Exemple de plan d'attraction d'investissement. Plan d'investissement

De l'élaboration d'un plan d'investissement personnel et des risques qui nous attendent tous dans les endroits les plus inattendus et au moment le plus inopportun.

N'investissez pas dans le but d'économiser les fonds disponibles dans le but de "tromper" l'inflation, mais dans le but d'augmenter votre capital, et une augmentation significative.

L'idée de faire des investissements risqués, c'est-à-dire investir des sommes importantes dans des instruments de placement complètement différents m'est apparu il y a longtemps, et j'ai déjà mis en œuvre certaines de mes idées. Qu'est-ce que j'appelle des investissements risqués ? Tout ce qui dépasse mon espace personnel ! La situation actuelle à Chypre (mars 2013) prouve une fois de plus notre vulnérabilité générale à un accord de service bancaire. Taxer les comptes des particuliers est certes fort, et surtout, pourquoi diable... ? Les promesses de payer des dommages-intérêts semblent également peu probables, un autre gouvernement viendra après cela et qu'est-ce qui... reconsidérera la décision du précédent !? Dans cette optique, tous les livres sur des millions de dollars grâce à des intérêts composés "magiques" ne valent pas une seconde du temps passé dessus et semblent être des informations qui polluent simplement le cerveau. Alors, vous le risquez ou non !

Après une précédente expérience d'investissement, j'ai compris quelque chose et j'ai tiré quelques conclusions pour moi-même :

• Oui, avec l'avènement d'Internet, les investissements sont accessibles à tous et à tous, vous pouvez entrer dans la voie de l'investissement avec un montant relativement faible, mais la rentabilité n'est garantie nulle part et pour personne. Le rapport des risques au profit est généralement un concept très relatif, car. un investisseur peut - prendre un risque et gagner/perdre, un gestionnaire de fonds d'un investisseur - peut risquer son argent sans formellement promettre quoi que ce soit !
• Rechercher aveuglément la rentabilité n'a pas de sens - vous devez surveiller en permanence vos investissements et tirer les conclusions appropriées.
• Tout le monde peut dire à quel point tout est beau et simple ou diamétralement opposé, mais néanmoins, sans l'essayer vous-même, vous ne le saurez pas - noodlin n'est pas obligé de tout croire! Et je me réfère non seulement aux investissements, car. "L'expérience de quelqu'un d'autre n'a jamais, personne, enseigné quoi que ce soit (O" Henry)".

Par conséquent, cette fois, j'ai décidé de ne pas faire des affaires à genoux, mais d'écrire mon propre plan d'investissement. J'ai écrit le plan pour cette année, cependant, il contient aussi des points visant l'avenir, mais j'analyserai les objectifs finaux de ce plan fin mars 2014. Le plan lui-même avec des chiffres, des dates et d'autres calculs, bien sûr, je n'ai pas l'intention de le présenter, sauf plus tard, après sa mise en œuvre complète. En général, le plan est donc personnel, car il n'est pas à usage général !

Ainsi, l'essentiel dans tout plan est de suivre clairement et sans relâche le plan ! Dans mon plan d'investissement, j'ai défini et décrit :

1. Le montant total de mon investissement. Sur la base de ce montant, j'ai déterminé entre quels gestionnaires de mes fonds le répartir et combien et où déduire dans les mois suivants, j'ai également désigné le % de profit minimum attendu. Au total, j'ai choisi 10 sites d'investissement :

• Deux dépôts bancaires (jusqu'au montant assuré par l'État) avec retrait mensuel des intérêts courus sur d'autres comptes. Je ne nommerai pas les banques, les intérêts sur les dépôts placés pour l'année sont respectivement de 10% et 11,5%. Dans ce cas, le montant du profit espéré « en quelque sorte » est connu à l'avance.
• Sept "sociétés de gestion" que j'ai choisies, dont je décrirai chacune séparément, mais un peu plus tard. En bref, ce sont : vladimirfx.ru, forex-mmcis.com, perfectinvest.co.uk, gamma-ic.com, fx-trend.com, sangroup.biz, landora-investing.com. En ce qui concerne fx-trend.com, je n'ai pas appliqué ici le principe "toujours jusqu'à 1000 $" (point 2) - j'investis dans chaque trader spécifique (jusqu'à présent également jusqu'à 1000 $). Avec les commerçants déjà bien connus 7031 (pour ceux qui ne les connaissent pas encore, j'écrirai un peu plus tard dans la section Forex), j'ai décidé d'investir dans les nouveaux venus. Le montant minimum estimé de profit que j'ai déterminé de ces sept sociétés de gestion est de 100% du montant investi dans celles-ci.
• Métaux précieux - pour le long terme, peut-être même pour les descendants !?) Il n'y a pas encore de commentaires ici, si le sujet s'avère intéressant, je le décrirai plus tard dans cette section.

2. Montants investis dans chaque gestionnaire individuel. Dans chacun des sept gestionnaires, j'investis un certain montant (toujours jusqu'à 1000 $) et cela ne doit pas nécessairement se produire en une seule fois, c'est-à-dire Dans certains cas, j'ai divisé le montant total des investissements en plusieurs mois. Ensuite, au détriment des dividendes reçus, je restitue d'abord le montant investi, c'est-à-dire Je reçois 100% de profit - alors j'envisage la possibilité d'augmenter le montant de mon investissement dans cette entreprise (clause 4).

3. Montants des prélèvements mensuels. Tout est simple ici - je retire les bénéfices dès que cela devient possible. Je ne vois aucune raison de conserver le bénéfice reçu dans le système du gestionnaire sans mouvement, ni de l'ajouter au montant des investissements que j'ai établis - du moins jusqu'à ce qu'il soit possible d'exécuter le paragraphe 4. Oui, et dans le cas de la clause 4, le risque peut ne pas être justifié. les montants de réapprovisionnement ont parfois un seuil d'entrée, par exemple, 100 $, et le montant du profit est de 64,7 $.

4. Le montant de la reconstitution éventuelle des investissements dépassant le montant indiqué par moi au paragraphe 1.

5. Conditions possibles d'ajout de certains points d'attache.

6. Le dernier élément, qui est rempli au fur et à mesure des transactions de règlement - résumer les activités d'investissement.

Jusqu'à présent, bien sûr, j'en dirai plus à mes partenaires et références - veuillez nous contacter en utilisant l'un des moyens de communication disponibles pour vous et moi.

Attention!

VVS fournit services exclusivement analytiques et ne conseille pas sur les questions théoriques des fondements du marketing(calcul de capacité, méthodes de tarification, etc.)

Cet article est à titre informatif uniquement !

Vous pouvez voir la liste complète de nos services.

En contact avec

Camarades de classe

Erreurs courantes lors de l'élaboration d'un plan d'affaires d'investissement

Étant donné que de nombreuses organisations commettent souvent les mêmes erreurs lors de l'élaboration d'un plan d'affaires d'investissement, il convient de prêter attention aux plus courantes d'entre elles. Nous n'aborderons aucun cas difficile, mais énumérerons un certain nombre d'erreurs les plus typiques que les débutants peuvent commettre lorsqu'ils commencent à rédiger un plan d'affaires d'investissement. Nous espérons que vous tiendrez compte de ces informations et éviterez de telles erreurs dans vos plans d'investissement.

1. Assurez-vous soigneusement que les données initiales que vous avez utilisées dans les calculs correspondent aux données indiquées dans la partie texte du plan d'affaires et des tableaux d'investissement. Malheureusement, dans la pratique, de telles situations dans les plans d'affaires d'investissement ne sont pas rares. Certains employés n'ont pas encore préparé les informations nécessaires et ont fourni des informations obsolètes, ou certains des indicateurs ont été obtenus de différentes sources. Même s'il est ensuite possible d'établir quelles informations sont correctes, il est peu probable que l'investisseur fasse confiance au plan d'affaires d'investissement corrigé, car il s'attendra à d'autres erreurs.

2. Choisissez avec soin des paramètres tels que la durée de l'horizon et l'intervalle de planification. Il est très courant qu'une organisation indique des intervalles trop grands dans un plan d'affaires d'investissement. Il est facile de voir pourquoi cela se produit. Le fait est qu'ayant dans l'intervalle non pas un trimestre, mais six mois, il est plus facile d'atteindre les résultats prévus dans le plan d'affaires d'investissement. C'est un moyen fiable d'éviter les échéances manquées, de ne pas irriter les investisseurs, et toujours et en tout de respecter le rythme imposé. Et il semble qu'un tel accord avec le business plan d'investissement soit un gage de bonne volonté des investisseurs, mais en pratique tout se passe différemment.

Un investisseur compétent comprend parfaitement pourquoi des intervalles aussi longs se produisent: l'organisation n'est tout simplement pas sûre de pouvoir accomplir la tâche fixée sur une période trimestrielle et la prolonge donc pendant six mois et au-delà. Cela signifie que certains mois, l'entreprise s'affaissera. Par exemple, en espérant tout compenser avec les revenus du mois de mai, une organisation peut être inactive pendant les mois d'hiver. Mais le manque de fonds entraînera des conséquences néfastes. Il est possible que l'entreprise fasse tout simplement faillite pendant les mois calmes, puisqu'elle n'aura pas les fonds nécessaires pour soutenir ses activités.

De plus, en fixant de longs délais dans le plan d'affaires d'investissement, les entreprises essaient souvent de prendre du temps avec une marge, mais pour l'investisseur cela signifie seulement que l'organisation ne fonctionnera pas à pleine capacité. Le financement d'un tel projet, bien sûr, n'est pas souhaitable - les risques sont trop grands.

3. Il est nécessaire de pouvoir expliquer à l'investisseur pourquoi telle ou telle méthode de calcul est choisie dans le business plan d'investissement, notamment en ce qui concerne le taux d'actualisation, les volumes de vente et les paramètres de production. Il est important de comprendre que l'investisseur privilégiera un plan d'affaires dont tous les éléments ne sont pas choisis au hasard, mais selon un certain principe. Les projets où tout est fait à la va-vite n'inspirent pas particulièrement confiance.

