Бизнес план. Расчет финансовых показателей

Необходимость повышения качества управления финансами организаций и преобразования финансового планирования обусловила необходимость широкого использования бизнес-планирования в целях улучшения рыночного функционирования российских предприятий. Современный рынок, основанный на соблюдении всеми производителями и потребителями равновесия между спросом и предложением и соизмерении своих доходов и расходов, всегда будет отдавать предпочтение в кредитовании и финансировании тем производственным, предпринимательским или коммерческим предложениям, которые в будущем дадут наибольший социально-экономический результат. Бизнес-планы в основном предназначаются для того, чтобы способствовать выходу на рынок высококонкурентных новых видов товаров и услуг .

Определить бизнес-план можно как документ внутрифирменного планирования, излагающий основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности фирмы, анализирующий риски, с которыми она может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

Финансовая сторона исследования при составлении бизнес-плана охватывает масштаб инвестирования, включая оборотный капитал, производственные и маркетинговые затраты, доходы от продаж и прибыль на вложенный капитал.

Бизнес-планирование в организации должно быть постоянным процессом. Предприятия должны ясно представлять себе потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитывать эффективность использования ресурсов в процессе работы.

На рис.1.1 показан процесс планирования бизнес - идей, в которых в обобщенном виде может быть представлена совокупность знаний или способов уменьшения расходов или получения доходов. По своей сути бизнес-план представляет собой концепцию предлагаемого бизнеса или идею нового продукта, услуги, которые предприятие будет осуществлять.

В России в настоящее время законодательство не закрепляет обязательность разработки предпринимательскими организациями бизнес-плана, соответственно не существует регламентированной его формы и структуры, поэтому фирмы в зависимости от целей, для которых разрабатывается бизнес-план, могут изменять его структуру и содержание. Состав и структура бизнес-плана зависят от целей и задач, поставленных перед ним. Оптимальная структура бизнес-плана, наиболее широко используемая в РФ, следующая :

резюме (представление бизнес-плана);

план маркетинга;

план производства;

организационный план;

план страхования;

правовое обоснование;

план управления инвестициями;

финансовый план.

Важнейшей частью бизнес-плана является финансовый план, он составляемых как для обоснования конкретных инвестиционных проектов и программ, так и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью . В нем обобщены и представлены в стоимостном выражении все разделы бизнес-плана.

Финансовый план бизнес-плана включает следующие разрабатываемые документы:

1) прогнозный расчет объема реализации продукции (услуг). Основная задача - дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией. Рекомендуется составлять такой прогноз на три года вперед с разбивкой по годам. Этот раздел разрабатывается на основе показателей плана маркетинга, входящего в состав бизнес-плана.

2)план доходов и расходов, который включает следующие показатели:

доходы от реализации продукции (услуг), себестоимость реализованной продукции, прибыль от реализации, общехозяйственные расходы, прибыль до уплаты налога, налоги. Разработка этого документа дает возможность выявить такие моменты в деятельности предприятия, как доходность выпуска продукции, ее рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, взаимоотношения предприятия с бюджетной системой, объем предполагаемой чистой прибыли, прибыль после уплаты налогов.

3)план движения денежных средств - оценка потребности в денежных средствах для нормального функционирования предприятия, организации, проверки синхронности денежных поступлений и выплат, ликвидности предприятия.

4)прогноз бухгалтерского баланса организации. Баланс активов и пассивов составляется один раз в год. Разница счетов активов и пассивов позволяет определить величину собственного капитала фирмы. Рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации продукции.

5)план по источникам и использованию средств должен показать источники получения средств и их использование. План дает возможность определить взаимосвязь между источниками средств и оборотным капиталом предприятия.

6)расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности). Планируя создание нового предприятия или выпуск новой продукции, необходимо знать, когда и при каких условиях начнется отдача от вложенных в проект средств.

Для этого проводится специальный анализ соотношений между объемом производства, затратами и доходом.

Процесс нахождения точки безубыточности можно проследить с помощью рис.1.2. На оси абсцисс графика представлен объем производства продукции 0, на оси ординат -- выручка от реализации и издержки производства N. Точка безубыточности К показывает тот момент, когда доход равняется издержкам, т.е. убытки и прибыль равны нулю, и определяется пересечением прямых ТК и ТС.

Точка безубыточности (руб.) =

Удельн. марж. доход =

Точка безубыточности (шт.) =

Следует обратить внимание, что на точку безубыточности большое влияние оказывают такие факторы, как изменение цен на продукцию, динамика постоянных и переменных затрат. При этом будет действовать следующая закономерность: с ростом цен на производимую продукцию минимальный объем производства соответствующий точке безубыточности К, уменьшается, а при снижении цены возрастает. При увеличении постоянных расходов минимальный объем производства, соответствующий точке безубыточности, повышается. При росте переменных издержек сохранить безубыточность производства можно за счет увеличения минимального объема производства .

