Pourquoi et qui a besoin d'une analyse financière. L'analyse financière
L'objectif principal de l'analyse de la situation financière organisations est d'obtenir une évaluation objective de leur solvabilité, de leur stabilité financière, de leur activité commerciale et d'investissement, de leur efficacité.Rendez-vous. Le calculateur en ligne est conçu pour analyse de la situation financière de l'entreprise.
Structure du rapport :
- Structure de la propriété et sources de sa formation. Évaluation expresse de la structure des sources de financement.
- Évaluation de la valeur de l'actif net de l'organisation.
- Analyse de la stabilité financière par le montant de l'excédent (pénurie) des actifs propres en circulation. Calcul des ratios de stabilité financière.
- Analyse du ratio de l'actif par le degré de liquidité et du passif par maturité.
- Analyse de liquidité et de solvabilité.
- Analyse de l'efficacité de l'organisation.
- Analyse de la solvabilité de l'emprunteur.
- Prévision de faillite à l'aide du modèle Altman, Tuffler et Fox.
Instruction. Compléter le bilan. L'analyse qui en résulte est enregistrée dans un fichier MS Word (voir un exemple d'analyse de la situation financière d'une entreprise).
Structure du rapport complet
1. Analyse du potentiel immobilier de l'organisation.1.1. Analyse de la structure du patrimoine de l'organisation et de ses sources de formation.
1.2. Analyse de la dynamique et de la structure des actifs actuels par zones.
1.3. L'état de la propriété de l'entreprise.
1.3.1. Variation des fonds propres due au levier inflationniste.
1.4. Regroupement analytique des actifs et passifs du bilan.
1.5. Évaluation de la valeur de l'actif net de l'organisation.
1.5.1. Analyse de l'efficacité de l'utilisation de l'actif net.
1.6. Analyse du fonds de roulement propre.
1.7. Prix moyen pondéré du capital.
2. Analyse de liquidité.
2.1. Analyse du ratio de l'actif par le degré de liquidité et du passif par maturité.
2.2. Analyse de la liquidité du bilan (approche immobilière).
2.3. Calcul des ratios de liquidité.
2.4. Analyse de la liquidité du bilan (approche fonctionnelle).
2.5. Limiter l'analyse de la liquidité du bilan.
3. Analyse de la solvabilité et de la solvabilité.
3.1. Analyse de solvabilité.
3.2. Analyse et évaluation de la solvabilité de l'organisation.
3.3. Analyse de la solvabilité de l'emprunteur.
4. Analyse de la stabilité financière de l'organisation.
4.1. Analyse de l'offre de réserves et des sources de leur formation.
4.2. Calcul des coefficients de stabilité financière de l'entreprise.
4.3. Évaluation ponctuelle intégrale de la situation financière.
4.4. Évaluation complète de la situation financière.
4.5. Analyse des scores.
4.6. Analyse des capitaux propres et de la dette.
4.7. Analyse des obligations de l'organisation.
4.8. Analyse de l'effet de levier financier.
4.9. Analyse des créances et des dettes de l'entreprise.
4.10. Analyse du chiffre d'affaires des créances et des dettes.
5. Analyse des résultats financiers.
5.1. Analyse factorielle du profit et de la rentabilité.
5.2. Analyse du montant du bénéfice net et de sa dynamique.
6. Analyse de l'efficacité de l'organisation.
7. Calcul des indicateurs d'activité commerciale (chiffre d'affaires).
8. Prévision de faillite.
9. Analyse des flux de trésorerie (méthodes directes et indirectes).
Condition financière est un ensemble d'indicateurs reflétant la disponibilité, le placement et l'utilisation ressources financières. Analyse financière fait partie de l'analyse financière, qui à son tour est partie de analyse générale et complète activité économique... La division de l'analyse de l'activité économique en finances et gestion est due à la division du système comptable en comptabilité et gestion. Les utilisateurs de l'analyse financière peuvent être :
- directement les employés de la direction de l'entreprise ;
- personnes qui peuvent ne pas travailler directement dans l'entreprise, mais qui ont un intérêt financier direct : actionnaires, investisseurs, acheteurs et vendeurs de produits, créanciers divers ;
- personnes ayant un intérêt financier indirect : services fiscaux, diverses institutions financières (bourses, associations, etc.), organismes statistiques, etc.
L'analyse financière
- le processus de connaissance de l'essence activités financières entreprises.
Le sujet de l'analyse financière sont les ressources financières et leurs flux.
Objectifs de l'analyse financière:
- évaluation de la situation financière de l'entreprise;
- l'identification des opportunités pour améliorer l'efficacité de l'entreprise.
- Sur la base de l'étude de la relation de causalité entre divers indicateurs de production, d'activité commerciale et financière, évaluez la mise en œuvre du plan pour la réception de ressources financières et leur utilisation du point de vue de l'amélioration de la situation financière de l'entreprise.
- Prévision des résultats financiers possibles, sur la base des conditions réelles de l'activité économique et de la disponibilité des ressources propres et empruntées, le développement de modèles de situation financière avec une variété d'options pour l'utilisation des ressources.
- Développement de mesures spécifiques visant à une utilisation plus efficace des ressources financières et au renforcement de la situation financière de l'entreprise.
Il est d'usage de distinguer deux types d'analyse financière : interne et externe. Analyse interne effectués par les employés de l'entreprise. Sa base d'informations comprend toutes les informations de l'entreprise utiles à la prise de décisions de gestion.
L'analyse financière fondée sur des données comptables est de la nature d'une analyse externe, c'est-à-dire réalisée en dehors de l'entreprise. Les analystes effectuant une analyse externe de la situation financière de l'entreprise n'ont pas accès aux informations internes de l'entreprise et cette analyse est donc moins détaillée et plus formalisée. Le contenu principal de l'analyse financière externe est :
- Analyse indicateurs absolus arrivée;
- analyse des indicateurs de rentabilité relative ;
- analyse de la situation financière, de la stabilité du marché, de la liquidité du bilan, de la solvabilité de l'entreprise ;
- analyse de l'efficacité de l'utilisation du capital emprunté ;
- notation évaluation de la situation financière de l'entreprise.
a) bilan - formulaire N 1;
b) état des résultats financiers - formulaire N 2;
c) état des flux de capitaux - Formulaire N 3 ;
d) état des flux de trésorerie - formulaire N4 ;
e) annexe au bilan - formulaire N5.
Les formulaires mis à jour des états financiers ont été approuvés par arrêté du ministère des Finances de la Fédération de Russie du 20 juillet 2010 n° 66n et sont valables à partir des états 2011. Désormais, les organisations déterminent indépendamment le détail des indicateurs par éléments des formulaires de rapport, et une divulgation supplémentaire d'informations se produit dans les explications correspondantes.
Les principales formes d'information pour la conduite de l'analyse financière restent le bilan et le compte de résultat, qui permettent désormais de visualiser les indicateurs à partir de trois dates de reporting, et non plus deux comme auparavant.
Ces changements ont influencé la méthodologie de l'analyse financière.
Méthodologie de calcul des indicateurs individuels de la situation financière de l'entreprise
- La part des actifs incorporels dans la structure de la propriété.
Les lignes 1110 (immobilisations incorporelles) + 1120 (Résultats de recherche et développement) +1130 (Immobilisations incorporelles d'exploration) sont utilisées - Regroupement des actifs par degré de liquidité
Lorsque les actifs étaient regroupés selon le degré de liquidité lors de l'évaluation de la liquidité du bilan, la ligne précédente A240 appartenait au groupe A2 et A230 - au groupe A3. Maintenant, pour un regroupement plus correct, vous devez utiliser les explications du bilan et du compte de résultat. Désormais le groupe A2, entre autres, comprend la ligne 5510 ou 5530 (selon l'année), et le groupe A3 - 5501, 5521
Auparavant, lorsque les actifs étaient regroupés selon le degré de liquidité, le groupe A1 reflétait la trésorerie et les équivalents, qui étaient compris comme des placements financiers à court terme (A250 + A260). Maintenant, il est recommandé de ne laisser que la ligne 1250 dans le groupe A1 et de renvoyer 1240 au groupe A2 en tant qu'actifs à vente rapide. - Regroupement des passifs par échéance des obligations
Lorsque les passifs sont regroupés par échéance des obligations, le groupe P2 comprend la somme des lignes 610 et 660, et le groupe P3 : 590 + 630 + 640 + 650, maintenant le groupe P2 comprend la somme des lignes 1510 et 1550, P3 : 1400 + 1530 + 1540.