Vous avez sûrement déjà remarqué que la nécessité de créer un plan d'affaires ou un projet d'investissement est une tâche très difficile. Il existe de nombreuses nuances, caractéristiques de calculs, méthodes et approches, que tous les managers ne parviennent pas à prendre en compte et à considérer. Cependant, il y a toujours une issue. Si vous ne pouvez pas élaborer vous-même un plan d'affaires d'investissement, vous devez confier cette tâche à des professionnels - la société d'information et d'analyse VVS. Des spécialistes expérimentés développeront facilement un plan d'affaires d'investissement de la plus haute complexité pour les organisations de toutes les directions. La société a 19 ans d'expérience dans la fourniture de statistiques sur le marché des produits de base comme informations pour les décisions stratégiques qui révèlent la demande du marché. Principales catégories de clients : exportateurs, importateurs, fabricants, acteurs des marchés de matières premières et services aux entreprises B2B.

Véhicules utilitaires et équipements spéciaux ;

industrie du verre;

Industrie chimique et pétrochimique ;

Matériaux de construction;

Équipement médical;

industrie alimentaire;

Production d'aliments pour animaux;

Génie électrique et autres.

La qualité dans notre métier, c'est avant tout l'exactitude et l'exhaustivité des informations. Lorsque vous prenez une décision basée sur des données qui sont, pour le moins, erronées, combien vaudra votre perte ? Lors de la prise de décisions stratégiques importantes, il est nécessaire de s'appuyer uniquement sur des informations statistiques fiables. Mais comment être sûr que ces informations sont correctes ? Cela peut être vérifié ! Et nous vous donnerons une telle opportunité.

Les principaux avantages concurrentiels de notre entreprise sont :

Exactitude de la fourniture des données. La présélection des livraisons du commerce extérieur, qui sont analysées dans le rapport, correspond clairement à l'objet de la demande du client. Rien de plus et rien de raté. En conséquence, à la sortie, nous obtenons des calculs précis des indicateurs de marché et des parts de marché des participants ;

Chaque activité a une phase de planification ; dans le secteur financier, cette question fait l'objet d'une attention particulière. Un plan d'investissement est un projet qui comprend à la fois une description des étapes de travail dans une entreprise, et une analyse des risques potentiels, un scénario de comportement dans un cas particulier. L'élaboration d'un plan d'investissement est une exigence obligatoire, quel que soit le montant de l'investissement, de sorte que chaque investisseur doit avoir les compétences appropriées pour le compiler.

Qu'est-ce qu'un plan d'investissement et en quoi diffère-t-il d'un plan d'affaires ?

L'essence de ce document est qu'il s'agit d'une stratégie complète pour atteindre les buts et objectifs, ainsi que les résultats attendus des investissements. Au sens large, un plan d'investissement peut être créé par n'importe qui, non seulement en ce qui concerne l'aspect financier, mais également dans tout autre domaine de la vie.

En pratique, ce document est également appelé projet d'investissement (stratégique), plan d'investissement stratégique ou plan d'affaires. Ces concepts coïncident pratiquement, puisque dans tous les cas, nous parlons de la planification des investissements dans l'entreprise, des résultats attendus de l'investissement et du moment précis de leur réalisation. Cependant, il existe certaines différences entre un investissement et un business plan :

1. Un plan d'affaires est une étude spécifique d'une entreprise nouvellement créée ou déjà terminée, une description des investissements, une estimation complète des coûts estimés, des participants au processus et une description du délai prévu pour atteindre les résultats.
2. Le plan d'investissement coïncide largement avec lui dans sa structure, cependant, il s'agit d'une planification d'investissement à long terme à la fois dans un et plusieurs types d'entreprises à la fois.

Par conséquent, un plan est un projet stratégique, et une description du développement des affaires en fait souvent partie intégrante. Ainsi, on peut dire qu'un plan d'affaires est la partie la plus importante d'un projet stratégique. Et donc, les concepts sont souvent utilisés dans le même sens, ce qui n'est pas une erreur.

Objectif, tâches et fonctions

Chaque plan a ses propres buts et objectifs. Dans un sens global, l'objectif d'un projet stratégique est de déterminer l'objet de l'investissement, le calendrier de profit et les résultats attendus de la planification des investissements. Autrement dit, lors de la fixation d'un objectif, l'expert doit répondre clairement à la question de savoir si l'investisseur sera en mesure d'atteindre ses objectifs dans le délai imparti en investissant un montant spécifique dans l'entreprise. En conséquence, les tâches suivantes se présentent :

• attraction des investissements;
• création de nouveaux emplois;
• amélioration des indicateurs économiques clés, expansion des affaires ;
• une hiérarchisation correcte, mettant en évidence les domaines principaux et secondaires de développement des affaires ;
• analyse du marché des ventes (pour cela, il est nécessaire d'établir un plan marketing séparé).

Par conséquent, le développement d'un projet stratégique remplit plusieurs fonctions à la fois:

• création d'un concept d'entreprise, un modèle pour son développement;
• mise en œuvre pratique de ce modèle, analyse des risques éventuels ;
• attraction de nouvelles ressources financières, recherche de sources ;
• calculs et évaluation de l'efficacité des investissements réalisés antérieurement.



Pour leur mise en œuvre, il est nécessaire de prendre en compte plusieurs exigences pour la préparation de ce document. Il devrait contenir des indicateurs qualitatifs et quantitatifs spécifiques, des objectifs réels qui devraient être atteints dans une période donnée. En outre, tout plan doit contenir une liste complète de ses avantages et de ses faiblesses. En fait, c'est l'analyse des risques qui permet d'atteindre la stabilité financière de l'entreprise, puisque les avantages de l'entreprise ne doivent pas détourner l'investisseur de la prévision d'éventuelles difficultés.

Quel que soit le type d'entreprise, la structure du plan est à peu près la même dans tous les cas. Il comprend une partie introductive avec une description du projet, la partie principale, où les étapes, les volumes d'investissement et les résultats souhaités sont prescrits en détail, ainsi que l'achèvement avec le suivi de tous les indicateurs clés, l'analyse de la situation réelle du marché.

Introduction

La partie introductive n'est pas seulement une introduction avec une description de la planification, mais un passeport de projet, qui contient les données suivantes :

1. Le nom du projet, qui reflète son essence. Il coïncide souvent avec le nom de l'entreprise, bien qu'il puisse en différer - par exemple, dans les cas où la même entreprise met en œuvre plusieurs projets stratégiques à la fois.
2. Description détaillée de l'entreprise. Son nom complet, ses documents constitutifs, ses coordonnées, ses activités principales et secondaires sont indiqués. L'introduction indique les fonctions et les noms complets de tous les dirigeants de l'entreprise, ses employés clés (chef comptable, chefs des ventes, de la publicité, des services de sécurité, etc.).
3. Une description détaillée des produits ou services fournis par l'entreprise. Cette section fournit non seulement une liste de produits, mais décrit également leurs avantages et inconvénients en termes de marketing. Fournir une description des avantages concurrentiels (réels et potentiels).
4. Description des étapes de la mise en œuvre des objectifs. Un calendrier des investissements est établi sur différentes périodes de temps. Lors de sa mise en œuvre, la demande attendue d'un produit ou d'un service, le taux de croissance des salaires des différents employés, les coûts fixes (loyer, amortissement, frais de transport, etc.) sont pris en compte.

Plan de marketing

Il s'agit d'une analyse des caractéristiques de la vente de produits :

• analyse des conditions du marché;
• objectifs et stratégie de développement de l'entreprise dans la période prévisible (année prochaine);
• tactiques, détails de chaque étape (une description détaillée de la stratégie);
• budget, analyse des dépenses et des revenus (fixes et variables) ;
• système de suivi de la mise en œuvre du plan, la possibilité de son ajustement.



Organisation du processus de mise en œuvre du projet

C'est l'un des éléments les plus importants du plan d'investissement. Ici, le projet lui-même, les étapes de sa mise en œuvre (conditions, volumes de ventes, coûts et résultats attendus) sont prescrits en détail. Habituellement, ces informations sont présentées sous la forme d'un graphique, qui est compilé en tenant compte de divers facteurs:

• diminution ou augmentation de la demande ;
• la dynamique des prix d'achat ;
• conjoncture actuelle;
• prévisions de développement.

À chaque étape de la mise en œuvre du projet, des personnes responsables sont nommées, des formes de contrôle sur leur travail et les activités des autres employés subordonnés sont établies.

Plan financier

Le plan financier, en fait, est un budget avec les revenus et les dépenses mensuels (trimestriels, annuels) de l'entreprise. Le chiffre d'affaires est calculé sur la base d'indicateurs de développement commercial (par exemple, volume des ventes, marge commerciale, facture moyenne). Dépenses - basées sur les coûts fixes et variables :

• location;
• achat de biens;
• fonds de salaire;
• Imposition;
• frais de transport, etc...

Conclusion

La conclusion doit contenir des conclusions raisonnables quant à savoir s'il vaut la peine de poursuivre ce projet pour le moment, la meilleure façon d'entrer sur le marché, par exemple :

• investissement minimum dans la période initiale;
• emplacement de l'entreprise (magasin);
• politique de prix, conquête agressive du marché.

En outre, la conclusion doit contenir des réponses spécifiques à toutes les questions du plan d'investissement, une description des étapes de sa mise en œuvre. Par conséquent, la conclusion est un résumé du projet avec une brève description de tous ses points.

Exemple de plan d'investissement

Il n'est possible d'élaborer un projet stratégique pour le développement d'une entreprise que si vous disposez des compétences adéquates. Cependant, un plan d'affaires pour une petite entreprise (petite entreprise), si vous le souhaitez, peut être compilé par n'importe qui. A titre d'exemple, nous pouvons prendre l'ouverture d'un magasin de jouets avec le nom conditionnel "Fairytale World".

En pratique, le plan d'un projet particulier peut différer quelque peu du schéma théorique, mais en fait, il comprendra toujours une estimation des coûts, une analyse des risques, un plan marketing et financier.