Необходим прогноз бухгалтерского баланса, т.к. на его основе выполняются расчеты всех показателей финансового состояния организации и дается финансовая оценка результатов запланированных в бизнес-плане действий. Балансовый план подводит итог экономической и финансовой деятельности компании и позволяет проверить прогноз прибылей (убытков) и движения наличных средств.

Здравствуйте, уважаемые читатели интернет-журнала про деньги «РичПро.ru»! В этой статье речь пойдет о том, как составить бизнес-план . Данная публикация – это прямая инструкция к действию, которая позволит превратить сырую бизнес-идею в уверенный пошаговый план для реализации четкой задачи.

Мы рассмотрим:

• Что такое бизнес-план и для чего он нужен;
• Как правильно составить бизнес-план;
• Как его структурировать и написать самому;
• Готовые бизнес-планы для малого бизнеса — примеры и образцы с расчетами.

В завершение темы покажем основные ошибки начинающих предпринимателей. Здесь будет приведена масса аргументов в пользу создания качественного и продуманного бизнес-плана, который принесет реализацию вашей идее и успех дела в будущем.

Также, в этой статье будут предоставлены примеры готовых работ, которыми вы можете просто воспользоваться, а можете взять за основу для разработки своего проекта. Готовые примеры представленных бизнес-планов можно скачать бесплатно .

Кроме того, мы ответим на самые часто задаваемые вопросы и проясним, почему же бизнес-план, если он так необходим, пишут не все.

Итак, начнем по порядку!

Структура бизнес-плана и содержание его основных разделов — пошаговое руководство по его составлению

7. Заключение + видео по теме 🎥

Для каждого предпринимателя, который желает развиваться сам и развивать свое дело, бизнес план очень важен . Он выполняет множество ответственных функций, которые не способен сделать по-другому ни один человек.

С его помощью вы можете заручиться финансовой поддержкой и открыть, развить свое дело гораздо раньше, чем вы сможет насобирать значимую сумму для бизнеса.

На хороший, продуманный, написанный без ошибок бизнес-план инвесторы реагируют в большинстве положительно, так как видят в этом способ спокойного заработка со всеми придуманными и описанными неприятностями.

Кроме этого, еще до открытия заведения вы видите, что вас ждет. Какие риски возможны, какие алгоритмы решения будут актуальны в той или иной ситуации. Это не только благоприятна информация для инвестора, но и нужный план, ели вы попадете в передрягу самостоятельно. В конце концов, если расчет рисков оказывается слишком устрашающим, можно несколько переделать, трансформировать общую идею, чтобы сократить их.

Создание хорошего бизнес-плана – это отличное решение для поиска инвестирования и разработки собственных алгоритмов действия даже в самых сложных ситуациях, которых в бизнесе более чем достаточно.

Именно поэтому, кроме собственных усилий стоит пользоваться и «чужими мозгами» . Бизнес-план подразумевает множество разделов и расчетов, исследований и знаний, только при удачном оперировании, которыми можно достичь успеха.

Идеальным вариантом было бы изучить все аспекты самостоятельно. Для этого мало сидеть и читать соответствующую литературу. Стоит сменить круг общения, обратиться к курсам и тренингам, найти для консультаций специалистов по тем или иным вопросам . Только так можно действительно разобраться в ситуации и развеять все свои сомнения и заблуждения.

Бизнес-план стоит писать по многим причинам, однако главная — это четкий алгоритм действий, по которым вы сможете оперативно добраться из точки А (вашего нынешнего положения, полного надежд и страхов) до точки Б (в которой вы уже будете владельцем собственного успешного бизнеса стабильно и регулярно приносящего доход). Это первый шаг на пути к осуществлению мечты и уверенному статусу среднего класса.

Если остались вопросы, то возможно Вы найдете ответы на них в видеоролике: «Как составить бизнес план (для себя и инвесторов)».

На этом у нас все. Желаем всем удачи в делах! Также будем благодарны вам за комментарии к данной статье, делитесь своими мнениями, задавайте вопросы по теме публикации.

Когда появляется значительный опыт в бизнес-планировании, возникает стойкое ощущение особой профессиональной ориентации документа – бизнес-план проекта. Маркетинг и технико-технологическая новация играют направляющую роль в данном процессе, но, бесспорно, ключевое, центральное, сквозное значение имеет финансовый раздел бизнес-плана. И настоящим аспектом буквально пронизан весь процесс планирования нового проекта или целого направления деятельности. В данном материале мы поговорим о финансовом плане как о крупном блоке плана бизнеса.

Подходы разных методик

Сразу же хочется «застолбить» универсальный контекст бизнес-планирования с позиции того, что не имеет большого значения вид направленности плана проекта. Действительно, формирует ли предприниматель бизнес «с нуля» или компания организована как непрерывная череда больших проектов, имеющих продуктовую или региональную направленность. Подход в обоих случаях похож. А вот шансов создать успешную модель у действующего бизнеса больше в силу более вероятного присутствия The Best Practice. Но, опять-таки, это как посмотреть.