L'analyse financière est une méthode d'évaluation et de prévision de la situation financière d'une entreprise sur la base de ses états financiers.
L'analyse financière est un processus de recherche de la situation financière et des principaux résultats de l'activité financière d'une entreprise afin d'identifier des réserves pour augmenter encore sa valeur de marché.
Ce type d'analyse peut être effectué à la fois par le personnel de direction d'une entreprise donnée et par tout analyste externe, car il est principalement basé sur des informations accessibles au public.
La base du support informationnel l'analyse de la situation financière, comme indiqué ci-dessus, doit établir des états financiers. Bien entendu, l'analyse peut utiliser Information additionnelle, principalement de nature opérationnelle, mais elle n'a qu'un caractère auxiliaire.
En tant que principal sources d'information pour l'analyse financière, les éléments suivants peuvent être utilisés :
1. Données externes (-l'état de l'économie, secteur financier, situation politique et économique ; - taux de change ; - taux des titres, rendement des titres ; - rendements alternatifs ; - indicateurs de la situation financière d'autres entreprises ;)
2. Données internes (-Comptabilité ; -Rapport de gestion.)
L'objectif principal l'analyse financière consiste à obtenir un petit nombre de paramètres clés (les plus informatifs) qui donnent une image objective et précise de la situation financière de l'entreprise, de ses profits et pertes, des changements dans la structure des actifs et des passifs, dans les règlements avec les débiteurs et les créanciers .
À la suite de l'analyse financière, à la fois la situation financière actuelle de l'entreprise et les paramètres de la situation financière attendue dans le futur sont déterminés.
Ainsi, l'analyse financière peut être définie comme un moyen d'accumuler, de transformer et d'utiliser des informations de nature financière, qui ont but :
- évaluer la situation financière actuelle et future de l'entreprise ;
- évaluer les taux de développement possibles et opportuns de l'entreprise du point de vue de leur soutien financier;
- identifier les sources de financement disponibles et évaluer la possibilité et la faisabilité de leur mobilisation ;
- prédire la position de l'entreprise sur le marché des capitaux.
Les objectifs de l'analyse financière sont atteints grâce à la résolution d'un certain ensemble de tâches analytiques interdépendantes.
Tâches d'analyse financière :
1. Analyse des actifs (immobilier) .2. Analyse des sources de financement 3. Analyse de solvabilité (liquidité) 4. Analyse de la stabilité financière 5. Analyse des résultats financiers et de la rentabilité 6. Analyse de l'activité (chiffre d'affaires) 7. Analyse des flux de trésorerie 8. Analyse des investissements et des investissements en capital 9. Analyse de la valeur marchande 10. Analyse de la probabilité de faillite 11. Évaluation complète de la situation financière 12. Préparation des prévisions financières 13. Préparation des conclusions et recommandations.
Types d'aileron. Analyse:
1) dépend. De formes organisationnelles de conduite : interne, externe (L'analyse interne est effectuée par les employés de l'entreprise. La base d'informations d'une telle analyse est beaucoup plus large et comprend toute information circulant au sein de l'entreprise et utile pour prendre des décisions de gestion. En conséquence, les possibilités d'analyse sont élargis. L'analyse financière externe est réalisée par des analystes extérieurs à l'entreprise et n'ont donc pas accès à la base d'information interne de l'entreprise. L'analyse externe est moins détaillée et plus formalisée.)
2) dépend. De la portée de l'étude: complet, thématique
3) dépend. Du champ de l'analyse : pour l'entreprise dans son ensemble, pour une division ou pour une unité structurelle, pour un financier séparé. Opérations
4) dépend. A partir de la période de l'étude : préliminaire, actuelle, ultérieure
Pour résoudre des problèmes spécifiques d'analyse financière, tout un un certain nombre de méthodes spéciales , permettant d'obtenir une évaluation quantitative des aspects individuels de l'entreprise. Dans la pratique financière, selon les méthodes utilisées, on distingue les systèmes d'analyse financière suivants effectués dans l'entreprise: tendance, structurel, comparatif et analyse des coefficients.
1... Tendance L'analyse financière (horizontale) est basée sur l'étude de la dynamique d'indicateurs financiers individuels dans le temps. Dans le processus de réalisation de cette analyse, les taux de croissance (gain) des indicateurs individuels sont calculés et tendances générales leurs changements (ou tendance). Les formes d'analyse de tendance (horizontales) suivantes sont les plus répandues :
1) comparaison des indicateurs financiers de la période de référence avec les indicateurs de la période précédente (par exemple, avec les indicateurs de la décennie, du mois, du trimestre précédent);
2) comparaison des indicateurs financiers de la période de référence avec des indicateurs de la même période l'année dernière (par exemple, des indicateurs du deuxième trimestre de l'année de référence avec des indicateurs similaires du deuxième trimestre de l'année précédente). Cette forme d'analyse est utilisée dans les entreprises présentant des caractéristiques saisonnières prononcées de l'activité économique ;
3) comparaison d'indicateurs financiers pour un certain nombre de périodes précédentes. Le but de cette analyse est d'identifier la tendance des changements dans les indicateurs individuels qui caractérisent les résultats des activités financières de l'entreprise. Les résultats d'une telle analyse sont généralement présentés graphiquement sous la forme graphiques en courbes ou un graphique à barres des changements de l'indicateur au fil du temps.
2... De construction (verticale), l'analyse financière repose sur la décomposition structurelle d'indicateurs individuels. Au cours de cette analyse, les proportions des différentes composantes structurelles des indicateurs financiers sont calculées. Les plus répandues sont les formes suivantes d'analyse structurelle (verticale) : analyse des actifs, du capital, des flux de trésorerie.
3. Comparatif l'analyse financière est basée sur la comparaison des valeurs de groupes individuels d'indicateurs financiers similaires les uns avec les autres. Au cours de cette analyse, les tailles des écarts absolus et relatifs des indicateurs comparés sont calculées. Les plus répandues sont les formes suivantes analyse comparative : analyse des indicateurs financiers de l'entreprise et des indicateurs moyens de l'industrie, analyse des indicateurs financiers de l'entreprise donnée et des entreprises concurrentes, analyse des indicateurs financiers des unités structurelles individuelles et des divisions de l'entreprise donnée, analyse des rapports et indicateurs financiers (normatifs) prévus :
4. Analyse des ratios financiers est basé sur le calcul du rapport de divers indicateurs absolus entre eux. Au cours de cette analyse, divers indicateurs relatifs qui caractérisent divers aspects de l'activité financière. Les plus répandus sont les aspects suivants d'une telle analyse : stabilité financière, solvabilité, rotation des actifs et rentabilité.
Préhistoire de l'analyse financière. L'essence de l'analyse financière et ses tâches. Classification des méthodes et techniques d'analyse. Base d'information pour l'analyse financière. Types d'analyse financière. La valeur de l'analyse financière dans conditions modernes.
L'analyse financière
Un essai sur l'éthique des affaires a été rédigé par un étudiant de quatrième année, gr. 7212 Kirsanov E.A.
Université industrielle d'État de Moscou
Faculté : économie, gestion et technologies de l'information
Moscou, 2001
Introduction.
Dans la Fédération de Russie, l'économie de marché et la concurrence gagnent de plus en plus en force en tant que principal mécanisme de régulation du processus économique. L'indépendance des entreprises, leur responsabilité économique et juridique s'accroissent. La valeur de la stabilité financière des entités commerciales augmente fortement. Tout cela augmente considérablement le rôle d'analyse de leur situation financière : la disponibilité, le placement et l'utilisation des fonds.
Les résultats d'une telle analyse sont nécessaires principalement aux propriétaires, ainsi qu'aux créanciers, investisseurs, fournisseurs, gestionnaires et autorités fiscales, c'est à dire. font l'objet de l'attention d'un large éventail d'acteurs du marché intéressés par les résultats de son fonctionnement.
