de la circulation complète des actifs circulants depuis le moment de leur acquisition jusqu'à la production et la vente des produits finis. Plus les actifs circulants passent rapidement de la sphère de production à la sphère de circulation et vice versa, moins ils sont requis pour remplir le programme de production, plus le volume de production peut être produit avec une quantité donnée d'actifs circulants. La rotation du fonds de roulement est caractérisée par les indicateurs suivants :

Le taux de rotation (Kob) est le taux de rotation, le nombre de tours de la ressource matérielle (le nombre de tours du solde moyen du fonds de roulement de la production pour la période de référence) "Kosolapova, M.V. Analyse économique complexe de l'activité économique : Manuel / M.V. Kosolapova, V.A. Svobodine. - M. : "Dachkov et K", 2011 .-- P. 69 ..

où PSA est le coût des produits vendus, en milliers de roubles ;

SOOB - le solde moyen du fonds de roulement, en milliers de roubles.

Le calcul du chiffre d'affaires moyen est le rapport entre le coût des marchandises vendues et le stock moyen aux mêmes prix. Un autre indicateur est le nombre de jours requis pour une rotation des stocks : 360 jours sont divisés par la rotation moyenne des stocks à certains moments.

L'accélération de la rotation du fonds de roulement de l'entreprise lui permet d'en réduire considérablement le besoin, puisqu'il existe une relation inversement proportionnelle entre le taux de rotation et la taille de ces fonds.

Kosolapova M. V. Affirme que «l'un des indicateurs essentiels de la situation financière de l'organisation est la présence, le volume et la structure des comptes débiteurs. Les comptes débiteurs sont des comptes débiteurs d'autres organisations ou personnes pour des paiements à cette organisation. Il survient à la suite des modes de paiement utilisés pour les biens et services, lors de l'émission de fonds contre un rapport sur différents besoins, lors de réclamations, dans d'autres situations de l'activité de production de l'entreprise, ainsi qu'en raison de lacunes dans son travail, par exemple, lors de l'identification de pénuries, de gaspillage et de vol de stocks et de fonds. " Kosolapova, M.V. Analyse économique complexe de l'activité économique : Manuel / M.V. Kosolapova, V.A. Svobodine. - M. : "Dachkov et K", 2011 .-- S. 175.)

Pour les travaux d'analyse, les sources de formation des créances sont réparties dans les groupes suivants:

• 1. règlements avec les acheteurs et les clients ;
• 2. règlements avec les fournisseurs ;
• 3. règlements avec le budget ;
• 4. accords avec les salariés de l'entreprise ;
• 5. règlements avec les filiales ;
• 6. règlements avec d'autres débiteurs.

La plus grande part des créances clients des entreprises est la dette des acheteurs. L'organisation peut considérer le moment de la vente des produits (travaux, services) soit la date de créditer le paiement de l'acheteur sur le compte courant, soit la date d'expédition des produits (travaux, services) et la présentation des documents de règlement au acheteurs.

La situation financière de l'entreprise dépend directement de la rotation du fonds de roulement, partie de qui est la créance. Par conséquent, pour évaluer le chiffre d'affaires des comptes débiteurs, le groupe d'indicateurs suivant est utilisé. La part des créances dans le volume total des actifs circulants est le quotient de la division des créances par le montant des actifs circulants. La diminution de la valeur absolue et la part des créances dans la valeur totale des actifs circulants doivent être appréciées positivement.

La part des créances douteuses est le rapport des créances douteuses (sur un an) à leur valeur totale. Cet indicateur reflète la qualité des créances clients. Chiffre d'affaires des comptes débiteurs - caractérise la qualité des comptes débiteurs et est défini comme le rapport entre le produit de la vente de produits et la moyenne des comptes débiteurs. Le produit de la vente des produits est déterminé conformément au formulaire n° 2 « Compte de résultat ». Les créances moyennes peuvent être définies comme moyenne dette au début et à la fin de la période ou selon la formule chronologique moyenne, ce qui permet d'obtenir plus précisément la valeur moyenne des créances, car dans ce cas, la fluctuation de sa valeur au cours de la période étudiée est prise en compte. La période de remboursement des créances clients est le quotient de la période étudiée et du chiffre d'affaires des créances clients.

Pour évaluer les comptes fournisseurs, il est nécessaire de déterminer et d'analyser la durée moyenne de son utilisation. La durée moyenne d'utilisation des dettes fournisseurs est calculée par le rapport de ses soldes moyens au montant moyen journalier de remboursement des dettes fournisseurs. L'échéance moyenne des comptes fournisseurs est généralement étudiée sur plusieurs années.

L'un des indicateurs utilisés pour évaluer l'état des comptes créditeurs est la durée moyenne de la période de remboursement (P cr.z). qui se calcule par la formule :

où SOZK est le solde moyen des comptes créditeurs, mille roubles;

DP - jours de la période;

ПЗ - dette remboursée, mille roubles.

Les comptes débiteurs et créditeurs doivent être analysés de manière globale, ce qui leur permet de les étudier et de les évaluer de manière plus complète et approfondie.

Nous avons examiné les sources de financement inhérentes aux entreprises de toute spécification. Ensuite, je voudrais m'attarder sur les caractéristiques de la formation des ressources financières des entreprises agricoles.

Dans la production agricole, les mêmes lois économiques objectives s'appliquent que dans les autres secteurs. Cependant, en raison des particularités de la production agricole elle-même, la manifestation des lois générales a ses propres spécificités.

Le financement des activités des entreprises agricoles s'effectue à l'aide des sources de financement suivantes :

• 1) autofinancement ;
• 2) fonds empruntés.

Les sources d'autofinancement ne diffèrent pas des sources classiques, ce sont les déductions pour bénéfices et amortissements.

La particularité saisonnière de la production agricole et de la commercialisation des produits entraîne un manque temporaire de fonds, qui peut être couvert par des prêts, des emprunts ou par l'utilisation du fonds de réserve actuel.

Les subventions gouvernementales peuvent également être considérées comme une source de financement si ces subventions sont prévues par une décision des agences gouvernementales.

Le soutien de l'État est un facteur indiscutable, d'une manière ou d'une autre, affectant presque tous les processus et phénomènes de la vie économique d'une entreprise et d'un type activité économique en général .

INTRODUCTION ……………………………………………………………… 3

1.1 L'essence des finances des organisations …………………………… ... 6

1.2 Fonctions financières des organisations ………………………………………………………………………………………………… 11 11

ORGANISATIONS

2.1 Principes d'organisation des finances des organisations ………………. 15

2.2 Sources de formation des ressources financières …………… .. 20

2.3 Problèmes de formation des ressources financières ... ... ... ... ... ... 25

UTILISATION …………………………………………… 31

CONCLUSION ……………………………………………………… .. 36

LISTE DE LA LITTÉRATURE UTILISÉE ………………… .. 40

INTRODUCTION

La finance, faisant partie intégrante du mécanisme économique de gestion des organisations, sert de base à la constitution de divers fonds nécessaires à l'activité économique normale : capital autorisé et fonds de réserve, fonds d'accumulation et de consommation, fonds des salaires, fonds d'amortissement et de réparation, fonds commerciaux fonds de risque, etc.

Les ressources financières constituent la base économique de l'organisation des activités commerciales sur une base d'autofinancement. L'ampleur et le rythme de développement du commerce et de toutes les activités économiques dépendent avant tout de la disponibilité de ressources financières. D'autre part, la croissance du chiffre d'affaires commercial et la mise en œuvre réussie des plans d'affaires permettent une augmentation des ressources financières et le renforcement de la situation financière des organisations professionnelles en raison d'une augmentation des bénéfices des activités économiques.

Dans le contexte du développement des relations marchandes et du fonctionnement du marché financier, une approche qualitativement nouvelle de la gestion des ressources financières s'impose. La procédure de formation et d'utilisation des ressources financières, ainsi que la relation des organisations avec les systèmes financiers et de crédit, évoluent.

Les ressources financières de l'organisation sont la somme de ses propres revenus en espèces et des recettes extérieures, destinées à remplir les obligations financières de l'organisation, à financer les coûts courants et les coûts associés au développement de la production.

Les ressources financières de l'organisation sont utilisées pour la formation de fonds de trésorerie ciblés (fonds salarial, fonds de développement de la production, fonds d'incitation matérielle, etc.), le respect des obligations envers le budget de l'État, les banques, les fournisseurs, les autorités d'assurance et d'autres organisations. Les ressources financières sont également utilisées pour financer le coût d'achat des matières premières, des matériaux et des salaires. Le capital est une partie des finances de l'organisation investie dans la production et générant des revenus à la fin du chiffre d'affaires. En d'autres termes, le capital agit comme une forme transformée de ressources financières.

Les finances des organisations ont une seule orientation holistique, mais dans chaque cas particulier reflètent les caractéristiques spécifiques à l'industrie, exprimées dans la spécificité de la rotation du capital, des processus de reproduction des services, des activités d'émission et d'investissement.

La disponibilité de ressources financières suffisantes, leur utilisation efficace, prédéterminent la bonne situation financière organisations, solvabilité, stabilité financière, liquidité. À cet égard, la tâche la plus importante des organisations est de trouver des réserves pour augmenter leurs propres ressources financières et leur utilisation la plus efficace afin d'améliorer l'efficacité de l'organisation dans son ensemble.

Le rôle des finances des organisations pour assurer l'état normal de l'économie et de la vie sociale du pays est également important, car, en raison de leurs spécificités, elles assurent le processus de répartition et de redistribution du revenu national et de la richesse nationale à trois niveaux principaux : au niveau national ; au niveau organisationnel; au niveau des équipes de production.

La formation et l'utilisation efficaces des ressources financières assurent la stabilité financière des organisations et préviennent leur faillite. Dans des conditions de marché, l'état des finances des organisations intéresse les acteurs directs du processus économique.

L'objectif du cours est d'étudier les sources et les principes de la formation des ressources financières de l'organisation, ainsi que d'identifier les problèmes de leur formation et de leur utilisation.

Pour atteindre cet objectif, il est nécessaire de résoudre les tâches suivantes :

Considérez l'essence des finances de l'organisation ;

Définir les fonctions des finances de l'organisation;

Considérez les principes d'organisation des finances de l'organisation;

Identifier les sources de formation des ressources financières ;

Déterminer les problèmes de formation des ressources financières de l'organisation;

Considérez les ressources financières des organisations et leur utilisation.