Introduction

Le nom du magasin est "Fairytale World". Les principaux produits sont les jouets pour enfants, les produits pour les enfants de moins de 15 ans. Avantages produit :

• demande constante;
• les caractéristiques psychologiques du consommateur (il est plus difficile de refuser un achat aux enfants) ;
• le client achète des biens non seulement en rapport avec les vacances, mais aussi dans la vie de tous les jours (nourriture pour bébé, vêtements, papeterie, etc.).

Côtés faibles :

• forte concurrence ;
• la présence de grandes entreprises qui peuvent offrir un prix inférieur ;
• coûts de location élevés (il est généralement conseillé de placer un tel magasin dans de grands centres commerciaux).

Calcul des investissements initiaux

L'estimation initiale de l'investissement est d'environ 4 millions de roubles sur la base des calculs suivants :

• loyer des locaux pour 1 mois 150 mille roubles;
• rénovation des locaux 600 mille roubles;
• achat d'équipement pour le commerce 400 000 roubles;
• achat des premiers biens 2 millions de roubles;
• la publicité coûte 300 000 roubles;
• frais d'organisation pour l'enregistrement d'une entreprise et le traitement d'autres documents - 100 000 roubles;
• fonds de réserve pour des actions dans des situations imprévues 250 000 à 400 000 roubles.

Sélection de chambre

C'est un point très important, car au moins 50% du bénéfice dépend du choix d'un emplacement spécifique. Dans ce cas, concentrez-vous sur les facteurs suivants :

• emplacement dans de grands centres commerciaux avec un flux de clientèle constamment important, y compris des familles avec enfants.
• l'emplacement des jardins d'enfants ou des écoles à proximité, ainsi que d'autres établissements d'enseignement;
• Un autre facteur est la proximité de nouvelles constructions (nouveaux quartiers), où vivent généralement les jeunes familles.

Recrutement

Minimum requis pour embaucher 6 personnes :

• gérant (gérant);
• 3 conseillers commerciaux travaillant en équipe ;
• comptable;
• Directeur d'entrepôt.



Plan de marketing

Le format libre-service est le plus souvent choisi, c'est-à-dire cash and carry. Dans ce cas, il est nécessaire d'analyser attentivement l'assortiment du magasin. Il devrait être assez diversifié et conçu pour tout budget familial :

• jouets en plastique bon marché (biens de consommation) et biens chers (jeux de société, modèles de collection, mécanismes de jeux) ;
• la présence de produits de marque associés à des films pour enfants est obligatoire, par exemple la série Smeshariki, Angry Birds, etc.;
• affichage des marchandises dans le strict respect des principes d'un marchandisage réussi (prix, couleur, design, zonage, etc.).

Plan financier

Celui-ci calcule les coûts fixes nécessaires pour maintenir l'état normal de l'entreprise (en termes mensuels) :

• cotisations salariales et d'assurance à partir de 150 000 roubles;
• loyer mensuel 150 mille roubles;
• externalisation (nettoyage, également transféré ultérieurement à sa comptabilité) 15 000 roubles;
• paiement des services publics des locaux 30 000 roubles;
• la fiscalité coûte 10 000 roubles;
• la publicité coûte 50 000 roubles;
• autres dépenses (imprévues) 30 000 roubles.

Au total, environ 400 000 roubles sont obtenus. mensuel.



Analyses de risques

Les risques comprennent les manifestations des faiblesses de l'entreprise, qui ont été décrites ci-dessus :

• forte concurrence entre les magasins d'un segment similaire (petite entreprise) ;
• la concurrence des grands acteurs (sociétés de réseaux) ;
• dépendance saisonnière (le plus gros volume de ventes pendant les vacances du Nouvel An, une baisse pendant la période estivale);
• augmentation des loyers et autres coûts (paiements des services publics, prix d'achat, etc.).

Retour attendu

Également dans le plan d'investissement, il est nécessaire de prescrire en détail le niveau de revenu attendu. Il doit être formé sur la base d'indicateurs spécifiques:

• marge commerciale minimum 50%, maximum 200%, moyenne 100% ;
• chèque moyen (hors majoration) environ 800-1000 roubles;
• le nombre de chèques (ventes) par jour - une moyenne de 50 ;
• revenu quotidien d'environ 30 000 roubles;
• revenu mensuel d'environ 900 000 roubles.

Ainsi, en termes purs, le magasin peut rapporter environ 400 à 500 000 roubles. revenus mensuels. Il s'agit d'une valeur moyenne, qui peut varier considérablement selon la saison.

En conclusion, vous devez tirer une conclusion raisonnable quant à savoir si cela vaut la peine de faire une telle entreprise, ainsi que par où exactement commencer, où exactement ouvrir un magasin. C'est-à-dire que la conclusion est la réponse à toutes les questions indiquées dans le plan et les conclusions correspondantes.

• 1 Comment rédiger un plan d'affaires d'investissement
• 2 Plan d'affaires du projet d'investissement
  • 2.1 Qu'est-ce qu'un business plan pour un projet d'investissement ?
  • 2.2 Comment rédiger un business plan d'investissement ?
  • 2.3 Comment les investisseurs évaluent-ils le business plan ?
• 3 Comment rédiger un business plan pour un projet d'investissement
  • 3.1 Exigences générales pour un plan d'affaires
  • 3.2 Structure du projet d'investissement
• 4 Plan d'investissement du plan d'affaires
  • 4.1 Structure du plan d'investissement
  • 4.2 Plan d'investissement sur l'exemple d'une épicerie
  • 4.3 Autres exemples de la section investissement d'un plan d'affaires

De quoi parle l'article:

Comment rédiger un business plan d'investissement

Cette partie du document fournit des informations sur l'entreprise et ses activités.

L'investisseur analyse les informations et décide si l'investissement à venir sera couronné de succès. La section indique les données initiales sur la production et le financement.

Sur cette base, des conclusions peuvent être tirées sur les avantages et les inconvénients du projet.

Spécifier:

• objectifs d'affaires;
• raisons de démarrer une entreprise;
• forme d'organisation;
• fondateurs, managers, investisseurs.

Informations sur les biens produits par l'entreprise ou les services (informations générales). Il peut s'agir de production, de service, de vente au détail, de distribution et d'autres domaines.

1. Produit ou service de l'entreprise.

C'est l'une des principales sections du plan d'affaires du projet d'investissement. La section comprend une description complète du service ou du produit, une analyse des avantages et des inconvénients concurrentiels.

Description du produit:

• nom du fabricant ;
• gamme de services et de produits (liste complète);
• coût des ventes, bénéfice prévu ;
• acheteurs d'un service ou d'un produit ;
• l'utilisation de brevets ou de droits de propriété ;
• les capacités stratégiques de l'entreprise ;
• mise à niveau du produit (si nécessaire), utilisation de nouvelles technologies ;
• planifier des changements dans la gamme de produits, le coût des ventes et d'autres solutions.

L'information est nécessaire pour évaluer l'attractivité d'investissement d'une région particulière. Les avantages (inconvénients) de l'emplacement sont également considérés en termes de facteurs tels que la proximité des matières premières, des ressources énergétiques, des ressources humaines, des marchés de vente, etc.

Une évaluation approfondie de l'industrie dans laquelle l'entreprise opère est effectuée. Il est nécessaire de parler de contournement des concurrents, d'un marché en croissance rapide et d'autres facteurs.

Le projet doit être favorable à l'investissement. Les concurrents, leurs forces et leurs faiblesses sont déterminés.

Les informations sur les principaux fournisseurs de produits sont prises en compte.

Informations de base dans cette section :

• la taille et la nature de la concurrence dans l'industrie;
• description des forces et faiblesses des principaux concurrents ;
• situation financière des concurrents ;
• les difficultés d'entrée et de développement de l'entrepreneuriat ;
• utilisation des innovations;
• réglementation législative;
• tendances économiques;
• le volume des ventes dans l'industrie au cours des dernières années;
• des informations sur le nombre de nouvelles entreprises et leurs décisions ;
• introduction de nouveaux produits.
1. Le cycle de production de l'entreprise.

Cette section décrit les moyens matériels et techniques pour la production de produits ou la prestation de services. La sortie de nouveaux produits nécessite une planification et une description du processus de production.

Éléments clés de la section de production :

• processus de fabrication : processus mécaniques, coûts, etc. (copies des contrats ci-jointes) ;
• moyens de contrôler la qualité des produits;
• politique d'achat de l'entreprise ;
• coûts des matières premières ;
• fournisseurs de matériaux (noms, adresses, conditions);
• locaux (achat ou location);
• capacités de production (coût, localisation, surface) ;
• l'équipement nécessaire et les frais d'achat, de location ou de crédit-bail d'équipement ;
• personnel : nombre, niveau de qualification, compétences, salaire, organisation de la formation du personnel et coût.
1. Sécurité de la libération du produit (service)

Il est nécessaire de déterminer s'il est réaliste d'atteindre le volume de production prévu et l'efficacité de la localisation de l'entreprise dans une région particulière. L'investisseur évalue si la sortie du produit sera fournie par les types de matières premières, de matériaux et de ressources utilisés. La vulnérabilité du projet d'investissement est déterminée.

Les principales composantes de la section : stratégie marketing :

• analyse du marché, prévision de son évolution pour les années à venir ;
• le but de l'ouverture de l'entreprise;
• les volumes de ventes prévus ;
• stratégies de campagne marketing;
• le prix du marché d'un bien ou d'un service ;
• méthodes de commercialisation des produits;
• les moyens d'augmenter les ventes ;
• campagne publicitaire pour promouvoir le produit;
• Planning marketing;
• méthodes et calendrier de la campagne de marketing.

Gestion d'entreprise

Plan d'affaires du projet d'investissement

Le rythme actuel du développement technologique et de la mondialisation nécessite une organisation rapide et de qualité de votre propre entreprise.

Le plus souvent, il est impossible de développer un certain projet sans investissements en capital appropriés, et dans de tels cas, les investissements viennent à la rescousse.