Pour assurer la survie d'une entreprise dans les conditions modernes, le personnel de direction doit tout d'abord être en mesure d'évaluer de manière réaliste la situation financière à la fois de son entreprise et de ses concurrents potentiels existants. Condition financière - caractéristique essentielle activité économique de l'entreprise Il détermine la compétitivité, le potentiel de coopération commerciale, évalue dans quelle mesure les intérêts économiques de l'entreprise elle-même et de ses partenaires sont garantis en termes financiers et de production. Cependant, la capacité d'évaluer réellement la situation financière n'est pas suffisante pour le bon fonctionnement de l'entreprise et la réalisation de son objectif.
La compétitivité d'une entreprise ne peut être assurée que par une gestion correcte des mouvements des ressources financières et des capitaux dont elle dispose.
Dans une économie de marché, une direction indépendante s'est formée depuis longtemps qui permet de résoudre un certain nombre de tâches, appelées « gestion financière » ou « gestion financière ».
Dans ces conditions, le directeur financier devient l'une des figures clés de l'entreprise. Il est chargé de poser les problèmes financiers, d'analyser la faisabilité d'utiliser l'une ou l'autre des méthodes de résolution de la décision prise par la direction de l'entreprise et de proposer la ligne de conduite la plus acceptable.
Les activités d'un directeur financier en général peuvent être représentées par les domaines suivants : analyse et planification financières générales ; mise à disposition de l'entreprise de ressources financières (gestion des sources de fonds), répartition des ressources financières (politique d'investissement).
Une gestion financière réussie vise à :
- la survie de l'entreprise dans un environnement concurrentiel
- éviter les faillites et les défaillances financières majeures
- leadership dans la lutte contre les concurrents
- des taux de croissance acceptables du potentiel économique de l'entreprise
- croissance des volumes de production et des ventes
- maximisation des profits
- minimisation des dépenses
- assurer la rentabilité du travail de l'entreprise
Contexte de l'analyse financière
L'analyse financière sous sa forme moderne est apparue relativement récemment. Chercher les origines de la science de l'analyse économique est en grande partie futile. Des éléments de la fonction analytique sont inhérents à toute activité économique. En particulier, l'analyse faisait partie intégrante du système de comptabilité et d'audit seigneurial (système de comptabilité et de contrôle dans les domaines agricoles) dans la Bretagne féodale (XIIe siècle). Il convient de noter que, contrairement à l'audit des périodes grecque et romaine, une caractéristique de l'audit médiéval britannique était que l'auditeur se concentrait non seulement et non pas tant sur l'inventaire des biens et le contrôle des comptes, mais surtout sur le calcul des résultats de une opération particulière. Il y avait des cas fréquents où les comptes étaient ajustés et le montant pour lequel le directeur devait rendre compte à son maître augmentait. Il existe une interconnexion évidente entre les fonctions de comptabilité, de contrôle et d'analyse.
L'ancêtre du systématisé analyse économique le Français Jacques Savary (1622-1690), qui a introduit le concept de comptabilité synthétique et analytique (il est considéré à juste titre comme le précurseur de la comptabilité de gestion et de la science de la gestion d'entreprise), devrait apparemment être considéré comme un élément constitutif de la comptabilité. Sans doute, la formation et l'utilisation d'éléments d'analyse économique ont-elles été observées à cette époque dans d'autres pays, notamment en Italie.Ainsi, A. Di Pietro a promu une méthodologie de comparaison des allocations budgétaires successives avec les coûts réels ; B. Venturi a construit et analysé des séries chronologiques d'indicateurs de l'activité économique de l'entreprise sur dix ans.
Les idées de Savary ont été approfondies au XIXe siècle par le comptable italien Giuseppe Cerboni (1827-1917), qui a créé la théorie de l'addition synthétique et de la décomposition analytique des comptes comptables. À la fin du XIXe et au début du XXe siècle. un concept original en comptabilité est apparu - le bilan. Elle s'est développée dans trois directions principales : analyse économique de l'équilibre, analyse juridique de l'équilibre, vulgarisation des connaissances sur l'équilibre auprès des utilisateurs.
La première direction a été développée par I. Sher, P. Gerstner et F. Leitner. En particulier, Gerstner a introduit la notion de caractéristiques analytiques du bilan : le ratio des passifs à court terme et à long terme, l'établissement d'un plafond pour les fonds empruntés à hauteur de 50 % du capital avancé, le rapport entre situation financière et liquidité, etc. La principale contribution au développement de la deuxième direction a été apportée par R. Baigel, E Roemer, K. Porzig et d'autres scientifiques. Dans le cadre de cette orientation, la théorie et la pratique de l'audit comptable se sont ensuite développées. La troisième direction a également été développée principalement par des scientifiques allemands : Brosius, Huber, Schönwandt, etc.
En Russie, la floraison de la science de l'analyse de l'équilibre tombe sur la première moitié du XXe siècle. A.K. Roschakhovsky (1910) est à juste titre considéré comme le premier comptable russe à avoir vraiment apprécié le rôle de l'analyse économique et sa relation avec la comptabilité. Dans les années 1920, la théorie des études d'équilibre, en particulier la méthode d'analyse de l'équilibre, a finalement été formulée dans les travaux d'A.P. Rudanovsky, N.A. Blatova, I.R. Nikolaev et autres Fin du 19e - début du 20e siècles. la science de l'informatique commerciale se développe également activement. L'analyse de bilan et les calculs commerciaux sont donc l'essence de l'analyse financière.
Avec la construction d'une économie socialiste planifiée en Union soviétique, l'analyse financière s'est transformée assez rapidement en analyse de l'activité économique. Cela s'est produit par le biais naturel (dans le cadre de l'économie socialiste) dépréciant le rôle des calculs commerciaux, renforçant la fonction de contrôle, dominant l'analyse des écarts des valeurs réelles des indicateurs par rapport à celles prévues, réduisant l'importance de l'équilibre feuille comme instrument de gestion financière. L'analyse était de plus en plus séparée de la comptabilité, sa nature financière était émasculée ; en fait, il s'est transformé en une analyse technico-économique (analyse d'indicateurs de production, de ventes, de main-d'œuvre et les salaires et autres), ce que personne n'a vraiment fait : ni les comptables (puisque cela ne fait pas partie de leur sphère d'activité, et cela n'a pas d'intérêt professionnel), ni les managers. L'essence de cette analyse consistait en la mise en œuvre du schéma plan-fait, et l'analyse elle-même a été essentiellement remplacée par le contrôle. Cette analyse était de nature rétrospective et donc de peu d'utilité.
La transformation de la comptabilité (début des années 90), en cours dans le cadre de la restructuration de l'économie sur une voie marchande, a redonné vie à un élément aussi important du travail analytique que l'analyse financière. Il est basé sur l'analyse et la gestion des ressources financières d'une entité commerciale en tant que type principal et prioritaire de ressources. Les principaux acteurs de cette analyse étaient les comptables et les directeurs financiers. Il est important de noter que l'analyse de l'activité économique, entendue comme une analyse technico-économique, n'est pas annulée - elle devient juste l'apanage des supérieurs hiérarchiques.
L'essence de l'analyse financière et ses tâches.
Le contenu et l'objectif principal de l'analyse financière sont d'évaluer la situation financière et d'identifier la possibilité d'augmenter l'efficacité du fonctionnement d'une entité économique à l'aide d'une politique financière rationnelle. La situation financière d'une entité économique est une caractéristique de sa compétitivité financière (c.
Au sens traditionnel, l'analyse financière est une méthode d'évaluation et de prévision de la situation financière d'une entreprise sur la base de ses états financiers. Il est d'usage de distinguer deux types d'analyse financière - interne et externe. L'analyse interne est effectuée par les employés de l'entreprise (responsables financiers). L'analyse externe est effectuée par des analystes extérieurs à l'entreprise (par exemple, les auditeurs).
L'analyse de la situation financière d'une entreprise a plusieurs objectifs :
détermination de la situation financière;
identification des changements de la situation financière dans le contexte spatio-temporel ;
identification des principaux facteurs causant des changements dans la situation financière;
prévision des principales tendances de la situation financière.