Нордстремовский фанки-бизнес уже здесь, «черные лебеди» Нассима Талеба «приплывают» все чаще. Жизненный цикл продуктов и бизнес-идей все короче. Далеко ходить не надо, взять, например, ресторанный бизнес или бизнес по производству гаджетов. Все весьма непродолжительно. Возрастает ли роль бизнес-планов в таких условиях? И да, и нет. Доверие к рыночным и технологическим прогнозам в проектах все больше девальвируется. А потребность в динамическом многовариантном финансовом моделировании растет.

Следует четко осознавать тот факт, что бизнес-план проекта – это средство убеждения инвестора или займодателя финансово-аналитическими аргументами, в какой бы ипостаси он не выступал. Заинтересованное лицо может быть владельцем компании-проектоустроителя, стратегическим инвестором, представителем государства, распоряжающимся бюджетными средствами. Иногда контрагент действует как коллективный орган, например, кредитный комитет кредитной организации. Цель финансовой части плана состоит в результативном убеждающем воздействии на объект коммуникаций по двум тезисам:

• финансовый расчет и инвестиционный анализ выполнены профессионально;
• варианты расчетов учитывают основные риски проекта.

Профессионализм проявляется обычно в учете всех отраслевых, корпоративных, бухгалтерских, фискальных и иных нюансов проекта, а также в следовании нормам применяемой методики. Методика бизнес-планирования обычно навязывается лицом с самой сильной переговорной позицией, к которому проектоустроитель обратился в надежде получить поддержку или согласие на проект. Варианты состава основного документа, применяемого в разных методиках, нами рассмотрены в статье на тему, посвященной . Все они центральное место отводят финансовой части плана.

Сравнение составов финансового блока в четырех основных методиках бизнес-планирования

Используя сравнительную таблицу, представленную выше, можно сделать вывод, что методологическая модель бизнес-плана ЕБРР наиболее тщательно детализирует финансовое планирование. Это вполне естественно, поскольку весомую долю обоснования занимает вопрос обеспеченности планируемых в проекте кредитных ресурсов. Цифры в скобках означают порядковые номера последовательности разделов и подразделов документа. Стоит обратить внимание, что практически во всех рекомендациях расчет финансового плана проекта дополняется анализом эффективности инвестиций, который называется по-разному, но суть едина. Финансовая часть имеет три вектора деления на блоки.

1. С позиции выполняемых функций управления финансами раздел делится на фактологический набор финансовых отчетов, планировочную часть, аналитический блок и расчет имитационного моделирования проекта.
2. С позиции локализации финансовой информации раздел может быть поделен на финансовый план отдельно выделенного проекта и план, интегрированный в общекорпоративную финансовую модель деятельности компании на весь проектный период.
3. С точки зрения вида финансового плана проекта или отчета о его исполнении.

Последний вектор деления раздела означает, что мы вычленяем из него:

• план прибылей и убытков, план движения денежных средств и прогноз балансового листа, которые иногда называют бюджетами, но суть от этого не меняется;
• одноименные отчеты: прибыли и убытков, движения ДС и бухгалтерского баланса.

Планирование доходов и расходов

Как уже было отмечено, планировочная часть финансового раздела бизнес-плана состоит из трех документов, возникающих в связи с реализацией проекта, первый из которых – план прибылей и убытков. Форма этого документа полностью совпадает с формой по ОКУД 0710002, утверждаемой Минфином РФ (отчет о прибылях и убытках, представлен ниже). Цель данного плана состоит в предоставлении возможности инвестору убедиться в прибыльности компании-проектоустроителя.

(нажмите для увеличения)

Расчет основных значений для заполнения документа выполняется и в результате передачи данных из других планов, и путем специальных вычислений, о которых речь пойдет ниже. При планировании используется метод начислений, учитываются не только возможности рыночной доходности, цены на основные расходные позиции, но и особенности учетной политики компании. Для построения плана о прибылях и убытках потребуется привлечь следующие сведения.

1. Планируемая валовая выручка и план потерь при продажах по месяцам первые два года проекта. В последующие периоды (годы) проекта финансовая модель позволяет перейти на более длинные плановые периоды (квартал, год). Выручка берется из данных плана продаж, имеющих контрактную природу. Кредитная политика в расчет не принимается, и если договорами не предусматривается иной порядок, выручка формируется в плановых значениях полной отгрузки (закрытий актов сдачи-приемки) по периодам расчета.
2. Часть издержек в составе переменных расходов на производство и выпуск проектной продукции (оказание услуг) импортируется из плана издержек. Этот вид расходов прямо зависим от плана производства по расчетным периодам (год, квартал, месяц).
3. Часть издержек в составе условно-постоянных затрат на производство и управление: операционные расходы (основное и вспомогательное производство), административные (общехозяйственные) расходы, издержки обращения (коммерческие расходы). Нельзя при этом забывать, что к условно-постоянным расходам также относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит к уплате и налоги начисленные.