Pour résoudre les tâches, les matériaux des auteurs suivants ont été pris: lors de l'examen de l'essence des finances de l'organisation, les matériaux des travaux de Buryakovsky VV "Finance des entreprises", Kovaleva AM, "Finance", magazine Internet pour économistes, des courtiers, des financiers ont été utilisés - Soldinews.ru; lors de l'examen des principes - les travaux de V. V. Buryakovsky "Enterprise Finance" et V. V. Kovalev . « Finances des organisations (entreprises) " ; lors de l'identification des sources de formation de ressources financières, les documents du magazine Internet pour économistes, courtiers et financiers ont été utilisés - Soldi-news.ru, Yarkina TV, "Fondements de l'économie de l'organisation", Polyaka GB, "Gestion financière" ; lors de la définition du problème de la formation des ressources financières des organisations, un article du magazine "Consultant" n ° 19 a été pris en compte; également utilisé des matériaux Pavlova L. N. "Financement des organisations", Kolchina N. V. "Financement des organisations", Kovaleva, A.M. "Finance de l'entreprise", Kremenukova S.V. "Ressources financières de l'organisation", Vakhrina P. I. "Finances".

Ainsi, l'ouvrage contient trois chapitres, qui traitent des concepts généraux des finances des organisations, de leur formation et de leur utilisation.

CHAPITRE 1. NOTIONS GÉNÉRALES DE FINANCEMENT DES ORGANISATIONS

1.1 L'essence de la finance des organisations

Les finances des organisations sont des relations économiques et monétaires découlant du mouvement de l'argent et des flux de trésorerie qui en résultent associés au fonctionnement des fonds monétaires créés au sein de l'organisation.

Les finances des organisations sont la base du système financier de l'État, puisque les organisations sont le maillon principal du complexe économique national. L'état des finances de l'organisation affecte la fourniture de fonds monétaires nationaux et régionaux avec des ressources financières. La dépendance est ici directe : plus la situation financière des organisations est solide et stable, plus les fonds monétaires nationaux et régionaux sont sécurisés, plus les besoins sociaux, culturels, etc.

La présence des finances des organisations est due à l'existence de relations marchandise-argent et au fonctionnement des lois de la valeur et de l'offre et de la demande. La vente de produits et de services s'effectue en achetant et en vendant pour de l'argent à des prix qui reflètent la valeur des biens. Mais l'argent lui-même n'est pas la finance. C'est une marchandise spéciale à travers laquelle la valeur de toutes les autres marchandises est déterminée et exprimée et leur circulation se produit. Les finances sont des relations économiques réalisées par la circulation de l'argent, c'est-à-dire des relations monétaires.

L'une des définitions les plus réussies des ressources financières est la suivante : les ressources financières d'une organisation sont des revenus et des recettes monétaires à la disposition d'une entité commerciale et destinés à remplir ses obligations financières, à mettre en œuvre des coûts pour une reproduction élargie et des incitations économiques pour les travailleurs.

Puisque les finances des organisations sont directement liées à la production et reflètent les lois du développement économique, elles constituent une catégorie qui fait partie de la base économique.

Pour assurer le processus de reproduction à l'aide de la finance dans les organisations de tous les secteurs de l'économie nationale, des fonds monétaires ciblés sont constitués, utilisés pour les besoins de production et pour répondre aux besoins sociaux et personnels des travailleurs.

Ainsi, les finances des organisations sont un ensemble de relations économiques et monétaires qui surviennent dans le processus de production, de distribution et d'utilisation du produit social agrégé, du revenu national, de la richesse nationale et sont associées à la formation, à la distribution et à l'utilisation du revenu brut, les économies d'argent et les ressources financières des organisations. Ces relations, qui déterminent l'essence de cette catégorie, sont médiatisées sous forme monétaire.

Il est d'usage de désigner les relations financières qui déterminent le contenu de cette catégorie les relations monétaires qui surviennent dans le processus de reproduction élargie (Fig. 1), à savoir:

Entre les organisations et autres entités commerciales ;

Entre les organisations et le système budgétaire ;

Entre les organisations et le système financier et de crédit ;

Au sein de diverses associations d'organisations;

Finances des organisations (relations économiques, monétaires)
entre les organisations et d'autres entités commerciales	entre les organisations et le système budgétaire	entre les organisations et le système financier et de crédit	au sein de diverses associations d'organisations	au sein de l'organisation
Avec les fournisseurs ; Avec les acheteurs ; Avec la construction, le transport et d'autres organisations ; Avec des organisations et des entreprises étrangères.	Avec des budgets de différents niveaux ; Avec des fonds centralisés par l'État ; Avec des fonds extrabudgétaires.	Avec les banques ; Avec les compagnies d'assurances ; Avec la bourse ; Avec des fonds d'investissement.	Avec une organisation mère ; Au sein de l'association ; Au sein de groupes financiers et industriels.	Avec les employés de l'organisation ; Entre les succursales, les ateliers, les départements ; Avec les actionnaires ; Avec des investisseurs ; Avec les fondateurs.

Au sein de l'organisation.

Les relations financières avec d'autres organisations comprennent les relations avec les fournisseurs, les acheteurs, les organisations de construction et d'installation et de transport, les postes et télégraphes, le commerce extérieur et d'autres organisations, les douanes, les organisations et les entreprises de pays étrangers.

Les relations des organisations avec le système financier et de crédit sont, en premier lieu, les relations financières des organisations avec les banques, qui se construisent à la fois en termes d'organisation des paiements non monétaires, et en relation avec l'obtention et le remboursement de prêts à court et à long terme. et d'intérêt sur eux. L'organisation des paiements sans numéraire a un impact direct sur la situation financière des organisations. Le crédit est une source de formation de fonds de roulement, d'expansion de la production, son rythme, l'amélioration de la qualité des produits, aide à éliminer les difficultés financières temporaires des organisations.

Les relations financières des organisations avec les organisations supérieures incluent les relations concernant la formation et l'utilisation de fonds monétaires centralisés, qui, dans les conditions des relations de marché, sont une nécessité objective. Cela est particulièrement vrai pour le financement des investissements, la reconstitution du fonds de roulement, le financement des importations, les opérations, la recherche scientifique, y compris la commercialisation. En règle générale, la redistribution intra-industrielle des fonds sur une base remboursable joue un rôle important et contribue à optimiser les fonds des organisations.

Les relations financières au sein d'une organisation comprennent les relations entre les succursales, les magasins, les départements, les équipes, etc., les relations avec les travailleurs et les employés, ainsi qu'avec les actionnaires et les investisseurs de l'organisation. Les relations entre les divisions de l'organisation sont associées au paiement du travail et des services, à la répartition des bénéfices, au fonds de roulement, etc. Leur rôle est d'établir certaines incitations et une responsabilité matérielle pour le respect de la qualité des obligations assumées. Les relations avec les ouvriers et employés sont le paiement des salaires, primes, avantages, aides matérielles, ainsi que la perception des amendes pour dommages causés, retenues à la source. La relation avec les actionnaires et les investisseurs est le paiement d'intérêts et de dividendes sur des actions ou des investissements dans une organisation.

Ainsi, le rôle des finances des organisations est le suivant :

1. En distribuant et redistribuant le revenu national et la richesse nationale au niveau national, les finances des organisations assurent la formation des ressources financières du pays utilisées pour former le budget et les fonds publics extrabudgétaires.

2. Au cours de la distribution et de la redistribution du revenu national et de la richesse nationale au niveau des organisations, ils fournissent à la sphère de la production matérielle les ressources financières et les fonds nécessaires au processus continu de reproduction élargie.

3. Au niveau des équipes de production, avec l'aide de la finance, des fonds monétaires tels que des salaires et des incitations matérielles sont constitués, des programmes sont mis en œuvre développement social collectifs d'organisations.

4. Les finances des organisations jouent un rôle important pour assurer l'équilibre de l'économie nationale entre les fonds matériels et monétaires destinés à la consommation et à l'accumulation. La stabilité de la nation unité monétaire, la circulation monétaire, l'état des paiements et la discipline de règlement dans l'économie nationale.

5. Le lien direct entre les finances des organisations et les finances des secteurs de l'économie nationale avec toutes les phases du processus de reproduction détermine leur activité potentielle élevée et une large possibilité d'influencer tous les aspects de l'économie. Par conséquent, les finances des organisations peuvent servir d'outil important pour la stimulation économique, le contrôle de l'économie du pays et sa gestion.

6. Les finances des organisations peuvent servir d'instrument important de régulation étatique de l'économie. Avec leur aide, la régulation de la reproduction du produit fabriqué est réalisée, le financement des besoins de reproduction élargie est assuré sur la base du rapport optimal entre les fonds consacrés à la consommation et à l'accumulation. Les finances des organisations peuvent être utilisées pour réguler les proportions sectorielles dans une économie de marché, aider à accélérer le développement de secteurs individuels de l'économie, créer de nouvelles industries et technologies modernes et accélérer le progrès scientifique et technologique.

1.2. Fonctions des finances des organisations

Les finances des organisations remplissent les mêmes fonctions que les finances publiques, la répartition et le contrôle. Cependant, l'éventail des activités des organismes financiers est beaucoup plus large que l'éventail des activités des finances publiques. Les finances publiques remplissent des fonctions principalement au stade de la distribution secondaire du revenu national dans le processus de formation et d'exécution du budget de l'État, des budgets locaux et d'autres fonds centralisés de l'État, tandis que les finances des organisations exercent leurs activités à la fois au stade de formation du revenu national et au stade de la distribution et de la redistribution primaire et secondaire de celui-ci. Par conséquent, la partie de la finance qui fonctionne dans la sphère de la production matérielle, à savoir les finances des organisations, et participe au processus de création de revenus en espèces et d'épargne, effectue non seulement la distribution et le contrôle, mais également la fonction de générer des revenus en espèces.

Dans le processus de formation et d'utilisation du fonds d'amortissement, la mobilisation des ressources internes dans la construction de capital à l'aide des finances des organisations, la redistribution de la richesse nationale est réalisée.