La réalisation de ces objectifs est obtenue en utilisant diverses méthodes et techniques.
3. Classification des méthodes et techniques d'analyse.
La méthode d'analyse financière est comprise comme une manière d'aborder l'étude des processus économiques dans leur formation et leur développement.
Les traits caractéristiques de la méthode comprennent : l'utilisation d'un système d'indicateurs, l'identification et la modification des relations entre eux.
Dans le processus d'analyse financière, un certain nombre de méthodes et de techniques spéciales sont utilisées.
Les modes d'utilisation de l'analyse financière peuvent être grossièrement divisés en deux groupes : traditionnels et mathématiques.
Le premier groupe comprend : l'utilisation de valeurs absolues, relatives et moyennes ; réception de comparaison, résumé et regroupement, réception de substitutions en chaîne.
La méthode de comparaison consiste à dresser les indicateurs financiers de la période de reporting avec leurs valeurs prévisionnelles et avec les indicateurs de la période précédente.
La réception du résumé et du regroupement consiste à combiner les documents d'information dans des tableaux analytiques.
La réception des substitutions en chaîne est utilisée pour calculer l'ampleur de l'influence des facteurs dans le complexe général de leur impact sur le niveau de l'indicateur financier agrégé. L'essence des techniques de substitutions valables est que, en remplaçant séquentiellement chaque indicateur de reporting par un indicateur de base, tous les autres indicateurs sont considérés comme inchangés. Ce remplacement permet de déterminer le degré d'influence de chaque facteur sur l'indicateur financier agrégé.
La littérature sur l'analyse financière propose une variété de méthodes d'analyse financière et leur classification. Ils peuvent être décomposés en trois groupes principaux :
1) Méthodes directement ou indirectement empruntées à d'autres sciences ;
2) Modèles utilisés dans l'analyse financière ;
3) Méthodes de lecture des états financiers.
Il existe différentes classifications de méthodes qui peuvent être appliquées à l'analyse financière. Le premier niveau de classification distingue les méthodes d'analyse non formalisées et formalisées. Les premiers sont basés sur la description des procédures analytiques au niveau logique, plutôt que sur des dépendances analytiques strictes. Il s'agit de méthodes : expertises, scénarios, psychologiques, morphologiques, comparaisons, construction de systèmes d'indicateurs, construction de systèmes de tableaux analytiques, etc. L'application de ces méthodes est caractérisée par une certaine subjectivité, car l'intuition, l'expérience et les connaissances de l'analyste sont d'une grande importance.
Le deuxième groupe comprend des méthodes basées sur des dépendances analytiques formalisées assez strictes. Des dizaines de ces méthodes sont connues ; ils constituent le deuxième niveau de la classification. Citons-en quelques-uns.
Méthodes classiques d'analyse de l'activité économique et d'analyse financière : substitutions en chaîne, différences arithmétiques, équilibre, isolation de l'influence isolée de facteurs, nombres en pourcentage, différentiel, logarithmique, intégral, intérêt simple et composé, actualisation.
Méthodes traditionnelles statistiques économiques: moyen et valeurs relatives, groupements, graphique, index, méthodes élémentaires de traitement de la série de dynamique.
Méthodes mathématiques et statistiques d'étude des relations : analyse de corrélation, analyse de régression, analyse de variance, analyse factorielle, analyse en composantes principales, analyse de covariance, méthode objet-période, analyse de cluster, etc.
Méthodes économétriques : méthodes matricielles, analyse harmonique, analyse spectrale, méthodes de la théorie des fonctions de production, méthodes de la théorie de l'équilibre entrées-sorties.
Méthodes de cybernétique économique et programmation optimale : méthodes d'analyse des systèmes, méthodes de simulation machine, programmation linéaire, programmation non linéaire, programmation dynamique, programmation convexe, etc.
Méthodes de recherche opérationnelle et de théorie de la décision : méthodes de la théorie des graphes, méthode des arbres, méthodes d'analyse bayésienne, théorie des jeux, théorie des files d'attente, méthodes de planification et de gestion de réseau.
Bien entendu, toutes les méthodes énumérées ne peuvent pas être directement appliquées dans le cadre de l'analyse financière, car les principaux résultats d'une analyse et d'une gestion financière efficaces sont obtenus à l'aide d'instruments financiers spéciaux. Néanmoins, certains de leurs éléments sont déjà utilisés. . Cela s'applique en particulier aux méthodes d'actualisation, à la simulation machine, à l'analyse de corrélation-régression, analyse factorielle, traitement de séries de dynamiques, etc.
L'analyse financière est effectuée à l'aide de de divers types modèles pour structurer et identifier les relations entre les indicateurs clés. On distingue trois grands types de modèles : descriptif, prédicatif et normatif.
Les modèles descriptifs, également appelés modèles descriptifs, sont fondamentaux pour évaluer la situation financière d'une entreprise. Ceux-ci comprennent: la construction d'un système de bilan, la présentation des états financiers dans diverses sections analytiques, l'analyse verticale et horizontale du reporting, un système de ratios analytiques, des notes analytiques au reporting. Tous ces modèles reposent sur l'utilisation d'informations comptables. L'analyse réalisée dans la deuxième partie de ce travail représentera la construction d'un modèle descriptif.
Les modèles prédictifs sont des modèles prédictifs et prédictifs. Ils sont utilisés pour prédire les revenus d'une entreprise et sa situation financière future. Les plus courants d'entre eux sont : le calcul du point de volume critique des ventes, la construction de rapports financiers prédictifs, les modèles d'analyse dynamique (modèles à facteurs rigidement déterministes et modèles de régression), les modèles d'analyse situationnelle.
Modèles normatifs. Des modèles de ce type vous permettent de comparer les résultats réels des activités des entreprises avec ceux attendus, calculés en fonction du budget. Ces modèles sont principalement utilisés dans l'analyse financière interne. Leur essence se résume à l'établissement de normes pour chaque poste de dépenses pour les processus technologiques, les types de produits, les centres de responsabilité, etc. et à l'analyse des écarts des données réelles par rapport à ces normes. L'analyse repose en grande partie sur l'utilisation de modèles à facteurs strictement déterministes.
Le principe de base de la lecture analytique des états financiers est une méthode déductive, c'est-à-dire du général au particulier, mais elle doit être appliquée plusieurs fois. Au cours d'une telle analyse, la séquence historique et logique des faits et événements économiques, la direction et la force de leur influence sur les résultats des activités, sont reproduites.
La pratique de l'analyse financière a déjà développé les principaux types d'analyse (méthodologie d'analyse) des états financiers. Parmi elles, 6 méthodes principales peuvent être distinguées :
analyse horizontale (temporelle) - comparaison de chaque élément de rapport avec la période précédente ;
analyse verticale (structurelle) - détermination de la structure des indicateurs financiers finaux avec identification de l'influence de chaque élément de reporting sur le résultat dans son ensemble ;
analyse des tendances - comparer chaque élément de reporting avec un certain nombre de périodes précédentes et déterminer la tendance, c'est-à-dire la tendance principale de la dynamique de l'indicateur, débarrassée des influences aléatoires et des caractéristiques individuelles des périodes individuelles. À l'aide d'une tendance, les valeurs possibles des indicateurs à l'avenir sont formées et, par conséquent, une analyse prévisionnelle est effectuée;
analyse d'indicateurs relatifs (ratios) - calcul de la relation entre des éléments ou des éléments de rapport individuels différentes formes rapports, détermination de la relation des indicateurs;
l'analyse comparative (spatiale) est à la fois une analyse à la ferme des indicateurs de rapport sommaire pour les indicateurs individuels d'une entreprise, des succursales, des divisions, des ateliers et une analyse inter-exploitations des indicateurs d'une entreprise donnée par rapport aux indicateurs des concurrents, avec des données économiques moyennes et moyennes de l'industrie ;
analyse factorielle - analyse de l'influence de facteurs individuels (causes) sur l'indicateur effectif à l'aide de méthodes de recherche déterministes ou stochastiques. De plus, l'analyse factorielle peut être soit directe (l'analyse elle-même), lorsque l'indicateur effectif est divisé en ses éléments constitutifs, soit inversée (synthèse), lorsque ses éléments individuels sont combinés en un indicateur effectif commun.