Dans le monde moderne, les projets d'investissement sont une sorte de garant d'une augmentation significative de la compétitivité d'une entreprise et de sa valeur marchande finale.

Un projet d'investissement est un ensemble de toute la documentation qui caractérise un projet spécifique depuis le tout début (idée) jusqu'à la mise en œuvre finale (réalisation des indicateurs de performance commerciale définis dans les documents). En règle générale, un tel projet couvre plusieurs étapes de mise en œuvre - pré-investissement, investissement direct, phase d'exploitation et liquidation.

Le plus souvent, les projets d'investissement sont ceux qui répondent au besoin d'investissements en capital avec des revenus d'entreprise ultérieurs.

Les projets varient en fonction de l'objet donné, de la rapidité de la tâche et de la taille de l'investissement en capital.

Cela comprend la création de nouvelles entités juridiques et de leurs divisions, et l'implication des moyens techniques nécessaires, et la libération de nouveaux biens et services, et la reconstruction de l'entreprise.

Au niveau d'une certaine production, on réalise le plus souvent des projets innovants, qui sont un ensemble d'innovations nécessaires à l'amélioration continue du système économique. Avec l'aide de projets d'investissement, il est possible de mettre en œuvre les tâches stratégiques de production. Notez que la plupart de ces projets sont à long terme et à haut risque.

Une justification technique et économique détaillée du besoin d'investissement est présentée dans le plan correspondant.

Le plan d'affaires d'un projet d'investissement a une caractéristique telle que la formation et la présentation d'une idée aux investisseurs, qui est soigneusement développée et étayée dans le plan, et en pratique est mise en œuvre grâce aux investissements nécessaires.

Qu'est-ce qu'un business plan pour un projet d'investissement ?

Un business plan pour un investisseur est une justification économique et technique du besoin d'investissement.

Il est obligatoire de fournir une analyse de l'efficacité de l'ensemble des mesures envisagées, une évaluation de la validité et de la nécessité des investissements et la résolution des problèmes qui surviennent lors de la mise en œuvre directe et de l'utilisation de l'idée.

En d'autres termes, le plan d'affaires d'un projet d'investissement est une justification logique et structurée de la nécessité et de l'opportunité d'injecter des fonds d'investisseurs dans une entreprise particulière.

Un business plan est créé pour motiver les postes suivants :

1. Le degré de stabilité et de liquidité économique du projet.
2. La possibilité d'obtenir des fonds, en cas de liquidation du projet - leur retour.
3. Propositions d'organisation de coproductions.
4. La nécessité d'un ensemble de mesures prévues dans le cadre du soutien des organismes étatiques.
5. Orientation dans le développement ultérieur du projet en cours de mise en œuvre.

Un plan d'affaires est l'ensemble de documents le plus important pour les créanciers potentiels et l'homme d'affaires lui-même. La possibilité de mettre en œuvre l'idée et sa viabilité économique ultérieure dépendent directement de la préparation du plan.

Comment rédiger un business plan d'investissement ?

L'élaboration d'un plan d'affaires pour un projet d'investissement prévoit une présentation précise, complète, compétente et structurée de tous les éléments qui caractérisent de manière exhaustive le modèle d'affaires offert aux investisseurs. Le texte doit être le plus léger possible et contenir des informations claires et fiables pour les contributeurs.

Lors de l'élaboration d'un plan, les principes suivants doivent être suivis:

1. Fiabilité et exactitude des informations.
2. Éviter les formulations incorrectes, ainsi que les expressions porteuses d'une double compréhension contradictoire de la situation.
3. Utiliser suffisamment de chiffres, de faits et d'informations pour justifier toutes les actions à chaque étape du projet.
4. Utilisation de données concises et strictement nécessaires.
5. Évitez les données informatives qui mettent trop l'accent sur les avantages et négligent les faiblesses existantes du projet.

Il convient de noter que seule une position concise et justifiée, fixée dans le projet créé, peut attirer des investisseurs potentiels.

Si le plan d'affaires contient des détails inutiles, un éventail de termes techniques ou des informations délibérément fausses, l'entrepreneur ne pourra pas recevoir de fonds des investisseurs.

La structure du plan d'affaires d'un projet d'investissement comprend deux parties : une introduction (un bref résumé de l'ensemble du plan d'affaires, que les investisseurs liront d'abord) et la partie principale. À son tour, la partie principale prévoit la structure suivante :

1. Caractéristiques générales de l'entreprise et stratégie proposée pour son développement.
2. Description des biens ou services. De plus, ce point du plan s'appelle "Caractéristiques de l'industrie". Dans ce cas, la position générale de l'ensemble de l'industrie sur le marché et la position de l'entreprise (biens et services vendus) en particulier sont prises en compte. A ce stade, le produit ou service déjà proposé est considéré, qui est comparé au produit ou service proposé après l'investissement.
3. Stratégie marketing, prise en compte des marchés potentiels. Les points clés visant à atteindre des volumes de vente élevés et des moyens optimaux d'apporter des biens et des services au consommateur sont examinés en détail ;
4. Plan de production et d'organisation (peut être dans des sections séparées). La base technique existante, qui permet de fabriquer des produits, ainsi que l'ordre organisationnel existant dans l'entreprise, sont pris en compte.
5. Plan d'exécution technique et économique du projet. Un plan est porté à la connaissance des investisseurs avec la possibilité de vendre la quantité déclarée de produits en fonction de la base matérielle existante.
6. Plan d'investissement.
7. Prévisions concernant d'autres activités financières et économiques.
8. Indicateurs raisonnables d'efficacité potentielle. Dans ce cas, l'entrepreneur justifie l'efficacité de sa propre idée, qui nécessite les fonds des investisseurs. En d'autres termes, l'entrepreneur doit convaincre les investisseurs potentiels que son idée est réellement susceptible de générer des bénéfices.
9. Évaluations des risques. Les principaux problèmes auxquels une entreprise peut être confrontée à n'importe quel stade de la production et de la vente de produits ou de services sont examinés.
10. régime juridique.
11. Informations sur la personne qui a développé le projet.

Les étapes de réalisation du projet d'investissement dans le cadre de cette structure sont également envisagées. En d'autres termes, le plan d'affaires contient non seulement une description de l'idée d'entreprise en sections, mais également la possibilité d'une mise en œuvre étape par étape, du développement à la mise en œuvre effective de l'idée dans la pratique.

Le plan d'affaires d'un projet d'investissement est une documentation officielle et est réalisé conformément aux exigences fixées par les investisseurs.

Comment les investisseurs évaluent-ils un business plan ?

L'évaluation de l'efficacité du plan est caractérisée par un ensemble d'indicateurs qui représentent le rapport de l'investissement aux résultats obtenus. Compte tenu des types d'investisseurs existants, trois types d'indicateurs sont considérés :

• Indicateurs de performance financière, y compris les implications financières réelles pour les investisseurs.
• Indicateurs de performance pour le budget existant, dans le cas d'investissements en capital à partir des budgets de la ville, de la région ou de l'État.
• Indicateurs de performance pour les facteurs économiques, y compris toutes sortes de coûts (ceux qui ne sont pas dans l'intérêt direct des investisseurs).

En plus des indicateurs ci-dessus, des indicateurs de performance environnementale et sociale peuvent également être pris en compte. Pour les entreprises qui envisagent seulement d'entrer sur le marché et de se consolider davantage, le principal indicateur est l'efficacité financière.

A noter que le business plan du projet d'investissement est évalué selon les indicateurs suivants :

1. Rapidité de remboursement.
2. Indice de rentabilité des entreprises.
3. Revenu net provenant de l'exploitation d'une entreprise.
4. Indicateurs internes du taux de rendement.

La faisabilité d'un certain montant d'investissement est déterminée par le rapport entre le bénéfice net reçu et le montant du capital investi dans l'organisation de l'entreprise.

Sur la base des calculs, les investisseurs décident s'il est conseillé d'investir dans l'entreprise le montant d'argent dont l'entrepreneur a besoin.

Nous avons examiné un exemple de plan d'affaires pour un projet d'investissement sur les principaux points nécessaires à la mise en œuvre réussie d'une idée dans la pratique.

Notez que l'entrepreneur doit respecter strictement l'ensemble du plan d'affaires, de l'examen de l'industrie et de la position actuelle de l'entreprise sur le marché (le cas échéant) à l'évaluation du rendement maximal que les investisseurs recevront après l'investissement. Il faut rappeler que les contributeurs sont des personnes qui ne s'intéressent à votre entreprise qu'en termes de rentabilité. C'est pourquoi toutes les actions envisagées dans le plan d'affaires doivent viser à résoudre cette tâche primordiale. La bonne mise en œuvre du plan assurera le succès réel de l'entreprise.

Indicateurs clés d'efficacité et d'attractivité des projets d'investissement.

Qu'est-ce que cet organe et comment fonctionne-t-il dans les grandes entreprises. Différences entre un conseil de politique d'investissement et un comité.

Calcul de la valeur nette, de la période de récupération et de l'indice d'efficacité des projets d'investissement.

Critères d'efficacité financière des projets d'investissement.

Comment rédiger un plan d'affaires pour un projet d'investissement

Le plan d'affaires du projet d'investissement contient les principaux avantages du projet proposé et la justification de sa faisabilité économique.

Exigences générales pour un plan d'affaires

Le démarrage d'une entreprise ou l'expansion d'une entreprise existante nécessite généralement un projet d'investissement sous la forme d'un plan d'affaires.

Les projets d'investissement peuvent être mis en œuvre à diverses fins, mais leur tâche principale est de tirer profit de l'investissement dans différents domaines d'activité.

Ils peuvent être mis en œuvre sous différentes formes : l'ouverture d'une nouvelle entreprise, le lancement de produits innovants, l'introduction de nouveaux équipements dans le processus de production, ou la reconstruction et le rééquipement de la production.