Ainsi, la fonction de répartition des finances des organisations doit être comprise comme la mise en œuvre par celles-ci de leurs activités dans le processus de répartition du produit intérieur brut, du revenu national et de la richesse nationale.

Avec l'aide de la finance, l'État distribue le produit brut non seulement sous forme physique, mais aussi en valeur. À cet égard, il devient possible et nécessaire de contrôler l'apport de valeur et de proportions de matière naturelle dans le processus de reproduction élargie.

La fonction de contrôle des finances des organisations doit être comprise comme leur capacité inhérente à refléter objectivement et ainsi contrôler l'état de l'économie de l'organisation, de l'industrie, de l'ensemble de l'économie nationale et d'influencer activement leurs activités. Les finances des organisations à travers leurs catégories financières (profit, rentabilité, etc.) mettent en œuvre leur fonction de contrôle inhérente. Ainsi, le montant du profit, le niveau de rentabilité de la production déterminent le degré d'efficacité de l'activité économique d'une entité donnée. La présence de pertes et de pertes non liées aux ventes indique une mauvaise gestion dans le travail de l'organisation. La fonction de contrôle contribue au choix du mode de production et de répartition le plus rationnel du produit brut et du revenu national dans l'organisation et dans l'économie nationale.

La finalité des ressources financières d'une organisation est un moyen d'assurer les activités de production de l'organisation, des facteurs de production ou une source du processus de reproduction. Cette disposition est basée sur le fait que le but principal de l'organisation est la production de biens matériels pour satisfaire les détails publics. Par conséquent, la fonction principale des ressources financières, réalisant leur affectation aux organisations, est la fonction de production. Il est opportun de fournir des ressources financières optimales pour toutes les étapes du processus de reproduction, et nous parlons ici de toutes sortes de ressources financières. C'est au détriment des ressources financières de l'organisation que la propriété est constituée, les immobilisations sont mises à jour et le fonds de roulement est reconstitué. La priorité de cette fonction tient au fait que le flux de ses ressources financières propres, qui sont à la base de ses activités, et, par conséquent, le taux de développement économique entité commerciale et le bien-être social des employés.

Une partie intégrante de la fonction de production des ressources financières de l'organisation est la fonction opérationnelle, qui consiste à fournir aux organisations des fonds pour le fonctionnement normal, pour effectuer des paiements et des règlements, pour remplir des obligations à court terme. La fonction opérationnelle n'a pas d'impact significatif sur la stratégie de développement à long terme de l'organisation, elle se limite donc à un soutien financier pour une simple reproduction.

Toutes les ressources financières ne desservent pas la zone de production de l'organisation, car l'organisation a certaines obligations envers le système financier et de crédit, les employés. Par conséquent, une partie des ressources est détournée vers la sphère de non-production de l'organisation et remplit une fonction de non-production : capital de réserve, fonds d'accumulation, fonds de consommation et autres fonds. L'émergence de cette fonction est due aux obligations de l'organisation, à la nécessité d'étendre ses activités. Le rôle de cette fonction est important, car son activité de production dépend également du respect des délais et de l'intégralité des obligations de l'organisation.

Le développement des relations de marché a conduit au fait qu'aujourd'hui toute entité commerciale s'intéresse à l'utilisation rentable des ressources disponibles. Par conséquent, une partie des ressources financières desservant la sphère de non-production de l'organisation est destinée à la reproduction élargie, c'est-à-dire qu'elles remplissent une fonction d'investissement, qui est réalisée grâce à des investissements financiers rentables à court et à long terme.

L'innovation et le financement par capital-risque sont étroitement liés à l'utilisation rentable des ressources financières disponibles. L'innovation comprend le développement progressif constant d'organisations basées sur les derniers formulaires gestion et financement, organisation des relations financières. Le financement par capital-risque fournit des ressources financières activité d'innovation... Il comprend le financement des développements et des inventions scientifiques et technologiques. Un tel financement nécessite une importante accumulation de capital et le choix d'une stratégie de développement à long terme. Il est basé sur la variabilité dans la prise de décision et l'actualisation des flux de trésorerie. La gestion du financement d'entreprise doit avoir une forte orientation vers le ciblage.

Pour assurer la liquidité, une partie des ressources financières de l'organisation doit être conservée en espèces ou dans des fonds et réserves qui ne génèrent pas de revenus. Cette partie des ressources remplit une fonction consommatrice. Cette fonction, contrairement à celle d'investissement, ne crée pas de valeur ajoutée.

Ainsi, il est important de maintenir de manière optimale le ratio de ressources situées dans les zones de production et de non-production qui génèrent des revenus ou sont consommées. Cela garantira la continuité du processus de production et la mise en œuvre du programme de production, remplira pleinement les obligations externes et internes, sans oublier la liquidité et l'utilisation rentable des ressources disponibles. Plus les ressources sont impliquées dans un chiffre d'affaires rentable, plus l'ensemble de la production et des activités économiques de l'organisation est efficace.

CHAPITRE 2. FORMATION DES RESSOURCES FINANCIERES

ORGANISATIONS

2.1 Principes d'organisation des finances des organisations

Étant donné que les finances des organisations en tant que relation font partie des relations économiques résultant du processus d'activité économique, les principes de leur organisation sont déterminés par les fondements de l'activité économique de l'organisation.

La base de l'organisation des finances des organisations de toutes formes de propriété est la disponibilité de ressources financières d'un montant nécessaire à la mise en œuvre des activités économiques et commerciales de l'organisation.

La formation initiale de ces ressources se produit lors de la création de l'organisation à travers la formation du fonds statutaire. Les sources de formation du capital autorisé peuvent être : le capital social, les apports en actions, les fonds propres de l'entrepreneur, les prêts à long terme, les fonds budgétaires, etc.

Dans le contexte de la transition vers une économie de marché, les organisations exercent leurs activités sur la base d'un calcul commercial intégral et d'un autofinancement, visant à la perception obligatoire de bénéfices suffisants.

Le calcul commercial signifie l'indépendance économique de l'organisation et la responsabilité des résultats du travail.

Ainsi, la mise en œuvre des activités financières de l'organisation repose sur la mise en œuvre des principes de base suivants :

autofinancement;

Disponibilité de fonds de fonds ciblés dans l'organisation.

Autofinancement - condition requise activités commerciales réussies des organisations dans une économie de marché. Ce principe est basé sur le recouvrement intégral des coûts de production et l'expansion de la base de production et technique de l'organisation.

Les principes de base de l'organisation des finances des organisations.

Le principe d'autofinancement signifie un mode d'activité économique et d'investissement, dans lequel tous les coûts associés aux paiements obligatoires au budget et à d'autres fonds centralisés, ainsi que les coûts de reproduction élargie sont entièrement couverts par les bénéfices et d'autres sources propres.

L'activité économique de l'organisation est inextricablement liée à ses activités financières. L'organisation finance de manière indépendante tous les domaines de ses dépenses conformément aux plans de production, dispose des ressources financières disponibles et les investit dans la production de produits afin de réaliser un profit.

La différenciation des fonds de l'activité principale et de l'activité d'investissement signifie que les fonds de roulement et autres affectés à l'activité principale ne peuvent pas être utilisés par l'organisation pour les besoins de construction d'immobilisations, et vice versa.

Il est important de diviser les sources de financement du fonds de roulement en sources propres et empruntées. Les fonds propres comprennent les fonds affectés à une organisation pour un usage perpétuel. Les fonds empruntés sont essentiellement des prêts bancaires qui sont accordés à une organisation pour une période de temps relativement courte dans un but précis moyennant un intérêt. La combinaison de fonds propres et empruntés permet à l'organisation d'utiliser plus efficacement son fonds de roulement. Sécurité totale du fonds de roulement - condition nécessaire la continuité de leur chiffre d'affaires. L'organisation est tenue d'assurer la sécurité, utilisation rationnelle et l'accélération de la rotation du fonds de roulement.

La nécessité de contrôler les activités financières et économiques de l'organisation découle objectivement de l'essence de la finance en tant que relations monétaires. L'activité financière et économique de l'organisation est associée à la formation et à la dépense de fonds et affecte donc les intérêts de l'État, des employés de l'organisation, des actionnaires et de toutes les contreparties possibles de l'organisation. Le contrôle se manifeste par l'analyse de la performance financière de l'organisation et des mesures d'influence de divers contenus.

Chaque organisation pour le fonctionnement normal doit avoir certains fonds de fonds réservés. Les plus importants d'entre eux sont: fonds d'immobilisations, fonds de roulement, réserve financière, fonds d'amortissement, fonds de réparation, fonds pour le développement de la production, de la science et de la technologie, fonds d'incitation matérielle, fonds de développement social, etc. La formation de ces fonds , leur gestion et leur utilisation correcte constituent l'un des aspects les plus importants du travail financier dans les organisations.

Distinguer également :

Le principe d'efficacité économique. Sa charge sémantique est déterminée par le fait que, puisque la création et le fonctionnement d'un certain système de gestion financière d'une organisation impliquent inévitablement des coûts, ce système doit être économiquement viable dans le sens où les coûts directs sont justifiés par des revenus directs ou indirects. Comme il est loin d'être toujours possible de donner des appréciations quantitatives univoques qui argumentent ou confirment cette opportunité, l'optimisation de la structure organisationnelle se fait sur la base d'expertises en dynamique, c'est-à-dire qu'elle se forme progressivement et est toujours subjective.

Le principe du contrôle financier. Les activités de l'organisation dans son ensemble, de ses divisions et de ses employés doivent être périodiquement contrôlées. Les systèmes de contrôle peuvent être construits de différentes manières, mais la pratique montre que le contrôle financier est le plus efficace et le plus efficient. En particulier, l'un des moyens les plus importants de contrôler la congruence des objectifs des propriétaires de l'entreprise et de son personnel de direction est de procéder à des audits. Les activités d'audit représentent les activités entrepreneuriales des auditeurs (cabinets d'audit) pour effectuer des audits indépendants non ministériels des états comptables (financiers), des documents de paiement et de règlement, des déclarations fiscales et d'autres obligations et exigences financières des entités économiques, ainsi que la fourniture de d'autres services d'audit (comptabilité, expertise, planification fiscale, gestion financière d'entreprise, etc.). Le contrôle financier interne est assuré par l'organisation d'un système d'audit interne.