En conclusion, il faut dire que toutes les méthodes et modèles décrits ci-dessus ne seront pas utilisés par moi dans ce travail au cours de l'analyse de la situation financière. Cela est dû au peu d'informations disponibles, ainsi qu'au fait que l'analyse sera principalement externe.
L'analyse utilisera un modèle descriptif, c'est-à-dire un modèle descriptif, au sein duquel les méthodes et domaines d'analyse suivants sont applicables :
1) Analyse verticale et horizontale du reporting - l'expression de cette méthode sera la construction d'un bilan analytique comparatif ;
2) Construire un système de coefficients analytiques, sur la base desquels la stabilité financière et la liquidité seront considérées ;
3) Une analyse factorielle - déterminant le degré d'influence des composants individuels de l'indicateur sur sa valeur - sera effectuée lors de l'examen de la structure des actifs et des passifs, du produit des ventes;
4) Analyse de rentabilité - les indicateurs de ce groupe seront utilisés pour évaluer l'efficacité globale de l'investissement dans cette entreprise.
À l'heure actuelle, il est presque impossible d'isoler les techniques et les méthodes d'une science comme inhérentes exclusivement à celle-ci. Ainsi, dans l'analyse financière, diverses méthodes et techniques sont utilisées qui n'y étaient pas utilisées auparavant.
4. Base informative de l'analyse financière.
Les sources d'information pour la conduite de l'analyse financière définissent les tâches suivantes :
un). Déterminer quels documents sont les principales sources d'analyse financière ;
2). Décrivez ces documents, leurs avantages et inconvénients ;
3). Déterminer les exigences de base pour les sources d'information pour l'analyse financière.
L'efficacité de la gestion d'entreprise est largement déterminée par le niveau de son organisation et la qualité du support informationnel.
Les données comptables revêtent une importance particulière en tant que base d'information pour l'analyse financière, et le reporting devient le principal moyen de communication qui fournit une présentation fiable des informations sur la situation financière d'une entreprise. Il y a plusieurs raisons à cela, la principale étant un changement de forme de propriété. Ce processus, le plus dynamique qui s'est développé dans le domaine de la circulation, a tout naturellement conduit à la destruction de nombreux liens verticaux et à l'isolement informationnel des entreprises.
Les principales sources d'informations les plus accessibles et les plus compactes pour analyser la situation financière d'une entreprise sont les formulaires de rapport financier n ° 1, 2, 3, et si l'analyse est effectuée par des utilisateurs internes, alors également les données de la comptabilité actuelle.
Le reporting trimestriel comprend : le bilan de l'entreprise (formulaire n° 1) et le rapport sur les résultats financiers et leur utilisation (formulaire n° 2). Les états financiers annuels comprennent trois formulaires standards: Formulaire n° 1, Formulaire n° 2, Formulaire n° 3 - un rapport sur la situation financière et patrimoniale de l'entreprise et une note explicative. Ces formulaires sont constitués par comptage, regroupement et traitement spécialisé des données comptables courantes et constituent son ultime étape.
La principale source d'information pour l'analyse financière est le bilan de l'entreprise (formulaire n° 1 des rapports annuels et trimestriels), qui donne une sorte d'« instantané » de la situation financière au début et à la fin de la période de déclaration. Sa valeur en cet égard si grand que l'analyse financière est souvent appelée analyse du bilan. Bien que l'analyse approfondie de la situation financière ait toujours impliqué l'utilisation d'autres formes de rapports annuels et de données comptables, le bilan joue un rôle déterminant.
La logique et la nature des tâches d'analyse de la situation financière sont étroitement liées à la forme et à la structure du bilan, à la composition des sections et des articles de son actif et de son passif. Cependant, cela ne signifie pas, bien entendu, que la forme du bilan détermine la logique et les tâches de l'analyse. Le bilan résume les actifs économiques de l'entreprise en valeur monétaire à une certaine date, regroupés par leur composition et leurs sources d'éducation. Par conséquent, le bilan, par essence, est un modèle systémique utilisé dans la pratique, qui reflète généralement la circulation des fonds de l'entreprise et les relations financières dans lesquelles l'entreprise entre au cours de cette circulation.
La source des données pour l'analyse des résultats financiers est le rapport sur les résultats financiers et leur utilisation (formulaire n° 2 des rapports annuels et trimestriels).
Pourquoi de telles sources d'information sont-elles pratiques pour l'analyse financière ?
Tout d'abord, le fait qu'il est possible, sans préparer de données à analyser, à partir du bilan de l'entreprise (formulaire n° 1) et (formulaire n° 2), de faire une analyse comparative expresse des indicateurs de reporting de l'entreprise pour les périodes précédentes.
Deuxièmement: avec l'avènement de programmes comptables automatisés spéciaux pour l'analyse de la situation financière d'une entreprise, il est pratique, immédiatement après l'établissement des formulaires de déclaration, sans quitter le programme, d'effectuer l'analyse expresse la plus simple de l'entreprise sur la base de -création de formulaires comptables à l'aide du bloc d'analyse financière intégré.
L'analyse financière basée sur les données des états financiers n'acquiert que le caractère d'une analyse externe, c'est-à-dire analyse effectuée en dehors de l'entreprise par ses contreparties intéressées, propriétaires ou agences gouvernementales. Cette analyse, basée uniquement sur des données de reporting, qui ne contient qu'une partie très limitée d'informations sur les activités de l'entreprise, ne permet pas de révéler tous les secrets du succès ou de l'échec de l'entreprise, cependant, il devient possible pour les utilisateurs externes de rapporter à évaluer assez objectivement la situation financière de l'entreprise, son activité commerciale et sa rentabilité sans utiliser d'informations qui constituent un secret commercial.
Il existe une variété d'informations économiques sur les activités des entreprises et de nombreuses façons d'analyser cette activité. L'analyse financière selon les états financiers est appelée à la manière classique Analyse. L'analyse financière à la ferme utilise des données sur la préparation technique de la production, des informations réglementaires et de planification et d'autres données de comptabilité du système comme source d'information.
Toute entreprise, à un degré ou à un autre, a constamment besoin de sources de financement supplémentaires. On les trouve sur le marché des capitaux, attirant les investisseurs et prêteurs potentiels en les informant de manière objective sur leurs activités financières et économiques, c'est-à-dire principalement à l'aide d'états financiers. Aussi attrayants que les résultats financiers publiés montrant la situation financière actuelle et future de l'entreprise, la probabilité d'obtenir des sources de financement supplémentaires est également élevée.
La principale exigence des informations fournies dans le rapport est qu'elles soient utiles aux utilisateurs, c'est-à-dire afin que ces informations puissent être utilisées pour prendre des décisions commerciales éclairées. Pour être utile, l'information doit répondre aux critères pertinents :
un). La pertinence signifie que cette information est significative et influence la décision prise par l'utilisateur. Une information est également considérée comme pertinente si elle permet une analyse prospective et rétrospective.
2). La fiabilité de l'information est déterminée par sa véracité, la prédominance du contenu économique sur la forme juridique, la possibilité de vérification et la validité documentaire. Une information est considérée comme véridique si elle ne contient pas d'erreurs et d'évaluations biaisées, et ne falsifie pas non plus les événements de la vie économique.
3). Neutralité - suppose que les états financiers ne se concentrent pas sur la satisfaction des intérêts d'un groupe d'utilisateurs d'états généraux au détriment d'un autre.
4). Compréhensible signifie que les utilisateurs peuvent comprendre le contenu des rapports sans formation particulière.
5). Comparabilité - Exige que les données sur les activités d'une entreprise soient comparables avec des informations similaires sur les activités d'autres entreprises.
Lors de la génération des informations de reporting, certaines restrictions concernant les informations incluses dans le reporting doivent être respectées :
un). Un rapport coûts-avantages optimal, ce qui signifie que les coûts de reporting doivent être raisonnablement équilibrés par rapport aux avantages pour une entreprise de présenter les données aux utilisateurs intéressés.
2). Le principe de prudence (conservatisme) suppose que les documents de reporting ne doivent pas permettre une surestimation des actifs et des bénéfices et une sous-estimation des passifs.