Les projets peuvent être classés selon différents critères :

• par temps d'exécution : pour le long terme, le moyen et le court terme ;
• selon le degré de risque, fiable et à haut risque ;
• par localisation : globale et locale ;
• dans le sens de l'activité : sociale, environnementale et commerciale, etc.

Le plan d'affaires doit contenir les avantages fondamentaux du projet, en particulier sa rentabilité et ses perspectives économiques, sa conformité aux besoins du marché et au cadre juridique de l'État, ses avantages qualitatifs par rapport aux analogues et ses différences par rapport aux concurrents. Après tout, un plan d'affaires est généralement élaboré pour les établissements de crédit et les investisseurs. En grande partie sur la base du document soumis, ils prendront une décision sur l'allocation des fonds et leur volume.

Le plan d'affaires doit justifier le montant demandé aux créanciers. Dans le plan financier, des calculs doivent également être indiqués, en tenant compte des paiements sur la dette principale et du montant des intérêts courus.

Malgré le fait que les créanciers potentiels étudieront le plan d'affaires du projet d'investissement, vous ne devez pas délibérément embellir les mérites de l'entreprise et donner des chiffres délibérément gonflés.

Ceci, au contraire, peut entraîner une perte de confiance dans l'entreprise. Outre la fiabilité des informations fournies, il existe d'autres exigences importantes pour un projet d'investissement.

Ainsi, il doit être présenté sous une forme accessible (en tenant compte du fait que les personnes non professionnelles de la partie technique peuvent le lire), avoir une relation logique et se distinguer par l'intégrité des informations, ne contenir que des informations importantes.

Structure du projet d'investissement

Le plan d'affaires d'un projet d'investissement n'a pas de structure réglementée. Mais l'environnement des affaires a déjà développé ses propres règles tacites par rapport au contenu potentiel du document.

Au début du document, des informations sur l'entreprise qui initie le projet sont généralement placées. Cela démontre l'expérience et le succès de l'équipe.

Cette section vous permet de vous familiariser avec l'entreprise et son type d'activité, de connaître la place de l'entreprise sur les marchés nationaux et étrangers, de vous assurer que l'équipe est professionnelle, que le réseau de vente et de logistique est bien établi, de comprendre l'orientation stratégique de développement, etc...

Par conséquent, les exigences importantes pour cette section sont la force de persuasion et l'accessibilité. Habituellement, un résumé du projet est compilé à la toute fin, après que tous les calculs ont été effectués.

La section suivante contient une description générale de l'industrie dans laquelle le projet d'investissement est mis en œuvre.

Il est compilé sur la base d'études de marché réalisées par l'entreprise ou des analystes externes.

Il comprend généralement des indicateurs tels que le volume et la dynamique du marché (rétrospectivement et prédictivement), le rapport entre la capacité du marché et la demande réelle (niveau de saturation du marché), l'environnement concurrentiel et la stratégie choisie pour se démarquer des concurrents, l'analyse des préférences des consommateurs, identification de la demande insatisfaite, tendances de développement des industries, quels facteurs affectent les indicateurs de la demande (analyse PEST), etc.

La section Project Essence doit contenir les principaux buts et objectifs du projet.

La description du produit ou du service proposé, quels seront ses principaux avantages par rapport aux concurrents, le caractère unique et l'utilité du produit revêtent une importance particulière.

Ici, une analyse détaillée des avantages et des inconvénients du produit et des solutions possibles à ces points problématiques doit être effectuée.

Sur la base des informations fournies, le public cible du produit est décrit, des conclusions sont tirées concernant la place potentielle du produit sur le marché.

Le projet d'investissement doit également contenir une description de la politique de marketing, de vente et de prix, c'est-à-dire par quelles méthodes les volumes de ventes souhaités seront atteints (par exemple, grâce à un prix plus compétitif ou à un service complet).

Dans le plan de production, une évaluation objective des risques possibles et des méthodes d'assurance doit être effectuée.

Il contient une description de l'équipement qu'il est prévu d'utiliser, ses capacités et ses avantages.

Cela servira de confirmation que l'entreprise est capable de produire les volumes de produits déclarés.

Le plan d'organisation contient une description de l'équipe qui sera impliquée dans le travail sur le projet.

L'une des sections les plus importantes du projet est le plan financier, qui contient des indicateurs financiers clés et la répartition des flux de trésorerie dans le temps.

Le plan financier doit être présenté selon trois scénarios : optimiste, de référence et pessimiste. Ici, vous devez fournir des calculs de la période de récupération des investissements, de l'indice de rendement, de la valeur actuelle nette et du taux de rendement interne.

Le projet doit inclure une couverture des aspects juridiques des projets : quels permis et licences sont nécessaires, s'il existe un brevet pour le développement, etc.

plan d'affaires plan d'investissement

» Articles » Rédiger un Business Plan » Plan d'investissement

Parmi toutes les sections du plan d'affaires :

la section d'investissement dans le plan d'affaires est la partie qui décrit la phase d'investissement du projet.

Structure du plan d'investissement

Il convient de souligner que dans la section investissement de tout plan d'affaires, il est nécessaire de décrire les points suivants :

• Toutes les étapes de la phase dite d'investissement (établissement du cadre juridique du projet, achat du terrain, des locaux, réfection ou construction des locaux, installation et mise en service des équipements) ;
• Le calendrier des travaux nécessaires conformément aux étapes spécifiées - il est décrit lorsque le paiement pour l'achat d'équipement ou de locaux est effectué pour la première fois, le moment de la livraison et de l'installation de l'équipement, le moment de la réparation. Cela se fait généralement sous la forme d'un diagramme de Gantt, qui peut être construit à l'aide de Microsoft Project ;
• Une liste de l'équipement nécessaire et sa capacité, les outils, les matériaux, le temps prévu pour leur achat et leur livraison à l'établissement ;
• Événements, programmes, cours dédiés à l'organisation du travail du personnel et à la formation des employés ;
• Coûts pour chaque étape de la phase d'investissement, calendrier et montants des coûts d'investissement (paiements aux fournisseurs, constructeurs, pour l'immobilier, entrepreneurs, avances sur matières premières et produits finis) ;
• Le plan pour amener le projet à la capacité prévue - un calendrier de sortie est établi en pourcentage de la capacité maximale de l'entreprise;
• Liste des investisseurs potentiels, créanciers et autres sources de capitaux nécessaires à la mise en œuvre du projet.

En général, tout programme d'investissement implique le calcul de tous les investissements nécessaires au projet, la mention des principaux éléments de coût par étapes, ainsi qu'une description des fonds et sources de capital existants et le montant total des investissements nécessaires.

Plan d'investissement sur l'exemple d'une épicerie

Dans le cadre du plan d'affaires, il est prévu d'ouvrir une épicerie au format U Doma dans une ville de plus d'un million d'habitants.

Le magasin devrait être ouvert dans un quartier résidentiel de la ville en construction, où il n'y a pas encore de point de vente similaire pour le moment.

Pour ouvrir un magasin, un local est acheté dans un immeuble en construction au rez-de-chaussée d'une superficie de 300 m². Le coût des locaux est de 30 millions de roubles.

Avant d'acheter un espace de vente au détail, une nouvelle entité juridique sera créée et une licence pour la vente d'alcool sera obtenue. Le coût d'obtention de la documentation sera de:

• enregistrement d'une personne morale - 20 mille roubles;
• obtention d'une licence d'alcool - 50 000 roubles;
• obtenir l'autorisation de la surveillance des incendies de l'État - 10 000 roubles.

Il est prévu de remettre les locaux dans un état brut, donc, pour démarrer le magasin, il faudra procéder à une rénovation complète des locaux, qui comprendra les travaux suivants :

• travaux de réparation - 3 000 000 roubles;
• travaux électriques - 500 000 roubles;
• installation d'alarmes incendie et antivol - 300 000 roubles;
• refroidissement - 500 mille roubles.

De plus, il est prévu d'acheter du matériel pour le fonctionnement du magasin. Le coût, la quantité et le type d'équipement sont présentés ci-dessous :

• Equipement de la boutique :
  • racks - 200 000 roubles;
  • vitrines à basse température - 1 000 000 roubles;
  • vitrines à moyenne température - 1 000 000 roubles;
  • bannets - 500 mille roubles;
  • équipement de trésorerie - 200 000 roubles;
  • paniers et chariots - 50 mille roubles.
• Matériel de bureau
  • ordinateurs et matériel de bureau - 200 000 roubles;
  • meubles - 50 mille roubles.
• Investissements en fonds de roulement
  • achat de marchandises - 2 000 000 roubles.

Le coût des autres travaux d'obtention de documentation est présenté ci-dessous :

• obtenir l'autorisation du SES ;
• obtenir la permission

Il est prévu que la totalité du volume des investissements, à l'exception de l'acquisition du fonds de roulement, soit payée aux frais de l'investisseur, qui, pour sa participation au projet, reçoit une participation de 80% dans la LLC organisée dans le cadre de ce entreprise. Le bénéfice prévu du projet sera divisé au prorata des parts de la LLC.

Les modalités de mise en œuvre de la phase d'investissement par type de travaux sont présentées dans la figure suivante :

Il est prévu que le magasin atteigne sa pleine capacité comme suit :

mois	pourcentage des ventes standard
Janvier 2020	0%
Février 2020	0%
Mars 2020	0%
Avril 2020	0%
Mai 2020	0%
Juin 2020	30%
Juillet 2020	35%
Août 2020	40%
Septembre 2020	45%
Octobre 2020	50%
novembre 2020	55%
Décembre 2020	60%
Janvier 2020	60%
Février 2020	60%
Mars 2020	60%
Avril 2020	65%
Mai 2020	65%
Juin 2020	70%
Juillet 2020	70%
Août 2020	75%
Septembre 2020	75%
Octobre 2020	80%
novembre 2020	80%
Décembre 2020	80%
Janvier 2020	80%
Février 2020	80%
Mars 2020	80%
Avril 2020	85%
Mai 2020	85%
Juin 2020	90%
Juillet 2020	90%
Août 2020	95%
Septembre 2020	95%
Octobre 2020	100%
novembre 2020	100%
Décembre 2020	100%

Comme nous pouvons le voir sur le tableau, le magasin ouvrira en juin 2020, et au cours du premier mois de vente, nous pourrons réaliser des revenus d'un montant de 30% du maximum possible (selon le plan) dans ce magasin. L'épicerie ne pourra atteindre sa pleine capacité qu'à la troisième année d'exploitation en octobre 2020. Graphiquement, la pleine puissance de sortie est indiquée ci-dessous.