Les grandes entreprises disposent toujours d'un service d'audit interne ; en outre, les soi-disant institutions d'auditeurs internes ont été créées dans les pays économiquement développés. A titre d'exemple, on peut citer l'American Institute of Internal Auditors. ( le Institut de Interne Auditeurs ), dont les membres deviennent ses diplômés - spécialistes certifiés en analyse et contrôle financiers internes.

Le principe des incitations financières (récompense/punition). Ce principe est essentiellement en étroite correspondance avec le précédent, et sa signification réside dans le fait que c'est dans le cadre du système de gestion financière qu'un mécanisme est développé pour accroître l'efficacité du travail des divisions individuelles et la structure organisationnelle des gestion de l'organisation dans son ensemble. Il se réalise naturellement, il s'agit de mesures financières. Ce principe est le plus efficacement mis en œuvre par l'organisation de soi-disant centres de responsabilité.

En dessous de centre de responsabilité désigne une subdivision d'une entité économique, dont la direction est dotée de certaines ressources et pouvoirs suffisants pour atteindre les objectifs fixés fixés. Où:

La direction supérieure détermine un ou plusieurs critères de base (épine dorsale) et fixe leurs valeurs prévues ;

Le jugement sur l'efficacité du travail du centre de responsabilité est porté sur la base de la réalisation des objectifs prévus selon les critères de formation du système ;

La direction du département est dotée de ressources dans les montants convenus, suffisantes pour atteindre les objectifs planifiés ;

Les contraintes de ressources s'usent suffisamment caractère général, c'est-à-dire que la direction du centre de responsabilité a une totale liberté d'action en ce qui concerne la structure des ressources, l'organisation du processus de production et technologique, les systèmes d'approvisionnement et de vente, etc.

Le sens de l'attribution des centres de responsabilité est d'encourager l'initiative parmi les cadres intermédiaires, d'augmenter l'efficacité des services, d'obtenir des économies relatives dans les coûts de production et de distribution.

Le principe de responsabilité matérielle. Dans toute organisation, un système de mesures incitatives et de critères d'évaluation des activités des unités structurelles et des employés individuels est en train de se former. L'idée de responsabilité matérielle fait partie intégrante d'un tel système, dont l'essence est que les personnes impliquées dans la gestion des actifs matériels sont responsables du rouble pour des résultats injustifiés.

leurs activités. Les formes d'organisation de la responsabilité matérielle peuvent être différentes, mais les principales sont au nombre de deux : la responsabilité matérielle individuelle et collective.

La responsabilité matérielle individuelle signifie qu'une personne matériellement responsable spécifique (magasin, chef de rayon, vendeur, caissier, etc.) conclut un accord avec la direction de l'organisation, selon lequel toute pénurie d'articles en stock, c'est-à-dire leur élimination, non accompagnée de pièces justificatives doit être remboursée par cette personne. Dans certaines situations, des normes sont établies dans lesquelles il peut y avoir un écart entre les estimations comptables et la réalité ; dans ce cas, la personne matériellement responsable ne doit compenser que les pertes excédentaires (notamment, dans le commerce, au détriment des bénéfices avant impôt, des réserves sont constituées pour oubli des acheteurs, pour la rétraction et la rétraction des marchandises, etc.). La liste des personnes matériellement responsables est déterminée par l'organisation.

Dans le cas d'une responsabilité matérielle collective pour d'éventuelles pénuries, ce n'est plus une personne matériellement responsable spécifique qui est responsable, mais l'équipe (par exemple, une équipe de vendeurs qui se remplacent dans un rayon d'un magasin, lorsque le quart de travail est inférieure à la durée totale de la journée de travail du magasin dans son ensemble). Cette forme de responsabilité permet d'éviter des inventaires inutilement fréquents.

2.2 Sources de formation des ressources financières

La formation des ressources financières s'effectue au détriment des fonds propres et assimilés, de la mobilisation des ressources sur le marché financier et de la réception des fonds du système bancaire financier dans l'ordre de la redistribution. La formation initiale des ressources financières a lieu au moment de la création de l'organisation, lorsque le fonds statutaire est constitué. Ses sources, selon les formes organisationnelles et juridiques de gestion, sont : le capital social (autorisé), les parts des membres des coopératives, les ressources financières sectorielles (tout en maintenant les structures sectorielles), le crédit à long terme, les fonds budgétaires. La taille du capital autorisé montre la taille de ces fonds - fixes et circulants - qui sont investis dans le processus de production.

La principale source de ressources financières pour les organisations d'exploitation est le coût des produits vendus (services rendus), dont diverses parties, dans le processus de distribution des recettes, prennent la forme de revenus en espèces et d'épargne. Les ressources financières sont constituées principalement des bénéfices (des activités principales et autres) et des charges d'amortissement. Avec eux, les sources de ressources financières sont également :

Passif stable,

Mobilisation des ressources internes dans la construction, etc. Les processus généralisés de privatisation de la propriété de l'État conduisent à l'émergence et joueront un rôle important d'une autre source de ressources financières - les actions et autres contributions des membres du collectif de travail. Des ressources financières importantes, en particulier pour les organisations nouvellement créées et reconstruites, peuvent être mobilisées sur le marché financier. Les formes de leur mobilisation sont : la vente d'actions, d'obligations et d'autres types de titres émis par cet organisme, les placements à crédit. Avant la transition vers les conditions de gestion du marché, les organisations recevaient des ressources financières importantes sur la base de la redistribution intra-industrielle des fonds et du financement budgétaire. Cependant, les principes de gestion du marché, l'introduction de principes commerciaux dans les activités des organisations, ont naturellement exigé des approches fondamentalement différentes de la formation des ressources financières.

L'accent mis sur l'initiative et l'entreprise, la pleine responsabilité financière a conduit à deux changements majeurs dans le champ des relations financières des organisations avec d'autres structures : d'une part, le développement des opérations d'assurance, et, d'autre part, une réduction significative du champ des crédits à titre gratuit. A cet égard, lors de la transition vers une base commerciale marchande, les paiements joueront progressivement un rôle croissant dans la composition des ressources financières constituées dans l'ordre de redistribution. indemnité d'assurance des compagnies d'assurance, et de moins en moins des sources financières du budget et de l'industrie.

Les organisations pourront recevoir des ressources financières : des associations et des entreprises auxquelles elles appartiennent (uniquement si cela est prévu par le mécanisme d'utilisation des fonds correspondants) ; des organisations supérieures - tout en maintenant les structures de l'industrie ; d'organes contrôlé par le gouvernement- sous forme de subventions budgétaires pour une liste de dépenses strictement limitée. Mais dans les conditions de fonctionnement du marché des valeurs mobilières, apparaîtront des types de ressources financières tels que les dividendes et les intérêts sur les titres d'autres émetteurs, ainsi que les bénéfices des transactions financières.

L'utilisation des ressources financières est effectuée par l'organisation dans de nombreux domaines, dont les principaux sont: - les paiements aux organes du système financier et bancaire, en raison de l'exécution d'obligations financières. Ceux-ci inclus; paiements d'impôts au budget, paiement d'intérêts aux banques pour l'utilisation de prêts, remboursement de prêts précédemment contractés, paiements d'assurance, etc. - investir des fonds propres dans les coûts d'investissement (réinvestissement) liés à l'expansion de la production et à sa rénovation technique, transition.

La composition des ressources financières de l'organisation est présentée dans le tableau 1.

Tableau 1. Sources de ressources financières de l'organisation

Ainsi, les ressources financières sont formées aux dépens de leurs propres fonds et attirés.

La source de départ des ressources financières au moment de la création de l'organisation est le capital (actions) autorisé - propriété créée à partir des contributions des fondateurs (ou du produit de la vente d'actions).

Dans certains cas, l'organisation peut recevoir des subventions (en espèces ou en nature) aux frais de l'État ou des budgets locaux, ainsi que des fonds spéciaux. Distinguer:

Subventions directes - investissements en capital de l'État dans des installations particulièrement importantes pour l'économie nationale, ou dans des installations à faible profit, mais vitales ;

Subventions indirectes fournies par la politique fiscale et monétaire, par exemple par l'octroi d'allégements fiscaux et de prêts concessionnels.

La totalité des ressources financières de l'organisation est généralement subdivisée en fonds de roulement et investissements.

2.3 Problèmes de formation des ressources financières

À ce stade, deux des problèmes les plus urgents de la formation des ressources financières sont identifiés, à savoir les taux d'intérêt élevés pour attirer les prêts et les emprunts et le ratio du capital emprunté aux fonds propres.

Quel devrait être le ratio final des fonds propres et empruntés, cette question, malgré tous les efforts des théoriciens de la science financière, n'a toujours pas de réponse définitive et claire.

La question de la structure de financement peut être considérée en termes de risque commercial. Le risque commercial peut être mesuré en termes d'actif (risque de production) ou de passif (risque financier). Quantitativement, le risque est mesuré par ce que l'on appelle l'effet de levier, ou levier (de l'anglais levier - "leverage"). C'est une mesure qui prend en compte la sensibilité du profit aux fluctuations des revenus (levier de production) ou des paiements d'intérêts (levier financier). La théorie ne fournit pas un indicateur unique qui pourrait refléter les deux types de risque ensemble. Cependant, on pense qu'un risque financier élevé ne doit pas être associé à un risque de production élevé.

L'effet de levier de la production est plus facile à mesurer par la proportion des coûts fixes par rapport aux coûts totaux d'une organisation. Plus il est grand, plus le risque de production est élevé. Bien entendu, les revenus peuvent fluctuer si fortement que les revenus sont même inférieurs aux coûts fixes en période de ralentissement. Dans ce cas, il est nécessaire de constituer un fonds approprié qui permettrait de contrer un tel impact négatif. Cette exigence est généralement remplie par les entreprises habituées à des baisses régulières des ventes. Quelles entreprises ont un niveau élevé de coûts fixes ?