3). La confidentialité exige que les informations communiquées ne contiennent pas de données susceptibles de nuire à la position concurrentielle de l'entreprise.
Selon la portée de l'accessibilité, les informations peuvent être divisées en ouvertes et fermées (secrètes). Les informations contenues dans le reporting comptable et statistique dépassent l'entité économique et sont informations ouvertes... Chaque entité commerciale développe ses propres objectifs, normes, standards, tarifs, limites, un système d'évaluation et de régulation des activités financières. Ces informations constituent son secret commercial, et parfois son « savoir-faire ».
En conclusion, sur la base des tâches définies, les conclusions suivantes peuvent être tirées :
Les principales sources d'information pour l'analyse de la situation financière sont : les formulaires n° 1 et n° 2 des rapports trimestriels et annuels, le formulaire n° 3 des rapports annuels, les données de comptabilité interne, de planification et de prévision ;
Formulaire n° 1 - « Solde de l'entreprise » - fournit des informations de base pour analyser la situation financière au début et à la fin de la période de référence, ainsi que sa dynamique pour une ou plusieurs périodes de référence ;
Le formulaire n° 2 - « Rapport sur les résultats financiers de l'entreprise » fournit des informations sur les résultats financiers des activités pour la période de référence ;
Les principales exigences relatives aux sources d'information utilisées dans l'analyse financière sont : la pertinence, la fiabilité, la neutralité, l'intelligibilité, la comparabilité ;
Selon la portée de l'accessibilité, les informations sont divisées en ouvertes (formulaires de rapports financiers) et fermées (informations de comptabilité et de planification internes) ou secrètes.
5. Types d'analyse financière.
L'analyse actuelle (rétrospective) est basée sur des rapports comptables et statiques et vous permet d'évaluer le travail des associations, des entreprises et de leurs divisions pour un mois, un trimestre et une année sur une base cumulée.
La tâche principale de l'analyse actuelle est une évaluation objective des résultats des activités commerciales, une identification complète des réserves disponibles, leur mobilisation et la réalisation du plein respect des incitations matérielles et morales basées sur les résultats du travail et la qualité du travail. .
L'analyse actuelle est effectuée lors du résumé des activités économiques, les résultats sont utilisés pour résoudre des problèmes de gestion.
La particularité de la méthodologie de l'analyse actuelle est que les résultats réels des activités sont évalués par rapport au plan et aux données de la période d'analyse précédente. Il y a un inconvénient important dans ce type d'analyse - les réserves identifiées sont des opportunités perdues à jamais pour augmenter l'efficacité de la production, car elles se rapportent à la période passée.
L'analyse continue est l'analyse la plus complète de la performance financière, intégrant les résultats de l'analyse opérationnelle et servant de base à l'analyse prospective.
L'analyse opérationnelle est proche dans le temps du moment de la commission opérations commerciales... Il est basé sur des données comptables primaires (comptables et statiques). L'analyse opérationnelle est un système d'étude au jour le jour de la réalisation des objectifs planifiés afin d'intervenir rapidement dans le processus de production et d'assurer l'efficacité de l'entreprise.
L'analyse opérationnelle est généralement réalisée selon les groupes d'indicateurs suivants : expédition et vente de produits ; utilisation de la main-d'œuvre, des équipements de production et des ressources matérielles : coût ; profit et rentabilité; solvabilité. Dans une analyse opérationnelle, une étude des indicateurs naturels est réalisée, dans les calculs une relative inexactitude est autorisée, car il n'y a pas de processus terminé.
L'analyse prospective est l'analyse des résultats des activités économiques afin de déterminer leurs valeurs possibles dans le futur.
En révélant l'image du futur, l'analyse perspective apporte au manager une solution aux problèmes de management stratégique.
Dans les méthodes pratiques et la recherche, les tâches de l'analyse perspective se concrétisent par : des objets d'analyse ; des indicateurs de performance; la meilleure justification des plans à long terme.
L'analyse prospective en tant qu'exploration de l'avenir et la base scientifique et analytique d'un plan à long terme est étroitement liée à la prévision, et une telle analyse est appelée prédictive.
6. La valeur de l'analyse financière dans les conditions modernes
Le système financier moderne de l'État consiste en une finance centralisée et décentralisée.
La finance est un ensemble de relations économiques monétaires découlant du processus de production et de vente de produits, y compris la formation et l'utilisation de revenus en espèces, assurant la circulation des fonds dans le processus de reproduction, organisant les relations avec d'autres entreprises, le budget, les banques, les assurances organisations, etc
Sur cette base, le travail financier de l'entreprise vise principalement à créer des ressources financières pour le développement, afin d'assurer la croissance de la rentabilité, l'attractivité des investissements, c'est-à-dire l'amélioration de la situation financière de l'entreprise.
La situation financière est un ensemble d'indicateurs reflétant la disponibilité, le placement et l'utilisation des ressources financières.
Depuis, le but de l'analyse n'est pas seulement et non pas tant d'établir et d'évaluer la situation financière de l'entreprise, mais aussi d'effectuer constamment des travaux visant à l'améliorer.
L'analyse de la situation financière montre dans quels domaines précis ces travaux doivent être menés, elle permet d'identifier les plus aspects importants et la position la plus faible dans la situation financière de l'entreprise.
L'évaluation de la situation financière peut être effectuée avec divers degrés de détail, selon le but de l'analyse, les informations disponibles, les logiciels, le matériel et le personnel. Le plus approprié est de mettre en évidence les modalités d'analyse expresse et d'analyse approfondie de la situation financière.
L'analyse financière permet d'évaluer :
Le statut de propriété de l'entreprise;
Le degré de risque entrepreneurial ;
Adéquation du capital pour les activités courantes et les investissements à long terme ;
Le besoin de sources de financement supplémentaires ;
Capacité à constituer un capital ;
Rationalité d'attirer des fonds empruntés ;
La validité de la politique de distribution et d'utilisation des bénéfices.
La base du support d'information pour l'analyse de la situation financière devrait être des états financiers, qui sont uniformes pour l'organisation de toutes les industries et formes de propriété.
Il se compose de formulaires comptables Agréé par le Ministère Finances de la Fédération de Russie, ordonné à partir du 27 mars 1996 n° 31 pour les états financiers en 1996, à savoir le bilan ; rapport sur les résultats financiers et leur utilisation - formulaire n° 2 ; attestation au formulaire n° 2 et annexes au bilan, formulaire n° 5, ainsi qu'un rapport statistique sur la main-d'œuvre et les coûts.
Les résultats de l'analyse financière permettent d'identifier les vulnérabilités qui nécessitent une attention particulière et d'élaborer des mesures pour les éliminer.
Ce n'est un secret pour personne que le processus de prise de décisions de gestion est plus un art qu'une science. Le résultat des procédures analytiques formalisées effectuées n'est pas, ou du moins ne doit pas être le seul critère pour prendre une décision particulière de gestion. Les résultats de l'analyse constituent la "base matérielle" des décisions de gestion, dont l'adoption est également basée sur l'intelligence, la logique, l'expérience, les goûts personnels et les aversions de la personne qui prend ces décisions.
Tout cela témoigne encore une fois du fait que l'analyse financière dans les conditions modernes devient un élément de gestion, un instrument d'évaluation de la fiabilité d'un partenaire potentiel.
La nécessité de combiner les procédures formalisées et non formalisées dans le processus de prise de décision de gestion laisse une empreinte à la fois sur la procédure de préparation des documents et sur la séquence des procédures d'analyse de la situation financière. C'est cette compréhension de la logique de l'analyse financière qui est la plus cohérente avec la logique du fonctionnement d'une entreprise dans une économie de marché.
L'analyse financière fait partie d'une analyse générale et complète des activités commerciales; s'il est basé uniquement sur les données des états financiers - analyse externe ; l'analyse à la ferme peut être complétée par d'autres aspects : analyse de l'efficacité de l'avance en capital, analyse de la relation entre les coûts, le chiffre d'affaires et le profit, etc.
L'analyse financière des activités de l'entreprise comprend :
Analyse financière;
Analyse de la stabilité financière ;
Analyse des ratios financiers :
Analyse de la liquidité du bilan ;
Analyse des résultats financiers, des ratios de rentabilité et de l'activité commerciale.