Vous deviendrez certainement riche si vous avez un bon plan que vous suivez.
R. Kiyosaki

Un plan d'investissement est une affaire personnelle, presque intime, purement individuelle pour chacun. Alisher Usmanov dans une interview avec Vedomosti :

« Les entreprises qui m'appartiennent et à mes partenaires détiennent 1,5 % des actions de Gazprom. Je ne veux pas parler d'autres investissements. De telles informations sont un signal pour que quelqu'un achète ou vende des actions de ces sociétés. Sa divulgation serait incorrecte par rapport à mes partenaires "

Si nous parlons de gestion d'actifs significative, nous pouvons alors distinguer les niveaux (états) d'actifs suivants (colonne de droite) et les mettre en correspondance avec le statut, la position dans le quadrant Kiyosaki de la personne correspondante (colonne de gauche).

Investisseur - Etat

Homme d'affaires - Capitale

Salarié, ou personne d'une profession libre - Epargne

Où:

• épargne - une somme d'argent relativement faible (unités - dizaines de milliers de dollars), qu'il est important d'épargner, de se protéger des dangers et des risques dont nous avons besoin pour répondre aux besoins actuels et futurs (éducation, y compris les enfants, achat de transport personnel et immobilier, traitement etc.) ; en investissant une partie de vos économies, vous obtenez une chance d'être libéré de l'esclavage salarié.
• capital - le montant moyen d'argent (centaines de milliers - unités de millions de dollars); c'est de l'argent pour gagner de l'argent frais, notamment en investissant dans une entreprise.
• fortune - une grosse somme d'argent (dizaines, centaines de millions de dollars), qui est un outil pour gagner de l'argent frais, notamment en investissant dans des entreprises, ainsi qu'un objet d'héritage, de préservation, d'entretien, de gestion; en règle générale, il est diversifié dans des actifs de différentes natures.

Qu'est-ce qu'un plan d'investissement individuel ?

En règle générale, un investisseur, s'il n'est pas un financier professionnel, ne possède pas de compétences et d'expérience particulières en matière d'investissement. Il lui est difficile de choisir indépendamment le rapport optimal entre le risque et le rendement pour lui-même.

Pour obtenir de l'aide à ce sujet, vous pouvez contacter la société de gestion, par exemple, certaines d'entre elles ont développé une technologie qui aide les investisseurs à exprimer leur attitude intuitive face au risque sous la forme de caractéristiques quantitatives et de restrictions et à la documenter.

Vous pouvez également résoudre ce problème vous-même, mais vous devez d'abord vous familiariser avec quelques points fondamentaux.

Montant de l'investissement

Vous et moi nous écartons vers l'acquisition de l'État, cependant, chacun de nous part de sa propre place, il est donc impossible de donner des recommandations générales pour tous ici.

Chacun détermine lui-même quelle part de ses revenus ou de son épargne il est prêt à investir et avec quel risque. Lors de l'élaboration d'un plan d'investissement, faut-il tenir compte de toutes les spécificités de son propre monde ? Les enfants, les parents, la nécessité d'acheter un logement, un revenu complémentaire, l'état de santé, etc., etc.

Dans l'une des sociétés de gestion, ils m'ont fait part des considérations suivantes à cet égard :

«Pour ma part, je définirais la part des investisseurs à risque comme 15-20% du nombre total de fondateurs du département. La décision est prise en fonction de la part de ses actifs qu'il est prêt à allouer à des investissements risqués à haut potentiel de rendement (par exemple, une entreprise est prête à allouer 10% des réserves d'assurance à des investissements avec un potentiel de rendement de 35%). Quelqu'un est prêt à risquer 10-15% (pour commencer), quelqu'un, ayant déjà acquis une certaine expérience de la coopération avec les Managers, est prêt à transférer plus.

C'est à vous de décider où se situe le montant d'investissement qui vous convient. N'oubliez pas que vous ne le définissez pas une fois pour toutes, qu'il peut toujours être révisé.

Calendrier d'investissement

Ici, la réponse pour nous est sans équivoque - si nous décidons de devenir des investisseurs, c'est pour le reste de nos vies. Cependant, le moment d'investir dans un instrument particulier doit être déterminé et revu avec une régularité enviable.

Le délai d'investissement dans un instrument particulier dépend fortement de votre situation et des spécificités de l'instrument.

Mesure confortable du risque

Le risque est toujours l'autre côté du rendement. La part de votre épargne à risquer n'est que votre choix. Le niveau de risque à investir dépend également de votre choix et de votre situation. Un investisseur prospère m'a fait part de ces réflexions :

« Si vous avez besoin d'un rendement comme sur les obligations, alors il vaut mieux apporter de l'argent à la banque. Et c'est logique de venir dans une société de gestion si vous êtes prêt à prendre des risques, mais potentiellement vous pouvez obtenir une rentabilité bien supérieure à celle du marché. De mon point de vue, c'est sans équivoque : un risque élevé est justifié - une rentabilité élevée. Ici, chacun décide pour lui-même. J'ai décidé moi-même - le risque maximum - la rentabilité maximum.

Un autre investisseur à succès était moins catégorique, mais proche dans l'esprit du premier :

"Si vous avez déjà décidé de donner un certain montant à la gestion de la confiance, vous devez vraiment rechercher au moins quelque chose parmi les valeurs moyennes des valeurs de risque et supérieures, et non avec un rendement minimum, car, pour un minimum, je ferais mieux d'aller à la banque".

Le troisième, si généralement déclaré qu'il n'y a pas de risques d'investissement. Ce que j'exagère, bien sûr, mais son approche est très proche de moi :

« Il y a un risque de pertes, mais à long terme ce risque est égal au risque d'un changement sérieux du système politique, et tous les autres risques à long terme ne sont pas significatifs. A court terme, oui. Je suis allé m'acheter un portefeuille avec un certain nombre d'entreprises, quelque chose leur est arrivé - une sorte d'accident et le prix de votre portefeuille a chuté. Et si on regarde à long terme, alors les gens travailleront, comme ça, les actions ne deviendront pas moins chères, au contraire, elles devraient augmenter leur valeur. À long terme, ce risque n'existe pas, sauf en cas de révolution, par exemple. Mais dans ce cas, d'autres activités seront en cause.

Le risque doit être conscient

1. La mesure du risque détermine le rendement.

Le risque et le rendement sont "les deux faces d'une même médaille". Plus le niveau de rendement attendu est élevé, plus la mesure du risque est élevée. Plus les risques d'investissement sont élevés, plus le rendement que les investisseurs exigeront de cet investissement sera élevé.

Chaque investisseur cherche à obtenir une rentabilité maximale avec un niveau de risque minimum. Cependant, en réalité, la tâche de l'investisseur est de déterminer le rapport risque/rendement qui lui convient. Le choix de ce ratio détermine le plan d'investissement individuel.

2. Vous seul pouvez déterminer le rapport risque-récompense optimal.

Un rapport risque/rendement confortable est une caractéristique individuelle (personnelle) de chaque personne. Chacun a une attitude différente face au risque.

« L'un sera prêt à risquer cinq unités pour en gagner une, et l'autre seulement trois ; cela est déterminé par la propension individuelle au risque d'une personne, et cela peut ne pas coïncider avec l'investisseur et le gestionnaire.

Oui, et la valeur relative de l'argent est différente pour chaque personne. Si votre fortune se compose de deux dollars, alors en risquant un dollar, vous risquez la moitié de la fortune.

Si vous avez un million de dollars, alors en risquant un dollar, vous ne risquez que 0,000001 de votre fortune.

« Risquer le même dollar signifie des risques différents pour différentes personnes. C'est peut-être pour cela que parfois le client confie la tâche de "gérer comme par lui-même". Mais le gestionnaire ne peut pas savoir mieux que l'investisseur quelle valeur relative le capital transféré à la direction a pour l'investisseur.

Sécurisez juridiquement le rapport risque/rendement que vous avez déterminé. Pour ce faire, il existe un document tel qu'une déclaration d'investissement. Ne pensez pas qu'une déclaration d'investissement est un document que les gestionnaires établiront pour vous si vous décidez de vous tourner vers des professionnels pour vous aider à investir. En fait, la déclaration d'investissement est votre plan d'investissement personnel, sans lequel naviguer dans la mer des investissements peut être très risqué et certainement imprévisible.

Si vous décidez d'investir par vous-même, vous devrez lire beaucoup de livres et comprendre beaucoup de problèmes économiques. Tôt ou tard, vous arriverez à la nécessité de séparer en quelque sorte les actifs en fonction de leur risque et de leur rendement afin de pouvoir comparer et choisir. Pour résoudre ce problème, les professionnels recommandent d'utiliser le leur ou le système de classement des actifs développé par votre gestionnaire.

Pour déterminer la mesure du risque, le classement des actifs est utilisé.

Malheureusement, cette approche n'est pas utilisée dans toutes les sociétés de gestion. Par conséquent, lors du choix d'un gestionnaire, vous devez vous demander exactement comment ce gestionnaire en particulier va gérer vos risques.

«Lors de l'élaboration de la déclaration d'investissement, la société a analysé tous les types de risques liés aux investissements sur le marché des valeurs mobilières et les moyens de les limiter. La déclaration d'investissement définit les objets d'investissement et les exigences relatives à la composition et à la structure des actifs. La composition et la structure des actifs déterminent le degré de risque du portefeuille-titres et sont fixées dans la déclaration d'investissement sous la forme de restrictions quantitatives.

L'ajustement fin et grossier de la mesure du risque est effectué à l'aide de restrictions - limites sur différents types de titres. La limite sur la catégorie de titres (actions/obligations) est un outil d'ajustement grossier du niveau de risque.