На мой взгляд, третий блок сведений формируется весьма трудоемко. С одной стороны, метод начислений позволяет игнорировать условия вероятного коммерческого кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. И можно считать, что как только материалы, сырье, не связанные с объемами производства, электроэнергия, услуги регулярного характера получены, издержки заводятся в модель. С другой стороны, факторов, которые нужно обязательно учитывать, достаточно много. Среди них:

• названный выше износ ОС и НМА (амортизация), суммы которого зависят от политики начисления (линейным или нелинейным способом);
• учет расходов будущих периодов (расходы на лицензионное ПО, на сертификацию продукции, на ДМС и т.п.);
• необходимость формирования резервов предстоящих расходов и платежей (накопление средств на ремонт, сезонные работы, отпускные и т.п.);
• применяемая налогово-правовая модель деятельности, от выбора которой сильно зависит не только размер постоянных, но и переменных издержек).

Прогноз балансового листа

Балансовый лист или ведомость, которая официально именуется бухгалтерским балансом, является планово-отчетным документом совершенно иной природы, нежели план (отчет) о прибылях и убытках. Если в последнем отражаются сведения о начислении доходов и расходов, формировании финансового результата внутри расчетного периода, то есть показывается динамика соответствующих значений, то баланс – документ, отражающий статику, состояние. Не зря про актив баланса говорят, что он демонстрирует состояние средств и их размещения, а про пассив – как о состоянии источников средств компании.

(нажмите для увеличения)

Выше представлена адаптированная форма бухгалтерского баланса для целей прогнозирования в рамках подготовки бизнес-плана проекта. Цель баланса – показать заинтересованным сторонам, устойчиво или нет финансовое состояние компании (ликвидность, независимость, платежеспособность), которая намерена реализовать проект в определенный период времени. Планирование баланса компании обычно выполняется на 31 декабря каждого расчетного года, в течение всего периода проекта. Это вовсе не отменяет вывода остатков активов и пассивов на промежуточные даты. Кроме того, для работы над прогнозом нужен стартовый баланс, если проект не подразумевает бизнеса «с нуля».

Для кредиторов и инвесторов, оценивающих возможности своего участия, прогнозный баланс имеет не меньшее, а порой даже большее значение, чем план по прибылям и убыткам. Если предприятие действующее, я рекомендую осуществлять планирование балансовой ведомости, а затем и плана движения ДС по определенному алгоритму.

Шаг 1 . Изучить статистику остатков краткосрочных пассивов (краткосрочных обязательств) и установить нормативные значения не уменьшаемых остатков по статьям раздела с учетом планируемого роста оборотов. Рекомендую начинать с норматива задолженности по заработной плате, затем перейти к задолженности перед поставщиками и подрядчиками, к краткосрочным заемным обязательствам и т.д. Это первая итерация работы с разделом V.

Шаг 2 . Выполнить планирование остатков оборотных (текущих) активов. Лучше начать с нормирования уровня запасов, для ориентира следует использовать статистику динамики показателя оборачиваемости оборотных средств для разных групп ТМЦ. Экстраполируя полученные значения на рост объемов производства, выработать нормативы остатков на все расчетные даты проектной реализации. Далее надлежит определить размер капиталовложений в запасы.

Шаг 3 . Продолжить планирование Раздела II баланса. Выполнить нормирование остатков дебиторской задолженности. Рассчитать значение коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность за последние 3 года. Произвести уточнение кредитной политики компании и выстроить прогноз ДЗ на весть период проекта.

Шаг 4 . Опираясь на показатели ликвидности, уточнить в несколько итераций параметры разделов V и II балансового листа, маневрируя по самым мобильным статьям указанных разделов с тем, чтобы не допустить провала текущей и абсолютной ликвидности.

Шаг 5 . Используя , выполнить первую итерацию прогнозирования долгосрочных пассивов, включая дополнительный собственный капитал от инвесторов и заемный капитал. При построении новой финансовой структуры капитала опираться на функциональную финансовую стратегию бизнеса.

Шаг 6 . Рассчитав эффект финансового рычага, выполнить планирование оптимального размера заемного капитала. Вернуться к Плану прибылей и убытков, откорректировать значения процентов за кредит к уплате. Дальнейшие шаги алгоритма переносятся в планирование движения ДС и блок динамического моделирования.