7. Le système d'indicateurs caractérisant la situation financière de l'entreprise.
L'activité financière est la langue de travail de l'entreprise et il est presque impossible d'analyser les opérations ou les performances d'une entreprise autrement qu'à l'aide de mesures financières.
Afin de résoudre des problèmes spécifiques et d'obtenir une évaluation nuancée de la situation financière, les chefs d'entreprise commencent de plus en plus à recourir à l'analyse financière ; la valeur des données abstraites du bilan ou de l'état des résultats financiers est très faible, si elles sont considérés isolément les uns des autres. Par conséquent, pour une évaluation objective de la situation financière, il est nécessaire de passer à certaines relations de valeur des principaux facteurs - indicateurs ou ratios financiers.
Les ratios financiers caractérisent les proportions entre les différents éléments de reporting. Les avantages des ratios financiers sont la simplicité des calculs et l'élimination de l'impact de l'inflation.
On pense que si le niveau des ratios financiers réels est pire que la base de comparaison, cela indique les endroits les plus douloureux des activités de l'entreprise qui nécessitent une analyse supplémentaire. Certes, une analyse supplémentaire peut ne pas confirmer une évaluation négative en raison de la spécificité des conditions et des caractéristiques spécifiques de la politique commerciale de l'entreprise. Les ratios financiers ne capturent pas les différences de méthodes comptables, ne reflètent pas la qualité des éléments constitutifs. Enfin, ils sont de nature statique. Les limites de leur utilisation doivent être comprises et traitées comme un outil d'analyse.
Pour un gestionnaire financier, les ratios financiers revêtent une importance particulière, car ils constituent la base d'évaluation de ses activités par les utilisateurs externes de rapports, les actionnaires et les créanciers. Les cibles de l'analyse financière réalisée dépendent de qui la réalise : dirigeants, autorités fiscales, propriétaires (actionnaires) de l'entreprise ou de ses créanciers.
Il est important que l'administration fiscale réponde à la question de savoir si l'entreprise est capable de payer des impôts. Par conséquent, du point de vue des autorités fiscales situation financière caractérisé par les indicateurs suivants :
- résultat du bilan ;
- rendement des actifs = résultat du bilan en % de la valeur des actifs
- rentabilité des ventes = résultat du bilan en % du produit des ventes ;
- le bénéfice du bilan pour 1 rouble signifie pour les salaires.
Sur la base de ces indicateurs, l'administration fiscale peut déterminer la réception des paiements au budget pour l'avenir.
Les banques doivent recevoir une réponse à la question sur la solvabilité de l'entreprise, c'est-à-dire sur sa volonté de restituer les fonds empruntés, la liquidation de ses actifs.
Les chefs d'entreprise sont principalement concernés par l'efficacité des ressources et la rentabilité de l'entreprise.
8. Évaluation de la stabilité financière.
L'une des caractéristiques les plus importantes de la situation financière d'une entreprise est la stabilité de ses activités dans une perspective à long terme.
"Ratio de concentration des fonds propres" - caractérise la part des propriétaires d'entreprise dans le montant total des fonds avancés dans ses activités. Plus la valeur de ce coefficient est élevée, plus l'entreprise est stable financièrement.
"Ratio de dépendance" - est l'inverse du ratio de concentration des fonds propres. La croissance de cet indicateur en dynamique signifie des fonds empruntés.
"Ratio de flexibilité des fonds propres" - indique quelle partie des fonds propres est utilisée pour financer les activités courantes, c'est-à-dire investie dans le fonds de roulement.
"Ratio de la structure des investissements à long terme" - le ratio montre quelle partie des immobilisations et des autres actifs non courants financés par des investisseurs externes.
"Ratio d'attraction à long terme des fonds empruntés" - caractérise la structure du capital. Plus l'indicateur en dynamique est élevé, plus l'entreprise dépend d'investisseurs externes.
"Le coefficient du ratio fonds propres et fonds empruntés" - il donne évaluation globale stabilité financière de l'entreprise. La croissance de l'indicateur indique une augmentation de la dépendance vis-à-vis des investisseurs externes. (Le calcul des coefficients est donné en annexe 2).
Il faut dire qu'il n'y a pas de critères normatifs uniformes pour les indicateurs considérés. Ils dépendent de nombreux facteurs : secteur d'activité, principes de prêt, structure existante des sources de financement, etc.
Par conséquent, l'acceptabilité des valeurs de ces indicateurs est mieux faite pour des groupes d'entreprises liées. La seule règle qui "fonctionne": les propriétaires de l'entreprise (investisseurs et autres personnes qui ont apporté des contributions à capital autorisé) privilégient une croissance raisonnable de la dynamique des fonds empruntés, et les prêteurs privilégient les entreprises à forte proportion de fonds propres, dotées d'une plus grande autonomie financière.
Conclusion.
L'objectif principal d'une entreprise manufacturière dans les conditions modernes est de maximiser le profit, ce qui est impossible sans une gestion efficace du capital. La recherche de réserves pour augmenter la rentabilité de l'entreprise est la tâche principale du gestionnaire.
De toute évidence, la performance de l'entreprise dans son ensemble dépend entièrement de l'efficacité de la gestion des ressources financières et de l'entreprise. Si les choses dans l'entreprise vont par gravité et que le style de gestion ne change pas dans les nouvelles conditions du marché, alors la lutte pour la survie devient continue.
Pour la stabilité financière de l'entreprise (entreprise), il est recommandé de prendre les mesures suivantes :
Tout d'abord, il est nécessaire de changer l'attitude envers la gestion de la production,
Maîtriser les nouvelles méthodes et techniques de management,
Améliorer la structure de gestion,
Se perfectionner et former le personnel,
Améliorer la politique du personnel,
Réfléchissez et planifiez soigneusement une politique de prix,
Rechercher des réserves pour réduire les coûts de production,
Participer activement à la planification et à la prévision de la gestion des finances de l'entreprise.
Les entreprises sont les principaux maillons économiques et constituent la base du potentiel économique de l'État.
Plus l'entreprise est rentable, plus ses revenus sont stables, plus sa contribution à la sphère sociale de l'État, à son potentiel économique est importante et, enfin, meilleure est la vie des personnes travaillant dans une telle entreprise.
Ainsi, le but de mon essai a été atteint, il a considéré les principaux, à mon avis, les questions liées à l'analyse financière.
Bibliographie
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Système juridique de référence "Garant", printemps 2001.
"Grande Encyclopédie de Cyrille et Méthode", 2001.
Dans un environnement hautement concurrentiel, les entreprises luttent constamment pour survivre. Pour rester à flot, il ne suffit pas de trouver et d'occuper une niche de marché libre, vous devez maintenir et améliorer constamment vos positions. Afin de résoudre les tâches énumérées, les entreprises doivent effectuer régulièrement une analyse financière de leurs activités. La réalisation d'une recherche qualitative ne résoudra pas tous les problèmes de l'entreprise, mais fournira des informations spécifiques sur les points forts et faiblesses qui peut être utilisé efficacement.
L'analyse financière - qu'est-ce que c'est ? Il s'agit d'une méthode d'évaluation qui vous permet de déterminer la durabilité d'une entreprise en calculant des indicateurs, sur la base desquels une conclusion est tirée sur les performances de l'entreprise dans le présent et les prévisions pour l'avenir. Au cours de l'étude, des coefficients sont calculés, subdivisés en plusieurs groupes selon le sens de l'évaluation.
Vous devez savoir pour analyser de manière indépendante quels sont les principaux indicateurs financiers et comment les calculer correctement.
Les coefficients utilisés pour évaluer les activités de l'entreprise sont regroupés en 4 grands groupes d'indicateurs :
- Ils déterminent la stabilité financière d'une entreprise en peu de temps en calculant le degré de mobilité des actifs et leurs relations les uns avec les autres.
- Ils déterminent la stabilité financière dans l'avenir et caractérisent la structure de leur propre
- Ratios de rentabilité. Déterminer l'efficacité de l'utilisation du capital, des investissements et des activités de l'entreprise dans son ensemble.
- Taux de rotation. Déterminer le rendement des coûts pour le cycle de production et l'intensité de l'utilisation des fonds.