Pour ce faire, vous devez considérer la classification des organisations selon le critère le facteur le plus important production, par type d'entreprise :

Fonds intensif. Pour lui, le facteur principal, ce sont les actifs non courants : terrains, bâtiments et ouvrages d'art, équipements. Il s'agit de grandes usines métallurgiques et de construction navale, de production agricole, de transport, de construction. La majeure partie des dépenses des organisations de ces secteurs incombe aux fonds : amortissement plus les dépenses pour le maintien de leur état technique. Et presque tous ces coûts sont permanents. Il s'agit notamment d'organisations dans le domaine de la production matérielle.

Intense en matériel. Cette activité dépend des matières premières, matériaux et composants achetés. En règle générale, il s'agit de commerce, à la fois de gros et de détail. La majeure partie des dépenses de ces industries est consacrée aux matières premières, aux fournitures et aux composants. Le résultat financier est donc sensible à des fluctuations extrêmement faibles de la marge commerciale.

Travail intensif. Le facteur principal dans cette entreprise est le personnel, et les principaux coûts sont les salaires. Cela comprend une part importante du secteur des services : conseil, éducation, en partie santé. Ici, le risque de production est principalement dû au paiement des salaires. La direction de l'entreprise peut théoriquement la lier aux résultats de ses activités, mais elle risque de perdre des salariés. Le niveau des coûts fixes est plus faible que dans les industries à forte intensité capitalistique et les marges de manœuvre sont plus importantes. Cependant, le risque de production est encore assez élevé.

Il existe également des industries dont les organisations soit n'ont pas un type prononcé, soit peuvent appartenir à différents types selon les circonstances. Par exemple, la restauration. Dans un café bon marché, les parts des dépenses sur les fonds, les matières premières et les salaires peuvent être à peu près égales. Dans le même temps, un restaurant à la mode se révélera presque certainement à forte intensité de capital et une cantine d'usine - une organisation à forte intensité matérielle.

Il existe également un indicateur pour évaluer le risque financier - la force de l'impact du levier financier. Il est égal au rapport de la somme du résultat du bilan et des paiements d'intérêts sur le résultat du bilan. Plus l'impact est important, plus le risque financier est élevé : pour gagner un rouble de profit, vous devez obtenir un rouble de revenu et plus. De plus, ce montant supplémentaire est d'autant plus important que le financement extérieur est utilisé de manière intensive et que son intérêt est élevé. Dans certains cas, des situations sont possibles lorsque les intérêts payés sont plusieurs fois supérieurs au bénéfice final.

Pour éviter que le risque de production élevé ne soit combiné à un risque financier élevé, les organisations à forte intensité de capital et (parfois) à forte intensité de main-d'œuvre doivent être financées principalement par des fonds propres. Seule une entreprise à forte intensité matérielle a une chance de se développer avec l'utilisation de financements principalement externes - peu importe qu'il s'agisse d'une banque à long terme ou d'un prêt de matières premières auprès de fournisseurs.

Dans le tableau 1, l'ombrage marque les combinaisons souhaitables du point de vue du risque commercial. Ainsi, il est trop risqué de créer une entreprise à forte intensité capitalistique avec l'attrait actif de financements externes, et une entreprise à forte intensité matérielle utilisant ses propres fonds est irrationnelle. Cependant, les entreprises à forte intensité capitalistique sont souvent organisées avec l'attente d'investisseurs externes. Et c'est logique : pas comme les autres, il a besoin d'investissements massifs. Cependant, il est très difficile pour une entreprise à forte intensité capitalistique de trouver des fonds libres à la disposition d'un investisseur. Il y a une contradiction : il est nécessaire d'attirer des financements externes du point de vue de la création d'entreprise, mais indésirable du point de vue du risque.

Plus Manière naturelle surmonter cette contradiction, c'est introduire un décalage temporel. L'entreprise attire des financements externes au stade de la création et affaiblit son influence au stade du développement. Bien sûr, ces étapes peuvent être entrecoupées, ce qui est typique d'une entreprise en croissance, mais principe général restes.

La question clé ici est la capacité de l'entreprise à fournir un tel flux de trésorerie net (FNP) pour ses activités principales, ce qui garantirait le remboursement en temps voulu du prêt et des intérêts sur celui-ci. Mais l'expérience ou le pronostic antérieur peut indiquer que le revenu sera inégal. Dans ce cas, l'entreprise est obligée de constituer un "fonds tampon" à l'avance du montant des versements bancaires pendant plusieurs mois. En dernier recours - pour obtenir le consentement de la banque pour accorder une prolongation. Dans le cas contraire, l'entreprise devrait être abandonnée.

Ainsi, le document principal lors de la prise de décisions sur un investissement important de fonds n'est pas le compte de résultat attendu, mais la prévision des flux de trésorerie. A ce stade, il faut faire attention à la politique de crédit de l'organisation.

Comme tout économiste qui élabore un business plan, on sait qu'il est rare qu'une entreprise réussisse mieux qu'elle n'a été conçue. Les causes des problèmes de trésorerie nette peuvent être divisées en deux groupes :

Problèmes de mise en œuvre ;

Problèmes de politique de crédit.

Le recouvrement de créances est un travail très important mais désagréable, c'est pourquoi les chefs d'entreprise l'ignorent souvent à leur insu. Dans la plupart des cas, lorsque des problèmes de trésorerie surviennent, les gestionnaires concentrent leurs efforts sur l'augmentation des ventes de produits ou de services. Et le résultat inverse est obtenu : plus il y a de ventes dans des conditions de faible encaissement, plus le cash-flow net est mauvais. Les chefs d'organisations russes ont maintenant compris que les comptes débiteurs ne font pas partie des problèmes avec lesquels ils doivent vivre - ils doivent être traités en permanence.

L'article propose des règles pour combiner la production et le risque financier avec le niveau de profit et la qualité de la politique de crédit (tableau 2). Ces informations se reflètent respectivement dans les indicateurs du bilan, du compte de résultat et du budget de trésorerie de l'entreprise.

Par conséquent, il est souhaitable que les organisations utilisent leurs propres sources de financement. En cas d'utilisation de sources de financement externes, il est nécessaire de développer et d'observer strictement une politique de crédit, tandis que le prix du produit doit inclure un pourcentage assez élevé d'épargne prévue.

CHAPITRE 3. RESSOURCES FINANCIERES DES ORGANISATIONS ET LEURS

USAGE

Les finances des organisations sont un ensemble de relations économiques survenant dans la circulation monétaire réelle en relation avec la formation, la distribution et l'utilisation des ressources financières.

La rotation de l'argent, étant isolée, en tout ou en partie, constitue la base matérielle des finances des organisations. La rotation de l'argent réel est un processus économique qui provoque un mouvement de valeur et s'accompagne d'un flux de paiements et de règlements en espèces.

L'objet de la rotation de l'argent réel est constitué de ressources financières - des sources propres de financement pour une reproduction élargie qui restent à la disposition de l'organisation après l'accomplissement des obligations actuelles de paiement et de règlement.

Les ressources financières des organisations sont une forme de financement et de prêt à l'entrepreneuriat. Leur fonctionnement vise à atteindre des objectifs communs de développement efficace des organisations. La microfinance est soumise à la réglementation des pouvoirs législatifs et exécutifs des États et des municipalités. Le principal sujet de la prise des décisions financières les plus importantes est le propriétaire. La personne principale qui met en œuvre ces décisions et résout les tâches tactiques est le financier de l'organisation.

Les principaux éléments des ressources financières de l'organisation sont les suivants : fonds statutaire, fonds d'amortissement, fonds à des fins spéciales, bénéfices non utilisés, comptes fournisseurs de tous types, ressources obtenues à partir de fonds centralisés et décentralisés, etc.

V conditions modernes le problème de l'utilisation efficace des ressources financières est très urgent ; car la pénurie constante de ressources financières tant centralisées que décentralisées entraîne des perturbations dans le fonctionnement normal des organisations, des industries et de l'économie nationale dans son ensemble.

Le concept d'utilisation efficace des ressources financières, comme tout autre type de ressources (matérielles, main-d'œuvre, naturelles), comprend une comparaison de la quantité et de la qualité des ressources dépensées avec l'expression quantitative et qualitative des résultats obtenus.

L'efficacité de l'utilisation des ressources financières est directement liée à l'utilisation efficace du matériel, de la main-d'œuvre et d'autres types de ressources. Ainsi, une diminution de la consommation matérielle des produits, c'est-à-dire la libération de plus de produits sans augmenter le volume de matières premières et de matériaux utilisés pour cela, entraîne des économies de ressources financières. Une diminution du coût de la vie par unité de production signifie une augmentation de l'efficacité de l'utilisation des ressources en main-d'œuvre, ce qui entraîne également des économies de ressources financières grâce à une augmentation des économies en espèces et à une diminution des besoins de l'organisation en fonds supplémentaires.

En outre, l'efficacité de l'utilisation des ressources financières peut être évaluée en comparant les résultats obtenus des activités (par exemple, les bénéfices) avec le montant des ressources financières qui étaient à la disposition de l'organisation pour la période correspondante.

Cependant, le résultat de l'activité économique ne dépend pas toujours uniquement de l'utilisation efficace des ressources financières. Ainsi, en distribuant et en utilisant de manière optimale les ressources financières, une organisation peut subir des pertes en raison d'une diminution de la discipline du travail, d'une violation de la technologie de production, d'une dépense excessive de matériaux, de matières premières et d'autres raisons. Par conséquent, afin d'examiner plus en détail le problème de l'utilisation efficace des ressources financières, il est nécessaire d'évaluer l'efficacité de l'utilisation de tous les éléments constitutifs qui constituent les ressources financières globales de l'organisation.

L'organisation, soucieuse de sa stabilité financière et d'une place stable dans l'économie de marché, répartit ses ressources financières par type d'activité et dans le temps. L'approfondissement de ces processus conduit à la complication du travail financier, à l'utilisation d'instruments financiers spéciaux dans la pratique.

Ainsi, les ressources financières des organisations ont une orientation claire et ciblée, qui laisse une empreinte sur tous les aspects des activités, notamment organisationnelles, commerciales, d'investissement, contractuelles, etc. Il s'agit d'un travail rentable, de minimisation rationnelle des coûts, d'optimisation les flux financiers... Les ressources financières des organisations affectent certains intérêts socio-politiques de certains segments de la société. Cependant, dans tous leurs aspects, ils sont axés sur l'encouragement de l'activité entrepreneuriale.

Sur la performance financière des organisations en janvier-février 2010.