Прогноз Cash Flow и динамическое моделирование

Наиболее правильным будет, если план денежных потоков (Cash Flow), составляется в конце после плана прибылей и убытков и балансовой ведомости. Его рекомендуется считать двумя методами: косвенным и затем прямым. В этом как раз и помогают два предыдущих плановых документа. Цель Cash Flow состоит в том, чтобы продемонстрировать способность компании реализовать проект без кассовых разрывов в логике, позволяющей получить удовлетворительные результаты инвестиционного анализа. В отличие от баланса, который показывает уравновешенность активов, пассивов и их структуру, план движения денежных средств должен убедить в достаточности потоков денег и их остатков. Ниже приводится типовая форма соответствующего отчета (форма 0710004).

(нажмите для увеличения)

Страница 2
(нажмите для увеличения)

Страница 3
(нажмите для увеличения)

Состав, логика и пример построения отчета о движении денежных средств приведен в статье на тему , поэтому не вижу смысла в методологическом обзоре. Мне бы хотелось продолжить алгоритм, который начат в предыдущем разделе, поскольку он составляет определенную ценность.

Шаг 7 . Косвенным методом сформировать укрупненный Cash Flow компании, и затем из него вычленить план денежных потоков применительно к оборотам, генерируемым проектом.

Шаг 8 . Разукрупнить полученный на предыдущем шаге план движения ДС до постатейной детализации, начиная с операционного CF. Уделить внимание отличиям поступлений от начислений выручки. Вывести значения выбытий ДС в порядке расчетов с поставщиками и подрядчиками в отличие от начисления издержек производства и обращения.

Шаг 9 . Используя план инвестиций и продажи объектов основных средств, по завершению эксплуатации детализировать инвестиционный CF.

Шаг 10 . Используя первую редакцию плана заимствований, выполнить планирование финансового CF, предполагая, что структура капитала окажется соответствующей оптимальным результатам по эффекту финансового рычага. Выверить NCF.

Шаг 11 . На основе развернутого Cash Flow и структуры капитала завершить уточнение статей балансового листа (Разделы I, III и IV) и плана прибылей и убытков. Рассчитать показатели рентабельности, деловой активности, финансовой независимости и устойчивости. При отклонении параметров от нормативных значений произвести коррекции по структуре капитала.

Шаг 12 . Повторить цикл Шагов с 1 по 11 для каждого расчетного периода. Выполнить расчет экономической эффективности проекта и произвести ее оценку на основе традиционных параметров инвестиционного анализа (NPV, PI, DPP, IRR, MIRR, ARR).

Шаг 13 . Осуществить имитационное моделирование минимум по трем сценариям: оптимистичному, пессимистичному, сбалансированному. За факторы сценарной динамики принять объемы продаж, ключевые статьи издержек, уровень инфляции и другие рисковые позиции.

Заключение

Говорят, что бизнес-планирование – это технология. Наверное, да, технология. Но по мне, если рассматривать подлинное планирование бизнеса, это во многом искусство, не лишенное мук творчества. Я убежден, что планирование новых направлений и продуктов должно выполняться высокопрофессиональными экономистами уровня финансового директора или лишь на одну ступень ниже. Работа весьма трудоемкая. Держать всю модель в голове и учитывать множество факторов бывает невероятно сложно.

Понятно, что вручную без средств автоматизации выполнить бизнес-план на хорошем уровне даже для среднего действующего предприятия невероятно. Тут-то и должны помочь такие пакеты, как Project Expert, или хотя бы хорошо запрограммированный MS Excel. Вместе с тем, я настоятельно рекомендую финансистам сознательно идти на мучения и хотя бы раз выполнить все расчеты самому с бумагой, карандашом, калькулятором и стандартным табличным редактором. Пусть будут ошибки, пусть будут неточности. Уверен, что такой опыт даст мощный толчок к развитию профессионала и уровня убедительности расчетных аргументов.

Шаг 9.

Раздел бизнес-плана: Финансовый план

Итак, мы приступаем к самому масштабному и важному разделу вашего бизнес-плана, который содержит финансовую информацию по проекту, определяет его стоимость и поможет инвесторам, деловым партнерам и вам оценить способность нового предприятия обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для осуществления платежей по кредитным обязательствам (выплата процентов или дивидендов, погашение кредитов).

При описании финансовых результатов проекта обязательно приведите условия, оценки и предположения, на которые вы опирались. Укажите, кем составлялась смета расходов – вами самостоятельно или независимым оценщиком. Помните о том, что логически обоснованные прогнозы помогут поставить качественные цели и достигнуть количественных показателей.

Обратите внимание: если вы планируете открывать крупное (ресурсоемкое или производственное) предприятие и/или если вы собираетесь брать кредит или заем на его развитие, расчетов, приведенных в этих таблицах, вам будет недостаточно.

В этом случае крайне желательно обратиться за помощью в составлении бизнес-плана и особенно его финансовой части к экспертам. В результате вы получите грамотно составленный документ с обоснованными экономическими расчетами, который произведет благоприятное впечатление на инвесторов и кредиторов.