Chacun des groupes répertoriés comprend de nombreux indicateurs, mais pour étudier les résultats des activités de l'entreprise, il suffit d'appliquer les principaux, au nombre d'environ trois douzaines.
Ils sont déterminés en fonction des données extraites des documents de reporting les plus importants : le bilan et ses annexes, les activités.
Outre la conclusion d'indicateurs et de coefficients individuels, l'analyse factorielle permet d'étudier la situation de l'entreprise, qui consiste à élaborer un modèle économique prenant en compte la relation des coefficients entre eux et son influence sur le résultat final.
L'utilisation de l'analyse factorielle en économie permet d'identifier des résultats plus précis et d'influencer positivement la prise de décision managériale.
Une étude efficace des résultats du fonctionnement d'une entreprise implique non seulement le calcul des indicateurs les plus importants, mais également l'utilisation correcte des données obtenues.
L'analyse des activités de l'entreprise est réalisée par le service analytique. Cependant, dans certains cas, l'intervention d'auditeurs est requise. Des experts expliqueront, après avoir calculé les indicateurs de stabilité financière et procédé à une analyse, qu'une telle étude doit être réalisée régulièrement afin d'en voir la dynamique. Ainsi, il est possible d'identifier des coefficients aussi importants que la production brute, la valeur des actifs propres en circulation et autres.
Des experts décrypteront, après analyse, la solvabilité de l'entreprise, quels sont les risques d'investissement, comment utiliser les actifs correctement et le plus efficacement possible.
Sur la base des données obtenues, un rapport analytique est rédigé, contenant des informations sur les résultats de l'analyse, ainsi que des recommandations, dont le respect améliorera la situation de l'entreprise.
La situation financière d'une entreprise est une catégorie économique qui reflète l'état du capital dans le processus de sa circulation et la capacité d'une entité commerciale à s'autodévelopper à un moment donné.
Dans le processus d'approvisionnement, de production, de commercialisation et d'activités financières, il existe un processus continu de circulation des capitaux, la structure des fonds et les sources de leur formation, la disponibilité et le besoin de ressources financières et, par conséquent, la situation financière du entreprise dont la manifestation externe est la solvabilité, le changement.
La situation financière peut être stable, instable (avant la crise) et en crise. La capacité d'une entreprise à effectuer des paiements à temps, à financer ses opérations sur une base prolongée, à résister à des chocs inattendus et à maintenir sa solvabilité dans des circonstances défavorables est révélatrice de sa bonne santé financière, et vice versa.
Pour assurer la stabilité financière, une entreprise doit avoir une structure de capital flexible, être capable d'organiser son mouvement de manière à assurer un excédent constant de revenus sur les dépenses afin de maintenir sa solvabilité et de créer les conditions d'auto-reproduction.
Par conséquent, la stabilité financière d'une entreprise est la capacité d'une entité commerciale à fonctionner et à se développer, à maintenir un équilibre de ses actifs et de ses passifs dans un environnement interne et externe changeant, ce qui garantit sa solvabilité constante et son attractivité d'investissement dans les frontières niveau acceptable risque .
La situation financière de l'entreprise, sa stabilité et sa stabilité dépendent des résultats de ses activités de production, commerciales et financières. Si les plans de production et financiers sont réalisés avec succès, cela a un effet positif sur la situation financière de l'entreprise. Et, à l'inverse, du fait de la non-réalisation du plan de production et de vente des produits, il y a une augmentation de son coût, une diminution des revenus et du montant des bénéfices et, par conséquent, une détérioration de la situation financière l'état de l'entreprise et sa solvabilité. Par conséquent, une situation financière stable n'est pas un hasard, mais le résultat d'une gestion compétente et habile de l'ensemble des facteurs qui déterminent les résultats de l'activité économique d'une entreprise.
Une situation financière stable, à son tour, a un effet positif sur la mise en œuvre des plans de production et la fourniture des besoins de production avec les ressources nécessaires. Par conséquent, l'activité financière en tant que partie intégrante de l'activité économique devrait viser à assurer la réception et la dépense planifiées de ressources monétaires, la mise en œuvre d'une discipline de calcul, la réalisation de proportions rationnelles de fonds propres et de capital emprunté et son utilisation la plus efficace.
L'objectif principal de l'activité financière se résume à une tâche stratégique - augmenter les actifs de l'entreprise. Pour ce faire, elle doit maintenir en permanence sa solvabilité et sa rentabilité, ainsi que la structure optimale de l'actif et du passif du bilan.
Les principales tâches de l'analyse financière sont:
Identification et élimination en temps opportun des lacunes dans les activités financières et recherche de réserves pour améliorer la situation financière de l'entreprise et sa solvabilité.
La prévision des résultats financiers possibles, la rentabilité économique basée sur les conditions réelles de l'activité économique et la disponibilité des ressources propres et empruntées, le développement de modèles de situation financière avec une variété d'options pour l'utilisation des ressources.
Développement de mesures spécifiques visant à une utilisation plus efficace des ressources financières et au renforcement de la situation financière de l'entreprise.
La situation financière d'une entreprise s'exprime dans le rapport des structures de ses actifs et de ses passifs, c'est-à-dire fonds de l'entreprise et leurs sources. Les principales tâches de l'analyse financière sont de déterminer la qualité de la situation financière, d'étudier les raisons de son amélioration ou de sa détérioration au cours de la période, de préparer des recommandations pour améliorer la stabilité financière et la solvabilité de l'entreprise. Ces tâches sont résolues sur la base de l'étude de la dynamique des indicateurs financiers et sont réparties dans les blocs analytiques suivants :
analyse structurelle des actifs et des passifs;
analyse de la stabilité financière;
analyse de solvabilité (liquidité) ;
analyse de l'augmentation nécessaire des fonds propres.
Les sources d'information pour le calcul des indicateurs et la conduite de l'analyse sont les états financiers annuels et trimestriels (pour une description plus détaillée, voir paragraphe 1.2.1).
Les principales méthodes d'analyse financière sont l'horizontale, la verticale, la tendance, le coefficient et le facteur. Pendant analyse horizontale les changements absolus et relatifs des valeurs de divers postes du bilan pour une certaine période sont déterminés. Cibler analyse verticale- calcul gravité spécifiqueéléments individuels résultant du bilan, c'est-à-dire clarification de la structure des actifs et des passifs pour une date précise. Analyse de tendance consiste à comparer les valeurs des postes du bilan sur un certain nombre d'années (ou d'autres périodes de reporting liées) pour identifier les tendances qui dominent la dynamique des indicateurs. Analyse des coefficients revient à étudier les niveaux et la dynamique des indicateurs relatifs de la situation financière, calculés comme le rapport des valeurs des postes du bilan ou d'autres indicateurs absolus obtenus sur la base du reporting ou de la comptabilité. Lors de l'analyse des ratios financiers, leurs valeurs sont comparées avec valeurs fondamentales, et étudie également leur dynamique pour la période de rapport et pour un certain nombre de périodes de rapport adjacentes. Les valeurs suivantes sont utilisées comme valeurs de base : théoriquement justifiées, caractérisant les valeurs optimales ou critiques du point de vue de la stabilité de la situation financière de l'entreprise, les valeurs des indicateurs de cette entreprise moyennées sur un temps séries, etc. , telles que les actifs nets (fonds propres réels), les actifs en circulation propres, les indicateurs de provision de stocks avec les actifs en circulation propres. Ces indicateurs sont critères, car avec leur aide, des critères sont formulés pour déterminer la qualité de la situation financière. L'analyse de la situation financière de l'entreprise repose principalement sur des indicateurs relatifs, car les indicateurs absolus du bilan en conditions d'inflation sont très difficiles à mettre sous une forme comparable.
Identifier les raisons du changement des indicateurs financiers absolus et relatifs, ainsi que le degré d'influence de diverses raisons sur l'ampleur du changement de l'indicateur, analyse factorielle.
Questions pour l'autotest :
Formuler la pertinence de l'application de l'analyse financière.
Quel est l'objectif principal de l'activité financière de l'entreprise.
Énumérez les principales tâches de l'analyse financière.
Quelles sont les principales méthodes d'analyse financière. Énoncez brièvement l'essence de chacun d'eux.