« La présence d'un système de classement des titres chez un gestionnaire est une garantie pour un investisseur. Le système de classement des titres par groupes permet d'affiner le niveau de risque en fixant des limites pour chaque groupe de titres et une limite pour un émetteur au sein de chaque groupe. Les exigences relatives à la composition et à la structure des actifs sont fixées dans la déclaration d'investissement ».

Les critères quantitatifs et les principes de classement peuvent être différents. Les gestionnaires d'Arsagera considèrent qu'il est optimal que le système de classement des titres établisse des critères quantitatifs selon lesquels les titres sont classés en groupes homogènes en termes de caractéristiques d'investissement, par exemple :

• pour les actions - liquidité (chiffre d'affaires) et capitalisation (taille de l'entreprise) ;
• pour une obligation - liquidité (chiffre d'affaires) et qualité du crédit (fiabilité).

« Chaque groupe de titres doit se voir attribuer une évaluation quantitative de la mesure du risque - le coefficient de risque. Le système de limites fixées dans la déclaration d'investissement pour chaque groupe de titres permet de calculer le coefficient de risque pour l'ensemble du portefeuille constitué en tenant compte des contraintes propres à chaque groupe.

Ainsi, uniquement avec une déclaration d'investissement bien rédigée, fixant des limites à certains groupes de titres, par exemple, uniquement sur les blue chips et les obligations hautement fiables, vous pouvez être sûr que les actions des deuxième et troisième échelons, ainsi que très rentables ( "junk" ) les obligations ne se retrouveront pas dans votre portefeuille.

Comment choisir les instruments d'investissement

Le choix d'un instrument d'investissement dépend avant tout des objectifs personnels de l'investisseur. Dans ce cas, il convient de considérer:

• montant estimé de l'investissement ;
• durée d'investissement estimée ;
• le risque qu'un investisseur est prêt à prendre ;
• le rendement que l'investisseur s'attend à recevoir.

En fait, tous ces paramètres doivent être considérés en combinaison. La manière la plus simple d'illustrer cela est de prendre l'exemple d'un instrument tel qu'un fonds commun de placement. Par exemple, lorsqu'il investit à long terme, un investisseur peut investir dans un fonds commun de placement à capital fixe ou à intervalles, dont le coût d'entrée peut être élevé, mais le rendement potentiel est bon.

Cependant, il faut être prudent ici. D'une part, ces fonds proposent des investissements dans des actifs plus prometteurs en termes de croissance de leur valeur. En revanche, ces actifs seront moins liquides et donc plus risqués. Par exemple, les fonds d'actions à capital fixe investissent dans des actions de second rang, les fonds immobiliers à capital fixe dans l'immobilier.

Si vous avez l'intention d'investir de petites sommes, vous devez faire attention aux fonds avec un seuil d'entrée bas (le montant minimum d'investissement) et déjà parmi eux choisir un fonds avec le rapport risque-rendement optimal pour vous.

Pour affiner davantage vos options, vous devez décider du niveau de rendement auquel vous attendre et du niveau de risque à prendre. De tous les types de fonds, les fonds de capital-risque et les fonds immobiliers offrent les rendements les plus élevés. Mais c'est l'apanage des OPCVM fermés et les risques correspondants.

Parmi les fonds à intervalles et à capital variable - le plus haut niveau de rentabilité des fonds d'actions et des fonds indiciels. Viennent ensuite les fonds mixtes, puis les fonds obligataires. Pour chaque groupe de fonds, le rapport rentabilité/risque sera différent.

Pour diversifier vos risques, vous pouvez choisir des fonds communs de placement "exotiques" comme les fonds de fonds ou les fonds indiciels. Il y en a peu jusqu'à présent. Les fonds indiciels investissent dans des titres dans la proportion et dans la composition dans laquelle ils sont présentés dans l'indice choisi comme indice de référence. Les fonds indiciels russes ont choisi l'indice MICEX, RTS et RUX-Cbonds comme référence.

Il existe une autre option - un fonds de fonds. Le rendement de ces fonds devrait se situer au niveau du rendement des fonds d'investissement mixtes.

De nombreuses informations sur les sociétés de gestion et les fonds sont disponibles sur des sites spécialisés. Les plus performants à cet égard sont le site Web de la Ligue nationale des gestionnaires www.nly.ru et l'agence d'information Investfunds.ru.

Nous terminerons cette conversation par l'opinion officielle de nos propres autorités russes sur cette question. Surpris? Et que dire de l'avis des autorités ?

Tout est très simple : notre État suit de près ce qui se passe sur les marchés financiers, notre cadre législatif en la matière est considéré comme l'un des meilleurs au monde. Donc, ici, nos autorités sont en avance sur les autres.

Oleg Vyugin, chef du Service fédéral des marchés financiers, lors d'une conférence en ligne organisée par le magazine Finance, a déclaré ce qui suit sur l'élaboration d'une stratégie d'investissement personnelle :

"D'après les questions de beaucoup, il est clair qu'il y a un réel intérêt pour le marché boursier. Et, bien sûr, cet intérêt est lié à la possibilité de gagner un revenu. Et à cet égard, je voudrais dire ce qui suit.

Premièrement, pour un investisseur non professionnel, en règle générale, les investissements à long terme génèrent des revenus.

Très souvent, les tentatives de gagner de l'argent sur des opérations à court terme leur apportent une déception.

Deuxièmement, le marché boursier russe est un marché émergent. Et comme tous ces marchés, il recèle à la fois un énorme potentiel de croissance, mais est également soumis à des risques imprévisibles.

Si votre objectif est d'optimiser le ratio risque/rendement, il peut être judicieux de choisir un fonds de fonds qui investit vos fonds dans divers fonds communs de placement.

Ceteris paribus, l'efficacité d'investir dans un fonds mixte ou séparément dans un fonds d'actions et un fonds d'obligations est la même.

S'il y a, comme on dit, de l'argent "supplémentaire", alors le risque peut être justifié".

Oleg Vyugin a même partagé sa propre stratégie d'investissement :

"Ma stratégie d'investissement naturelle (pas le temps de m'y mettre sérieusement) est passive. Les fonds sont répartis entre un dépôt dans une banque et un fonds commun de placement immobilier commercial.

Constitution et réorganisation du portefeuille

Selon les investisseurs professionnels de la même "Arsagera", la constitution de votre portefeuille d'investissement doit être effectuée sur la base du critère de rentabilité potentielle maximale et en tenant compte des restrictions que vous vous êtes fixées en matière de risque. Le rendement potentiel est déterminé par la valeur actuelle de l'actif et la prévision de la valeur future.

Chacun de ces paramètres est sujet à changement : la valeur actuelle change en raison des fluctuations des cotations des titres, et la prévision de la valeur future des actifs est sujette à une révision constante en fonction de l'émergence de nouvelles informations. En raison des variations de la valeur actuelle et prévisionnelle des actifs, leur rentabilité potentielle peut changer.

« Dans ce cas, il peut être nécessaire de remodeler le portefeuille de manière à ce qu'il contienne à nouveau des actifs qui ont le potentiel de rendement maximal. La tâche du gérant est de maintenir en permanence les actifs les plus rentables du portefeuille, en tenant compte des restrictions établies par la déclaration d'investissement.

En règle générale, le potentiel de rendement des actions est supérieur à celui des obligations, car les actions sont un actif avec une mesure de risque plus élevée.

«Et s'il y a une limite sur les actions dans le portefeuille de l'investisseur, il est fort probable qu'il soit complètement rempli. Un trader gestionnaire ne substituera des obligations aux actions que si les obligations ont un rendement potentiel plus élevé, et c'est un événement assez rare.

Très souvent sur le marché, les cotations actuelles sont sujettes à des fluctuations. Ces sentiments de marché à court terme ne justifient pas toujours de réviser les prix futurs des actifs en fonction de la performance économique fondamentale des entreprises.

« Lorsque le marché progresse, la rentabilité potentielle des actions diminue, il est alors possible d'augmenter le volume d'obligations en portefeuille. Lorsque le marché baisse, la rentabilité potentielle des actions augmente et cela vaut la peine d'augmenter leur part dans le portefeuille.

Le ratio d'actions et d'obligations dans votre portefeuille, ainsi que la présence d'autres objets d'investissement (par exemple, l'or ou l'immobilier) dépend de la stratégie que vous choisissez - votre plan d'investissement personnel.

Évolution des investisseurs

Qui sont-ils, les investisseurs russes ? Convenez que si nous allons commencer à investir, cela vaut la peine de mieux connaître nos futurs collègues.

	Économie	Capital	État
Fonds	100% argent	Actions dans sa propre entreprise (blocs d'actions) 60%	Parts dans des entreprises (blocs de parts) 30 -50%
		Immobilier 20%	Actions dans sa propre entreprise (blocs d'actions) 30%
		Actions dans des entreprises (blocs d'actions)	Immobilier 10–30%
		Argent 10%	Argent 10%
Outils	"Banque", "oreiller", "bas"	Propre business	Propre business
		Outils d'investissement	Outils d'investissement
Mesure du risque: qui et comment détermine la mesure du risque d'investissement	Investisseur à l'œil	Investisseur à vue ou avec l'aide d'experts	L'investisseur, sur la base de sa propre expérience, détermine une mesure confortable du risque
Rendement: qui et comment détermine le potentiel de retour sur investissement	La banque fixe de manière unique au moyen de taux en %	assistant ophtalmologique
Aides	Banques	Agence immobilière	Gestionnaire professionnel
		Courtiers
		Gestionnaires
Dépenses: ce qui intéresse les assistants		Dans le nombre de transactions. Dans le montant des fonds investis	En recevant des revenus par le propriétaire de l'Etat. Après tout, sa rémunération est généralement un pourcentage du bénéfice reçu par le fondateur de la direction
Les partenaires		Les copains. Pas de partenaires professionnels	Investisseur professionnel
Qu'est-ce qui intéresse les partenaires ?	expérience	expérience	Obtenez un profit pour le client et une rémunération -% du profit

La presse économique, en particulier Vedomosti et Kommersant, écrit beaucoup sur les investisseurs et les investissements. D'après leurs publications, il ressort qu'en 2006, il y avait environ 7 millions d'investisseurs privés potentiels en Russie, en 2007, selon les sociologues de la Fondation de l'opinion publique, à l'époque pas plus de 850 000 personnes risqueraient d'investir leur argent. Le PDG du MICEX, Alexei Rybnikov, a déclaré à Vedomosti : "La croissance du marché boursier attire de plus en plus les Russes - les deux tiers des transactions à la bourse du MICEX sont effectuées par des investisseurs privés, dont le nombre a atteint 204 000."