В раздел с финансовой информацией можно включить законодательно утвержденные формы бухгалтерской и финансовой отчетности. Как правило, приводятся три основных документа: отчет о прибылях и убытках, в котором отражена деятельность компании по периодам, план движения денежных средств (Кэш-Фло), балансовая ведомость, которая позволяет оценить финансовое состояние предприятия в определенный момент времени.

Из отчета о прибылях и убытках можно узнать, приносит ли ваш бизнес прибыль и в каком размере за вычетом всех имеющихся расходов. Хотя этот документ и не дает представления ни о стоимости компании (в отличие от баланса предприятия), ни о денежных средствах, которыми она располагает.

Эти данные содержатся в отчете о движении денежных средств, который показывает, достаточно ли денежных средств у предприятия для оплаты текущих обязательств (расчеты с поставщиками, выплата заработной платы работникам, оплата налогов и других обязательных платежей, выплаты по кредитам и займам и т. д.).

Однако для того, чтобы узнать реальную стоимость компании, необходим баланс предприятия – главная форма бухгалтерской отчетности. В ней содержится информация обо всех пассивах и активах компании в стоимостном выражении. Проще говоря, в активе бухгалтерского баланса содержится информация об имуществе и денежных средствах предприятия, а в пассиве – об источниках возникновения этого имущества и средств. Итоговые суммы актива и пассива в балансе должны совпадать.

Подробно опишите предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность по выплате займов, систему гарантий, которые вы можете предоставить, а также укажите потребность в дополнительных финансовых ресурсах, если таковая есть. Уделите особое внимание описанию современной и прогнозируемой ситуации на рынке и в экономике, предложите несколько различных вариантов развития событий и способы разрешения возможных кризисных ситуаций.

Подготовьте прогнозный и текущий финансовый отчеты, представьте финансовую историю компании и план ее прибыли, оцените риски, с которыми могут столкнуться инвесторы и кредиторы, и укажите способы их минимизации.

Информацию о рисках и гарантиях зачастую выносят в отдельный подраздел, в котором описываются внешние и внутренние факторы, которые влияют на конкретный вид риска, а также приводятся меры по защите от возможных финансовых потерь предприятия и кредитора. Информация о том, какие проблемы могут возникнуть при реализации проекта и как предприниматель собирается их решать, представляет большой интерес для инвесторов.

Глубина и анализ рискованности предприятия зависят от вида деятельности и объема предполагаемых потерь. Под риском подразумевается вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучение доходов или появление незапланированных расходов, возникших в результате производственной и финансовой деятельности компании.

Выделяют три основных видов риска: коммерческий, финансовый и производственный.

Коммерческий риск отражает ненадежность доходов, связанных с конкурентной средой и проблемами сбыта.

Финансовый риск обусловлен недостаточностью объемов финансирования проекта, неспособностью или нежеланием компании осуществлять возврат заемных средств и процентов по ним.

Производственный риск связан с факторами низкого качества продукции, ненадежностью оборудования, отсутствием или слабостью систем снабжения сырьем и материалами, а также с экологией производства.
Приведите четкое описание расходов по проекту и использования средств.

Если вы уже брали какие-то кредиты на развитие своего проекта, укажите условия и сроки выплаты. Можно это сделать в виде графика погашения кредитов и уплаты процентов.

Также приведите сведения об оборотном капитале с указанием изменений в течение срока кредита и предполагаемый график уплаты налогов, приложите расчеты основных показателей платежеспособности и ликвидности, а также прогнозы по эффективности проекта.

Обратите внимание: сроки ваших прогнозов должны совпадать со сроками кредитов или инвестирования, которые вы запрашиваете.

По сути, вы должны отразить за несколько периодов (помесячно, поквартально, по годам) возможные колебания курса рубля по отношению к доллару, список и ставки налогов, инфляцию рубля, формирование капитала за счет собственных средств, кредитов, выпуска акций, порядок выплаты займов и кредитов.

Бизнес-план: Показатели эффективности проекта

Оценка эффективности инвестиционного проекта поможет инвестору определить, насколько цена приобретаемого актива (то есть размер вложений) соответствует ожидаемым доходам с учетом всех рисков проекта. Таким образом, он сможет понять, целесообразно ли вкладывать деньги в проект.

Если вы зарегистрировались в качестве ИП, то при написании этого раздела используйте следующие показатели, которые определяются на основе денежных потоков проекта и его участника: чистый доход, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, потребность в дополнительном финансировании, индексы доходности затрат и инвестиций, срок окупаемости.

Чистый доход – это прибыль за вычетом налогов, полученная компанией за определенный период времени. Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV – Net Present Value) – это сумма ожидаемого потока платежей, приведенная к стоимости на настоящий момент времени. Обычно этот важный показатель рассчитывается при оценке экономической эффективности инвестиций для потоков будущих платежей.