En janvier-février 2010, selon les données opérationnelles, le résultat financier équilibré (bénéfice moins pertes) des organisations (à l'exclusion des petites entreprises, des banques, des organismes d'assurance et des institutions budgétaires) en prix courants s'élevait à +920,6 milliards de roubles, soit +30, 5 milliards de dollars américains (36,3 mille organisations ont reçu des bénéfices d'un montant de 1123,2 milliards de roubles, 22 mille organisations ont subi une perte d'un montant de 202,6 milliards de roubles). En janvier-février 2009 le résultat financier équilibré était (pour un groupe d'organisations comparable) de + 4,1 milliards de roubles, soit 0,1 milliard de dollars américains.

Le résultat financier équilibré (bénéfice moins perte) est caractérisé par les données suivantes :

______________________

1) Le taux de variation du résultat financier équilibré de la période de référence par rapport à la période correspondante de l'année précédente est calculé pour une gamme comparable d'organisations ; en tenant compte de l'ajustement des données de la période correspondante de l'année précédente, sur la base de changements de méthodes comptables, d'actes législatifs, etc. conformément à la méthodologie comptable.

Un tiret indique qu'un résultat financier net négatif a été obtenu dans l'une ou les deux périodes comparées.

Comparons maintenant ces données avec les années précédentes :

Cela montre que pendant la crise, un résultat financier équilibré négatif a été obtenu.

CONCLUSION

Les finances des organisations sont les plus importantes composant un système unifié de finances publiques. Ceci est prédéterminé, tout d'abord, par le fait qu'ils servent la sphère de la production matérielle, dans laquelle se créent le produit intérieur brut, le revenu national et la richesse nationale. Par sa nature même, les finances des organisations sont une partie spécifique du système financier. Leur différence avec les finances publiques est due au fonctionnement dans différentes sphères de la production sociale.

Les finances des organisations se caractérisent par les mêmes caractéristiques que la catégorie des finances en général. En même temps, ils se caractérisent par des particularités dues à leur fonctionnement dans la sphère de la production matérielle, où toutes les sphères du processus de reproduction sont organiquement liées : production, distribution, échange et consommation.

Les finances des organisations sont un ensemble de relations économiques et monétaires résultant du processus de production, de distribution et d'utilisation du produit social agrégé, du revenu national, de la richesse nationale et sont associées à la formation, à la distribution et à l'utilisation du revenu brut, de l'épargne monétaire et ressources financières des organisations. Ces relations, qui déterminent l'essence de cette catégorie, sont médiatisées sous forme monétaire.

Les finances des organisations remplissent les mêmes fonctions que les finances publiques, la répartition et le contrôle. Cependant, l'éventail des activités des organismes financiers est beaucoup plus large que l'éventail des activités des finances publiques. Et en plus de cela, les finances des organisations remplissent les fonctions suivantes:

Fabrication;

Opérationnel;

Non-production ;

Investissement;

Consommateur.

Il est important de maintenir de manière optimale le ratio de ressources situées dans les zones de production et de non-production qui génèrent des revenus ou sont consommées. Cela garantira la continuité du processus de production et la mise en œuvre du programme de production, remplira pleinement les obligations externes et internes, sans oublier la liquidité et l'utilisation rentable des ressources disponibles. Plus les ressources sont impliquées dans un chiffre d'affaires rentable, plus l'ensemble de la production et de l'activité économique de l'organisation est efficace.

La mise en œuvre des activités financières de l'organisation repose sur la mise en œuvre des principes de base suivants :

Indépendance financière;

Intérêt pour les résultats des activités financières et économiques ;

autofinancement;

Responsabilité des résultats des activités financières et économiques ;

Différenciation des fonds des activités de base et d'investissement ;

Division du capital de l'organisation en circulant et non circulant ;

Division des sources de financement du fonds de roulement en sources propres et empruntées ;

Contrôle des résultats des activités de l'organisation ;

Disponibilité de fonds ciblés pour les organisations.

Distinguer également :

Le principe d'efficacité économique ;

Principe de contrôle financier ;

Le principe des incitations financières (encouragement/punition) ;

Le principe de responsabilité matérielle.

Les ressources financières sont constituées principalement des bénéfices (des activités principales et autres) et des charges d'amortissement. Avec eux, les sources de ressources financières sont également :

Le produit de la vente d'un bien à la retraite,

Passif stable,

Divers revenus affectés (paiements pour l'entretien des enfants dans les établissements préscolaires, etc.),

Mobilisation des ressources internes dans la construction, etc.

Les principales sources de ressources financières de l'organisation d'exploitation sont les revenus (bénéfices) des principaux et autres types d'activités, les transactions non commerciales. Il se forme également au détriment des engagements stables, des diverses recettes ciblées, des actions et autres cotisations des membres du collectif de travail. Les passifs stables comprennent les capitaux statutaires, de réserve et autres, les prêts à long terme et les comptes créditeurs qui sont constamment en circulation dans l'organisation.

Les ressources financières peuvent provenir de l'ordre de redistribution des associations et des entreprises auxquelles elles appartiennent, des organismes supérieurs tout en maintenant les structures sectorielles, des organismes d'assurance.

Dans certains cas, l'organisation peut recevoir des subventions (en espèces ou en nature) aux frais de l'État ou des budgets locaux, ainsi que des fonds spéciaux.

Pour réduire les problèmes de formation et d'utilisation des ressources financières de l'organisation, un ratio optimal de ressources situées dans les zones de production et de non-production, génératrices de revenus ou consommées, est nécessaire. Cela permettra, d'une part, d'assurer la continuité du processus de production et la mise en œuvre du programme de production, et d'autre part, de remplir pleinement les obligations externes et internes, sans oublier la liquidité et l'utilisation rentable des ressources disponibles. . Ainsi, plus les ressources participent à un chiffre d'affaires rentable, plus l'ensemble de la production et de l'activité économique de l'organisation sera efficace et, par conséquent, le mécanisme de reproduction de la croissance économique sera mis en œuvre.

Les ressources financières des organisations sont une forme de financement et de prêt à l'entrepreneuriat. Leur fonctionnement vise à atteindre des objectifs communs de développement efficace des organisations.

Les ressources financières sont utilisées par l'organisation dans le cadre des activités de production et d'investissement. Ils sont en mouvement constant et ne restent en espèces que sous la forme de soldes de trésorerie sur le compte courant d'une banque commerciale et à la caisse de l'organisation.

Les ressources financières des organisations ont une orientation claire et ciblée, qui laisse une empreinte sur tous les aspects des activités, notamment organisationnelles, commerciales, d'investissement, contractuelles, etc. Il s'agit d'un travail rentable, de minimisation rationnelle des coûts, d'optimisation des flux financiers. Les ressources financières des organisations affectent certains intérêts socio-politiques de certains segments de la société. Cependant, dans tous leurs aspects, ils sont axés sur l'encouragement de l'activité entrepreneuriale.

LISTE DE LA LITTÉRATURE UTILISÉE

1. Livre éléctronique: Buryakovsky V. V. "Finances des entreprises" - un manuel. Version HTML du livre.

2.soldi-news.ru - Magazine Internet pour économistes, courtiers,

financiers.

3. Yarkina TV, "Les fondamentaux de l'économie d'entreprise" (manuel)

4. Kovaleva AM, "Finance" - Manuel. Avantage - 4e éd. 2005

5. Kovalev V.V ., « Finances des organisations (entreprises) » : Uche6. - M. : TK Welby, Maison d'édition Prospect, 2006.

6. Polyak GB, "Gestion financière": Manuel pour les universités - 2e éd., révisé. et ajouter. –M. : UNITY-DANA, 2006.

7. "Risques de financement en théorie et en pratique", Elena Breslav, magazine "Consultant" n°19, 2005

8. Le site officiel du Comité national des statistiques.

9. Vakhrin, P. I. "Finance": Manuel pour les universités / P. I. Vakhrin, A. S. Neshitoi - M.: ITC "Marketing", 2007.

10. Kremenukov, S.V. "Ressources financières de l'entreprise" / S.V. Kremenukov. - M. : Finances et statistiques, 2005.

11. Kovaleva, A.M. "Finance de l'entreprise": Manuel. / A. M. Kovaleva, M. G. Lapusta, L. G. Skamay. - M. : INFRA-M, 2006.

12. Kolchina, N. V. "Finances des organisations": Manuel pour les universités / Ed. prof. N.V. Kolchina. - 2e éd., Rév. et ajouter. - M. : UNITY-DANA, 2005.

13. Pavlova, L. N. "Finances des organisations": Manuel pour les universités. / L. N. Pavlova - M.: UNITI, 2006.

Actuellement, de nombreuses entreprises sont obligées de prêter de plus en plus d'attention aux problèmes associés à la formation et à l'amélioration de l'efficacité de l'utilisation de leurs ressources financières pour rechercher de nouvelles sources afin d'améliorer leur état. Par conséquent, l'examen de ce sujet est pertinent.

Le succès du développement de chaque organisation dépend de sa capacité à gérer ses ressources disponibles sur le marché moderne, car son efficacité dépend non seulement de la quantité de ressources utilisées et attirées, mais aussi de la manière dont elle sait disposer eux.

Il existe 3 types de ressources de base de l'organisation :

• ressources matérielles;
• ressources humaines;
• ressources financières.

Regardons de plus près quelles sont les ressources financières de l'organisation. La finance est l'épine dorsale du système d'entrepreneuriat. Les ressources financières sont des fonds à la disposition de l'entreprise et destinés à la mise en œuvre des coûts et dépenses courants pour la reproduction élargie, à l'accomplissement des obligations financières et des incitations économiques pour les travailleurs. Les ressources financières sont également dirigées vers l'entretien et le développement des installations non productives, la consommation, l'accumulation, les fonds de réserve spéciaux, etc.

Notez que les ressources financières des entreprises sont initialement créées à partir des revenus reçus à la suite de la formation de capital social, des activités de production et d'entreprise, de la vente et de la location de leurs biens, de la collecte d'actions et de contributions statutaires, de l'aide gouvernementale et des réclamations d'assurance. Toutes les ressources ci-dessus sont en outre utilisées pour payer des impôts, payer des salaires, acheter des actifs fixes et en circulation, rembourser des dettes et mettre en œuvre des dépenses différées.