Чистый доход и чистый дисконтированный доход характеризуют превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта. Для того чтобы инвестор признал ваш проект эффективным и захотел вложить в него свои деньги, необходимо, чтобы ЧДД вашего предприятия был положительным. Соответственно, чем больше этот показатель, тем выше инвестиционная привлекательность проекта.

Внутренняя норма доходности (прибыли, рентабельности, возврата инвестиций, Internal Rate of Return - IRR) определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без потерь для собственника. Этот показатель, который часто обозначается аббревиатурой IRR (Internal Rate of Return), обозначает ставку дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость инвестиционного проекта равна нулю.

Простой срок окупаемости инвестиционного проекта – это период простого возврата суммарными чистыми доходами с проекта, в который был вложен капитал. Для инвестора этот показатель не представляет большого интереса, так как он не указывает на то, сколько и за какой период он сможет получить дополнительные прибыли.

А вот дисконтированный срок окупаемости (Discounted payback period) обозначает период, за который вложенные средства в данный проект обеспечат ту же сумму прибыли, дисконтированных (приведенных по фактору времени) к настоящему моменту, которую за это же время можно было бы получить с другого инвестиционного актива.

Потребность в дополнительном финансировании – это максимально значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности. Этот показатель обозначает минимальный объем внешнего финансирования проекта, который необходим для его реализации. По этой причине потребность в допфинансировании называют также капиталом риска.

Индексы доходности (profitability indexes) отражают «отдачу» проекта на вложенные в него средства. Они могут вычисляться как для дисконтированных, так и для недисконтированных денежных потоков. Этот показатель часто встречается в сравнении инвестиционных проектов, которые отличаются друг от друга величиной затрат и потоками доходов. При оценке эффективности обычно используют:

индекс доходности затрат – отношение суммы накопленных поступлений к сумме накопленных затрат;

индекс доходности дисконтированных затрат – отношение суммы дисконтированных денежных потоков к сумме дисконтированных денежных оттоков;

индекс доходности инвестиций – увеличенное на одну единицу отношение ЧД к накопленному объему инвестиций;

индекс доходности дисконтированных инвестиций – увеличенное на единицу отношение ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций.

Индексы доходности затрат и инвестиций превышают единицу, если чистый доход для этого денежного потока положительный. Соответственно, индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций больше единицы, если чистый дисконтированный доход для этого потока положительный.

Любая современная компания, которая ведет экономическую деятельность в той или иной области бизнеса, занимается планированием. Планирование в бизнесе играет если не ведущую, то, по крайней мере, важную роль в вопросах экономической эффективности и направлено на максимизацию эффективности, которую способен показать бизнес.

Финансовый план предприятия – это подвид группы управленческих, взаимосвязанных документов, который составляется и ведется для перспективного планирования и операционного управления доступными фирме ресурсами в денежной форме. Проще говоря, благодаря финансовому плану обеспечивается баланс между плановыми и фактическими поступлениями выручки, и с другой стороны – плановыми и фактическими расходами на деятельность компании.

Сбалансированность финансово-экономического состояния компании, которое достигается благодаря качественному финансовому планированию, пожалуй, является главным профитом использования такого инструмента менеджмента, как финансовый план предприятия.

Типы финансовых планов современного предприятия

Жесткая конкуренция на современном рынке заставляет предприятия работать гораздо усерднее, изыскивая ресурсы и возможности для повышения конкурентоспособности в рамках своей деятельности. Предметно финансовые планы, а также их вариативное использование в операционных вопросах бизнеса, позволяют решать эти управленческие задачи, основываясь именно на внутренних планах и ресурсах компании, по возможности избегая серьезной зависимости бизнеса от непрерывного потока заимствований. Или, если не решать, то, по крайней мере, формировать за счет инструментов финансового планирования баланс внутри экономических вопросов организации.

Стоит отметить, что финансовые планы на предприятиях отличаются не только размером периода планирования (длительностью), но и составом. Состав показателей или состав статей планирования будет отличаться по двум параметрам: назначение и степень детализации. Условно говоря, для одной компании достаточна группировка расходов «коммунальные расходы», а для другой – важно плановое и фактическое значение каждого показателя группировки: вода, электроэнергия, газовое снабжение и прочие. Поэтому главной классификацией финансовых планов принято считать классификацию по периоду планирования, внутри которой каждая конкретная компания самостоятельно выбирает степень детализации финансового плана.

Как правило, современные компании в России используют три основных типа финансовых планов:

• Фин. планы краткосрочных периодов: максимальный горизонт планирования составляет год. Используются для операционной деятельности и могут включать максимальную детализацию плановых и фактических показателей, которыми управляет команда компании.
• Фин. планы среднесрочных периодов: горизонт планирования больше года, но не более пяти лет. Используются для планирования в горизонте 1-2 года, включают инвестиционные и модернизационные планы, способствующие росту или укреплению бизнеса.
• Фин. планы долгосрочных периодов: самый длительный горизонт планирования, начинающийся от пяти лет, включающий в себя интерпретацию долгосрочных финансовых и производственных целей компании.