Les sources de la formation des ressources financières sont discutées plus en détail dans la figure 1.

Figure 1 Sources de formation des ressources financières

Les ressources financières peuvent être constituées par :

• fonds propres;
• fonds empruntés.

Les fonds propres comprennent :

• capital autorisé;
• Capital supplémentaire ;
• des bénéfices non répartis.

L'entreprise essaie principalement d'utiliser des sources de financement internes (propres).

La formation des ressources financières a lieu au moment de la fondation de l'entreprise, lorsque le capital autorisé est constitué. Le capital autorisé est la propriété de l'entreprise, qui est créée à partir des apports des fondateurs. Par conséquent, il convient de noter que l'utilisation efficace du capital autorisé, son organisation ainsi que sa gestion est l'une des tâches principales du service financier de l'entreprise.

Le capital supplémentaire peut inclure les résultats de la réévaluation des immobilisations, des fonds pour la reconstitution du fonds de roulement, des primes d'émission, des actifs monétaires et matériels reçus gratuitement pour les valeurs de production.

Les bénéfices non distribués sont des bénéfices reçus au cours d'une certaine période et ne sont pas dirigés dans le processus de distribution pour la consommation des propriétaires et du personnel. C'est aussi un profit qui peut être utilisé pour réinvestir dans la production. Une entreprise utilisant uniquement ses propres ressources financières a la plus grande stabilité financière.

Pour couvrir le besoin de fonds fixes et circulants, dans certains cas, il devient nécessaire pour une entreprise d'attirer des capitaux empruntés. Son utilisation peut aider à augmenter le potentiel financier du développement de l'entreprise, ainsi que la possibilité d'augmenter la rentabilité financière de l'entreprise. Mais un montant extrêmement important de capital emprunté peut conduire au fait que l'entreprise est exposée à un risque financier ou à la menace de faillite.

Le capital d'emprunt comprend les prêts bancaires, le crédit-bail, les prêts (commerciaux) de produits de base, les émissions d'obligations et autres.

Le capital de la dette se subdivise en :

• court;
• long terme.

Une caractéristique distinctive du capital emprunté est qu'il peut être obtenu auprès d'autres organisations ou individus aux conditions du remboursement ultérieur des fonds, en règle générale, avec le paiement d'intérêts pour l'utilisation temporaire de la propriété.

En règle générale, le capital emprunté avec une échéance allant jusqu'à un an se réfère au court terme et à partir d'un an ou plus - au long terme. La question de savoir comment financer certains actifs d'une entreprise - au détriment des capitaux à court ou à long terme - doit être discutée au cas par cas. L'efficacité de l'investissement du capital emprunté est déterminée par le degré de rendement des actifs fixes ou circulants.

Ainsi, en résumé, il convient de noter que la formation effective de ressources financières à l'avenir peut permettre à l'entreprise d'investir en temps voulu dans une nouvelle production, d'assurer l'expansion et l'équipement technique de l'entreprise, de financer Recherche scientifique et leur développement.

Finances et crédit

1.1 Le système financier de la Fédération de Russie : essence, éléments principaux. Circulation des finances dans système financier.

1.2 Formation des ressources financières de l'entreprise et orientations de leur utilisation.

Imposition

2.1. Essence, fonctions, éléments d'impôts. Système fiscal dans la Fédération de Russie.

2.2. L'essence et les orientations de la planification fiscale. Contrôle fiscal.

1.1 Le système financier de la Fédération de Russie : essence, éléments principaux. Circulation de la finance dans le système financier.

Système financier - un ensemble d'organisations qui assurent la circulation de l'argent dans un pays particulier, notamment :

le sous-système financier de l'État, qui assure la réception des fonds dans le budget et leurs dépenses ;

le sous-système bancaire, qui contient les institutions financières qui fournissent des règlements, des prêts, des investissements, des transactions en espèces ;

un sous-système de circulation des titres publics, qui sert à attirer des fonds sur les marchés secondaires des titres.

Système financier de l'État

L'État gouverne la société et se compose d'un certain nombre de structures : politiques, économiques, sociales, religieuses, etc.

La base de la structure économique est constituée par les relations nées dans l'État, auxquelles participent quatre sujets : l'État, la région, l'entité économique, le citoyen. Chaque sujet a ses propres droits et obligations. En entrant en relation les uns avec les autres, ils participent aux relations marchandise-argent, ce qui conduit à la création du système financier de l'État.

Le système financier de la Fédération de Russie est un système à 4 blocs :

• finances publiques générales;
• finances territoriales;
• financement d'entités commerciales;
• finances des citoyens.

Chaque maillon du système financier exécute ses tâches spécifiques et sert un groupe spécifique de relations financières.

La tâche des finances nationales est de concentrer les ressources financières à la disposition de l'État et de les orienter vers le financement des besoins nationaux. Ils sont constitués au détriment des impôts, taxes, droits de l'État, montants reçus du rachat d'entreprises d'État, etc. La structure des finances générales de l'État comprend: le budget fédéral, les assurances de l'État, les prêts de l'État, les fonds extrabudgétaires fédéraux.

Les finances territoriales remplissent la même mission que les finances de l'État, mais par rapport à une entité administrative-territoriale autonome. Ils comprennent les budgets territoriaux et les fonds territoriaux hors budget. Formé au détriment des impôts, des frais, des amendes, des prêts locaux, des loteries et d'autres sources.

Le rôle principal dans le système financier de l'État est joué par les finances des entités économiques, leur tâche est de former et d'utiliser leurs fonds. Ils agissent comme un maillon de premier plan dans le système financier, cela est dû à des facteurs :

les sources de ressources financières (bénéfice, dotations aux amortissements, etc.) sont constituées principalement dans des entités commerciales;

le volume de leurs ressources financières dépasse largement le montant des fonds des citoyens utilisés comme capital.

Système budgétaire

Le budget détermine la forme de l'éducation et les dépenses publiques de fonds pour assurer le fonctionnement du gouvernement. Le caractère objectif des relations budgétaires est dû au fait qu'une partie du revenu national doit être concentrée entre les mains de l'État, ce qui est nécessaire pour résoudre les tâches assignées à l'État (gestion et protection).

Les particularités des relations budgétaires se manifestent par le fait qu'elles ont un caractère inégal, c'est-à-dire ils ne sont pas directement influencés par la loi de la valeur (la loi de l'échange équivalent), ce qui conduit au fait que les méthodes budgétaires du gouvernement sont coercitives et libres de l'influence de la concurrence.

Le système budgétaire de la Fédération de Russie comprend : le budget fédéral ; les budgets des sujets de la fédération ; budgets locaux. La structure budgétaire de la Fédération de Russie est fondée sur les principes d'unité, d'exhaustivité, de réalité, de transparence et d'indépendance.

L'un des modes de redistribution du revenu national par l'État en faveur de certains groupes sociaux population est la création de fonds hors budget (FFE), qui peuvent être sociaux et économiques.

Fonds sociaux hors budget : retraite, assurance sociale, assurance maladie obligatoire, emploi.

Fonds économiques hors budget : fonds routiers, reproduction de la base de ressources minérales, crédit.

Ces fonds sont constitués par :

cotisations obligatoires aux WBF sociaux et autres établis par la loi ;

contributions volontaires et dons de citoyens et de diverses entités économiques à des fins pertinentes ;

le montant des amendes (pollution de l'environnement, utilisation irrationnelle des ressources naturelles, etc.) ;

autres revenus de la WBF conformément à la loi.

Les impôts et autres versements destinés à être portés au crédit du budget ne sont pas soumis à soumission à la VBF. Les fonds budgétaires ne devraient pas être transférés au FFE.

Institutions financières

Les institutions financières sont des institutions financières et toutes les divisions structurelles du Service national des impôts de la Fédération de Russie.

Les institutions financières comprennent : les banques, les organismes de crédit non bancaires, les compagnies d'assurance, les fonds de pension non étatiques, les sociétés de crédit-bail, etc.

La plupart de ces institutions agissent en tant qu'intermédiaires financiers.

Un intermédiaire financier est une entité économique qui accumule des fonds auprès des citoyens et des entreprises, multiplie ces fonds en raison d'activités rentables (rentables) et de l'efficacité de leur mobilisation dans la production matérielle.

Banque – organisme de crédit, qui a le droit exclusif d'effectuer globalement les opérations suivantes :

attirer des fonds de citoyens et d'entités commerciales dans des dépôts ;

placement de ces fonds pour leur propre compte et à leurs frais sur les modalités de remboursement, de paiement et d'urgence,

l'ouverture et la tenue des comptes des citoyens et des entreprises.

La banque est appelée à accumuler temporairement des fonds libres, à accorder des prêts, à effectuer des transactions sur titres, des paiements mutuels et des règlements entre des entités commerciales et des citoyens.

Il existe un système bancaire à deux niveaux dans la Fédération de Russie : la Banque centrale de la Fédération de Russie ; les banques commerciales.

Établissement de crédit non bancaire- a le droit d'effectuer certaines opérations bancaires dans le but principal de ses activités (par exemple, les centres de règlement en espèces de la Banque centrale de la Fédération de Russie).

Bourse est un marché organisé et fonctionnant régulièrement pour la vente et l'achat de biens, de titres et d'autres actifs.

Les actifs négociés en bourse sont négociés dans une salle spécialement équipée et par un personnel spécialement formé.

La bourse remplit les fonctions :

mobiliser des fonds temporairement gratuits en les échangeant contre des marchandises d'échange ;

l'établissement du taux de marché des actifs financiers.

L'échange est créé sous la forme d'un partenariat non commercial (il ne doit pas profiter de ses activités d'échange). Elle n'organise les échanges qu'entre membres de la bourse. Les autres personnes ne peuvent effectuer des transactions sur la bourse que par l'intermédiaire des membres de la bourse.

Formation des ressources financières de l'entreprise et directions de leur utilisation.

La production et l'activité financière des entreprises commencent par la formation de ressources financières.

Les ressources financières d'une entreprise sont des revenus et des recettes monétaires à la disposition d'une entité commerciale et destinés à remplir des obligations financières, à mettre en œuvre des coûts de reproduction élargie et des incitations économiques pour les travailleurs. La formation des ressources financières s'effectue au détriment des fonds propres et assimilés, de la mobilisation des ressources sur le marché financier et de la réception des fonds du système financier et bancaire dans l'ordre de la redistribution.