Рисунок 1. Виды финансовых планов современных компаний.

Разработка финансового плана современного предприятия

Разработка финансового плана предприятия – индивидуальный процесс для каждого отдельно взятого предприятия, зависящий от внутренних экономических особенностей и таланта специалистов финансового блока. При этом любой подход, даже самый экзотический, к процессу финансового планирования требует от финансистов включения обязательных, то есть идентичных для всех, финансовых данных при составлении финансовых планов:

• Плановые и оперативные данные объема производства и реализации;
• Плановые и фактические сметные данные подразделений;
• Данные бюджетов расходов;
• Данные бюджетов доходов;
• Данные по кредиторке и дебиторке;
• Данные бюджетов налогов и отчислений;
• Нормативные данные;
• Данные БДДС;
• Специфические данные управленческого учета конкретного предприятия.

Рисунок 2. Состав данных для финансового плана.

На практике роль финансовых планов в современном бизнесе огромна. Можно сказать, что финансовые планы постепенно вытесняют традиционные бизнес-планы, потому что содержат только конкретную информацию и дают возможность управленческим командам постоянно контролировать важнейшие значения. По сути, для менеджеров среднего и высшего звена система финансовых планов, составляемых на предприятии, является максимально динамичным инструментом. То есть любой менеджер, имеющий доступ к управленческой информации и компетенции для управления такой информацией, может непрерывно повышать эффективность работы вверенного ему подразделения благодаря использованию различных комбинаций инструментов финансового планирования.

Форма финансового плана предприятия и решаемые с помощью системы финансовых планов управленческие задачи

Сегодня не существует утвержденной формы или признанного эталона финансового плана для предприятия, а вариативность форм этого управленческого инструмента обусловлена внутренней спецификой предприятий. В практике управления встречаются традиционные табличные формы системы финансовых планов предприятий, собственные IT-разработки в виде специальных программ и связок этих программ, обеспечивающих импорт и экспорт данных, и специализированные коробочные программные комплексы.

Чтобы предприятие могло определить необходимую степень детализации собственного финансового плана, стоит перечислить перечень управленческих проблем, которые финансовый план поможет решить:

• Финансовый план решает проблему подготовки и внедрения на предприятии системы непрерывной оценки финансовых показателей компании;
• Финансовый план позволяет настроить процесс непрерывной подготовка прогнозов и планов деятельности компании;
• Определить источники поступления и объемы планируемых на предприятии финансовых ресурсов;
• Сформировать планы по потребности предприятия в финансировании;
• Запланировать нормативы в рамках предприятия;
• Изыскать резервы и внутренние возможности для повышения эффективности;
• Управлять плановой модернизацией и развитием компании.

Таким образом, система взаимосвязанных финансовых планов становится той частью системы управления предприятием, которая отражает и дает возможность управления всеми финансовыми, экономическими, производственными и хозяйственными процессами, как внутри предприятия, так и во взаимодействии компании с внешней экономической средой.

Финансовый план предприятия – образец

Чтобы составить качественный финансовый план рекомендуется использовать следующую последовательность действий:

1.Сформулировать цели составления финансового плана;

2. Конкретизировать состав показателей и степень детализации;

3. Изучить примеры и образцы финансовых планов;

4. Разработать пример формы финансового плана и согласовать внутри организации;

5. На основе обратной связи от пользователей образца финансового плана предприятия – разработать итоговый индивидуальный шаблон финансового плана компании.

Финансовые планы составляются не только для планирования работы отдельно взятой компании целиком, они могут выполнять разные задачи – быть основой проектов, расчетами внутри отдельных подразделений или отражать финансовые данные по отдельно взятой выпускаемой детали.

Рисунок 3. Пример табличного финансового плана небольшого проекта.

Выводы

Рыночная экономика диктует бизнесу новые требования к собственной организации. Высокая конкуренция заставляет бизнес ориентироваться на прогнозируемые результаты, что в свою очередь невозможно без планирования. Такая внешняя рыночная конъюнктура и побуждает компании заниматься финансовым планированием для обеспечения собственной эффективности.

Грамотные расчеты и планы способны обеспечить предприятию не только текущие операционные выгоды, но и помочь в управлении своими перспективами по производству работ и услуг, по денежному потоку, инвестиционной деятельности и в коммерческом развитии предприятия. Текущее финансовое состояние предприятия и соответствующий задел на будущее напрямую зависят от финансового планирования. Грамотно составленный финансовый план предприятия – это гарантия защищенности от бизнес-рисков и оптимальный инструмент управления внутренними и внешними факторами, влияющими на успех бизнеса.