Les ressources financières sont réparties en :

- Capitale;

- les coûts de consommation ;

- les investissements dans la sphère non productive ;

- réserve financière.

Le capital fait partie des ressources financières affectées à la production et à des fins économiques (dépenses courantes et développement). Le capital est de l'argent destiné à faire du profit. La structure du capital comprend des fonds investis dans :

- les immobilisations corporelles ;

- les immobilisations incorporelles ;

- fonds de roulement;

- fonds de circulation.

L'ensemble des droits de propriété détenus par une entreprise représentent les actifs de l'entreprise. Les actifs comprennent les immobilisations, les actifs incorporels, les actifs circulants.

Les immobilisations sont des fonds investis dans des immobilisations. Les actifs fixes sont des moyens de travail qui sont utilisés à plusieurs reprises dans le processus économique et transfèrent leur valeur par parties, car ils s'usent jusqu'à la valeur des produits (services) créés. Ce processus est appelé amortissement.

Les actifs incorporels sont la valeur de la propriété industrielle et intellectuelle et d'autres droits de propriété. Il s'agit notamment des droits découlant :

- des brevets d'invention, dessins et modèles industriels, marques et marques déposées, marques de commerce;

- des droits au savoir-faire, fonds de commerce ;

- des droits d'usage des parcelles et ressources naturelles et etc.

Fonds de roulement (fonds de roulement) - partie du capital de l'entreprise investie dans ses actifs actuels. Une partie du capital circulant est avancée dans la sphère de la production et forme des actifs de production circulants, l'autre partie est dans la sphère de la circulation et forme des fonds de circulation.

Les actifs de production renouvelables sont les matières premières, les matériaux, le carburant, etc. - c'est à dire. les objets de travail, ainsi que les outils de travail, pris en compte dans la composition des objets de faible valeur et à usure rapide (MBE). Les actifs de production renouvelables servent la sphère de la production et transfèrent complètement leur valeur au coût des produits finis, changeant leur forme d'origine au cours du cycle de production.

Les fonds de circulation, bien qu'ils ne participent pas au processus de production, sont nécessaires pour assurer l'unité de la production et de la circulation. Ceux-ci comprennent: les produits finis dans l'entrepôt, les marchandises expédiées, les espèces à la caisse de l'entreprise et dans les comptes auprès des banques commerciales, les comptes débiteurs, les fonds dans les règlements.

L'actif net d'une entreprise est l'actif moins la dette.

Les passifs d'une entreprise sont un ensemble de dettes et de passifs d'une entreprise, constitués de fonds empruntés et empruntés, y compris les comptes créditeurs.

Les ressources financières sont générées à partir de diverses sources. Selon la forme de propriété, on distingue deux groupes de sources :

- propre;

- emprunté et attiré (étrangers).

Les principales sources de fonds propres sont le capital autorisé (capital autorisé), les bénéfices et les charges d'amortissement. Les fonds des autres comprennent les comptes créditeurs, les prêts et les emprunts.

La formation initiale des ressources financières a lieu au moment de la création de l'entreprise, lors de la constitution du fonds statutaire. Ses sources, selon les formes organisationnelles et juridiques de gestion, sont : les fonds propres, les parts des membres des coopératives, les ressources financières sectorielles (tout en maintenant les structures sectorielles), les prêts à long terme, les fonds budgétaires.

La taille du capital autorisé montre la taille de ces fonds - fixes et circulants - qui sont investis dans le processus de production.

La principale source de ressources financières des entreprises en exploitation est le coût des produits vendus (services rendus), dont diverses parties, dans le processus de distribution des recettes, prennent la forme de revenus en espèces et d'épargne. Les ressources financières sont constituées principalement des bénéfices (des activités principales et autres) et des charges d'amortissement.

Les déductions pour bénéfices et amortissements sont le résultat de la circulation des fonds investis dans la production. L'utilisation optimale de l'amortissement et du bénéfice pour l'usage prévu vous permet de reprendre la production sur une base prolongée.

Les déductions pour amortissement ont pour objet d'assurer la reproduction des actifs immobilisés de production et des immobilisations corporelles. Contrairement aux déductions pour amortissement, le bénéfice ne reste pas entièrement à la disposition de l'entreprise, une partie importante de celui-ci sous forme d'impôts va au budget.

Le bénéfice restant à la disposition de l'entreprise est une source polyvalente de financement de ses besoins, mais les principales directions de son utilisation peuvent être définies comme l'accumulation et la consommation. Les proportions de la distribution du profit pour l'accumulation et la consommation déterminent les perspectives de développement de l'entreprise.

Les sources de ressources financières des entreprises sont également :

- le produit de la vente d'immeubles à la retraite,

- passifs stables ;

- diverses recettes ciblées (paiement pour l'entretien des enfants dans les établissements préscolaires, etc.).

- mobilisation des ressources internes dans la construction, etc.

Des ressources financières importantes, en particulier pour les entreprises nouvellement créées et reconstruites, peuvent être mobilisées sur le marché financier. Les formes de leur mobilisation sont : la vente d'actions, d'obligations et d'autres types de titres émis par cette entreprise, les placements à crédit

L'utilisation des ressources financières est effectuée par l'entreprise dans de nombreux domaines, dont les principaux sont:

- les versements aux organes du système financier et bancaire, conditionnés par l'accomplissement d'obligations financières. Ceux-ci comprennent: les paiements d'impôts au budget et aux fonds hors budget, le paiement d'intérêts aux banques pour l'utilisation de prêts, le remboursement de prêts précédemment contractés, les paiements d'assurance, etc. ;

- investir des fonds propres dans des dépenses en capital (réinvestissement) liées à l'expansion de la production et à son renouvellement technique, la transition vers de nouvelles technologies évolutives, l'utilisation de « savoir-faire », etc. ;

- investir des ressources financières dans des titres achetés sur le marché : actions et obligations d'autres sociétés, emprunts d'État, etc. ;

- l'orientation des ressources financières pour la constitution de fonds incitatifs et sociaux ;

- utilisation de ressources financières à des fins caritatives, parrainage, etc.

Les ressources financières de l'entreprise sont les fonds à la disposition de l'entreprise et destinés à la mise en œuvre des coûts et dépenses courants pour la reproduction élargie, pour l'accomplissement des obligations financières et des incitations économiques pour les travailleurs.

Les ressources financières sont également dirigées vers l'entretien et le développement des installations non productives, la consommation, l'accumulation, les fonds de réserve spéciaux, etc.

Les sources de formation de ressources financières sont un ensemble de sources de satisfaction des besoins en capitaux supplémentaires pour la période à venir, assurant le développement de l'entreprise.

Fondamentalement, toutes les sources de ressources financières d'une entreprise peuvent être représentées dans l'ordre suivant :

Ressources financières propres et réserves à la ferme,

Fonds empruntés,

Fonds levés.

Les sources de financement propres et attirées forment le capital propre de l'entreprise. Les sommes recueillies à l'extérieur de ces sources, en règle générale, ne sont pas remboursables. Les investisseurs participent au produit de la vente des investissements en tant que propriété partagée. Les sources de financement par emprunt forment le capital emprunté de l'entreprise.

La principale source de formation des ressources financières est le profit.

Sources de formation des ressources financières de l'entreprise : profit ; le produit de la vente de biens retirés; dépréciation; augmentation des passifs stables; prêts; recettes ciblées; partager les cotisations. De plus, la société peut mobiliser des ressources financières dans divers secteurs du marché financier : vente d'actions, d'obligations ; dividendes, intérêts; prêts; les revenus d'autres transactions financières ; revenus provenant du paiement des primes d'assurance, etc.

Les états financiers sont structurés de manière à ce que la différence entre les ressources financières et le capital ne puisse être détectée. Le fait est que le reporting standard ne représente pas les ressources financières en tant que telles, mais leurs formes transformées - passif et capital.

Dans la pratique, les gens sont généralement confrontés non pas à des catégories essentielles, mais à leurs formes transformées, ce sont donc eux qui se reflètent dans les états financiers standard par convenance pratique.

De la définition des ressources financières, il résulte que par origine elles sont divisées en internes (propres) et externes (attirées). À leur tour, les internes sous forme réelle sont présentés dans le rapport standard sous forme de bénéfice net et d'amortissement, et sous forme convertie - sous forme d'obligations envers les employés de l'entreprise, le bénéfice net fait partie du revenu de l'entreprise, qui est formé après déduction des paiements obligatoires du montant total des revenus - impôts , frais, amendes, pénalités, pénalités, partie des intérêts et autres paiements obligatoires. Le bénéfice net est à la disposition de l'entreprise et est réparti selon les décisions de ses organes de direction.

Les actifs de l'entreprise sont la propriété de l'entreprise, qui a une valeur monétaire et se reflète dans l'actif du bilan.

Les actifs de l'entreprise sont l'argent, les comptes des débiteurs, le fonds de roulement, le capital fixe et les actifs incorporels.

Les actifs sont structurellement composés de biens sous une forme tangible ou sont associés à des droits légaux, y compris la propriété. Les actifs comprennent : les biens immobiliers, les équipements et autres éléments d'immobilisations, y compris ceux inachevés ; biens reçus dans le cadre d'un contrat de location-financement ; investissements dans des filiales et d'autres organisations ; prêts à long terme et autres investissements financiers, y compris les créances à long terme ; droits, brevets, marques, autres actifs incorporels ; les stocks et les charges payées d'avance, y compris le carnet de commandes des travaux en cours ; titres liquides et créances courantes ; espèces, y compris les fonds sur des comptes bancaires.

Passif de l'entreprise - toutes les exigences officielles relatives à l'entreprise, les obligations et les sources de fonds de l'entreprise, constituées de ses fonds propres, empruntés et empruntés.

Les capitaux propres sont calculés comme la différence entre le total des actifs de l'entreprise et ses passifs (passifs) et correspondent au montant de l'excédent de la valeur marchande raisonnable de la propriété sur l'encours de la dette.

Les fonds propres internes comprennent :

capital autorisé,

Capital supplémentaire,

des bénéfices non répartis.