Les Russes aiment aussi les fonds communs de placement - au cours des neuf premiers mois de 2006, selon Investfunds.ru, ils ont acheté des actions d'une valeur de 36 milliards de roubles. Yury Danilov, conseiller principal au Centre pour le développement du marché boursier, estime le nombre d'individus travaillant en bourse seuls ou via des fonds communs de placement à 450 000-470 000 personnes, soit 0,7% de la population économiquement active du pays . Selon le FOM, 10 % des Russes ou des membres de leur famille détiennent des actions. Selon les sociologues de la Public Opinion Foundation, en 2005-2006, seulement un participant au sondage sur deux (57 %) a utilisé des services bancaires ou investi quelque part ; 26% - ont contracté un prêt auprès d'une banque ou acheté des biens à crédit, 15% - ont échangé des devises et seulement 2% - ont effectué des transactions avec des actions. Le président de la FOM, Alexander Oslon, note: «À cet égard, les Russes ont un besoin urgent d'un programme d'éducation financière massif, car si les participants à l'enquête disposaient d'une grosse somme d'argent, alors 32% préféreraient mettre de l'argent dans la Sberbank, 20% ouvriraient leur propre entreprise. . Seuls 9% des répondants iraient en bourse : 7% achèteraient des actions de sociétés russes, et 2% investiraient dans des fonds communs de placement »

Il s'agit de la classe émergente d'investisseurs, déclare Oleg Vyugin, chef du Service fédéral des marchés financiers (FFMS). Il se réjouit qu'il y ait des gens pour qui investir n'est pas un jeu, mais un véritable business.

De l'avis général des experts, l'intérêt de la population pour la bourse est évident - en moins d'un an, le nombre d'investisseurs sur le MICEX a doublé. Yuri Mintsev, vice-président de BrokerCreditService, le plus grand courtier en ligne, estime que dans cinq ans, il y aura 4 millions d'investisseurs privés. "C'est une prévision très optimiste, si elle est correcte, alors nous aurons assez de travail pendant longtemps, », déclare Mintsev. "La plupart du temps, les gens sont freinés par un manque de connaissances et d'expérience en matière d'investissement, ainsi que par des dépenses plus importantes", partage-t-il son expérience de communication avec des clients potentiels.

On espère que dans un avenir prévisible, 10 à 20 % de la population seront investis dans des fonds, comme en Europe de l'Est. Ceci est facilité par le fait que les Fonds Communs de Placement (FIU) ont passé avec succès le premier test sérieux. Malgré une forte baisse du marché boursier russe en mai-juin 2006, à la suite de laquelle l'indice RTS s'est effondré de son sommet de 1765 points à 1235 points, les actionnaires ne se sont pas précipités pour retirer massivement leurs investissements des fonds non plus à l'été ou au début de l'automne.

«La fixation des bénéfices par les actionnaires du fonds après que l'indice RTS a rapidement perdu ses positions s'est avérée être un processus moins massif que ce à quoi on pourrait s'attendre. Les actionnaires n'ont pas jugé opportun de racheter des actions après une baisse aussi importante, s'attendant à une amélioration de la situation du marché, - a déclaré Sergey Mikhailov, PDG de la société de gestion PSB, dans une interview à Kommersant. "En conséquence, la tendance à la croissance du marché de l'investissement collectif s'est poursuivie, bien que l'afflux d'argent dans les fonds ait, bien sûr, un peu ralenti."

Selon Vladimir Kirillov, directeur général de la société de gestion KIT Finance, un nombre croissant d'actionnaires deviennent des investisseurs plutôt que des spéculateurs, c'est pourquoi il n'y a plus de réactions massives aux fluctuations à court terme. « Les préférences des actionnaires changent en réponse à un changement systématique du marché dans une direction ou une autre, et ce processus prend généralement plusieurs mois », explique M. Kirillov.

"Nous n'avons observé aucune fixation des bénéfices des actionnaires en mai-juin - à savoir, durant cette période, la RTS a perdu plus de 30% des niveaux atteints", note M. Inkin de RTK-Invest.

Certes, comme l'admettent les acteurs du marché, il ne sera possible de parler de la maturité du marché de l'investissement collectif qu'au printemps de l'année prochaine, lorsque la plupart des actionnaires actuels auront le droit de vendre leurs actions sans décote, qu'ils ont achetées pendant le rallye du marché.

Selon les financiers interrogés par Kommersant, la principale tendance du marché de l'investissement collectif est une variété croissante de fonds communs de placement différents. Presque toutes les sociétés de gestion ont aujourd'hui une ligne d'une douzaine ou même plus de fonds communs de placement avec diverses déclarations et stratégies d'investissement.

De plus, comme le notent les acteurs du marché, les clients potentiels des sociétés de gestion sont devenus bien meilleurs qu'il y a un an pour comprendre les spécificités du marché, en tenant compte non seulement des rendements possibles, mais aussi des dangers. Et même les fluctuations importantes du marché boursier sont perçues plus sereinement.

Après 2005, beaucoup de gens avaient le sentiment que les fonds communs de placement sont toujours à haut rendement, Aleksey Lestovkin, directeur du développement de la société de gestion AVK Palace Square, est d'accord avec l'évaluation de son collègue. « Cependant, ce n'est pas toujours le cas, et beaucoup, malheureusement, en ont été convaincus en mai-juin 2006 », note-t-il. - Et puis, il ne faut pas oublier : les fonds communs de placement sont un outil d'investissement à long terme. La plus grande efficacité est atteinte avec des investissements de trois à cinq ans ou plus. Le réapprovisionnement régulier des investissements à différents niveaux de prix peut également aider à éviter la dépendance aux fluctuations du marché.

Pendant ce temps, en Russie, les méthodes alternatives de transfert de fonds à la direction se développent plus rapidement que les fonds communs de placement. Tant à Moscou qu'à Saint-Pétersbourg, des fiducies privées ont commencé à se développer - des fonds fiduciaires, au sein desquels les clients privés se voient proposer des investissements individuels et conjoints dans un fonds spécial géré par une société financière. Les règles d'un tel fonds, contrairement à un fonds commun de placement, ne sont pas enregistrées. Selon que le fonds est créé pour un investisseur particulier ou qu'il y en ait plusieurs, ce dispositif est soit partie intégrante d'une gestion fiduciaire individuelle, soit un lien intermédiaire entre un fonds commun de placement et une gestion fiduciaire individuelle.

Les investisseurs dans une fiducie privée ont une opportunité d'investissement beaucoup plus large, car il y a moins de restrictions imposées par les autorités réglementaires gouvernementales sur les investissements collectifs. Par exemple, la part maximale d'un émetteur dans la structure d'un fonds commun de placement, selon la loi russe, ne doit pas dépasser 15%. Alors qu'un investisseur dans une fiducie privée peut investir tous ses fonds dans un seul papier. Dans un fonds d'actions, la part minimale des actions dans le portefeuille ne doit pas être inférieure à 50%, il n'y a pas de telles restrictions dans une gestion fiduciaire classique ou dans une fiducie privée. En grande partie en raison de l'absence de ces restrictions, le rendement de la gestion des fiducies individuelles est supérieur à celui affiché par les fonds communs de placement les plus performants.

Cependant, la gestion de la confiance n'est pas accessible à tous. Les sociétés de gestion qui promeuvent ce service fixent une barre minimale très élevée pour le montant des fonds acceptés dans une fiducie privée. En règle générale, ce montant est de 100 à 200 000 dollars. D'autre part, la rémunération du gestionnaire est en règle générale liée au résultat, alors que dans la plupart des fonds communs de placement, la rémunération correspond à un certain pourcentage du volume du fonds commun de placement, quel que soit le résultat.

Un analogue d'une fiducie privée peut également être appelé un fonds commun de placement à capital fixe (ZPIF), ajoute M. Kirillov de KIT Finance. Certes, la création d'un tel fonds pour gérer les avoirs de clients particuliers se justifie si leur volume ne se mesure plus en millions, mais en dizaines de millions de dollars. Seulement dans ce cas, la création d'une coquille sous la forme d'un fonds commun de placement à capital fixe, la structuration des actifs et le coût du paiement de la rémunération deviennent justifiés.

Exemples de plans d'investissement personnels

Voici quelques exemples de plans d'investissement que les investisseurs ont partagés avec moi.

Exemple 1. Attention-exploratoire

Oleg, un investisseur novice, dont les économies étaient extrêmement limitées, il n'y avait aucune expérience en matière d'investissement, mais il y avait une extrême prudence et une tendance à faible risque, a fait le plan suivant pour lui-même.

Le but de l'investissement : acquérir de l'expérience dans l'investissement, choisir pour soi le rapport risque/rendement optimal (trouver un moyen de dormir serein) et trouver une société de gestion qui me convienne personnellement.

Conditions d'investissement : Oleg considérait qu'un an était une période suffisante pour les tests.

Montant de l'investissement: Oleg a décidé d'investir 10% de son salaire mensuel, ainsi que d'investir tous les bonus reçus sur divers revenus "hacks", ainsi que ceux tombés du ciel, trouvés et autres "faciles", le cas échéant.

Objectif de l'investissement (pourquoi en ai-je besoin ?): Élaborer un plan d'investissement à long terme basé sur l'expérience acquise et gagner suffisamment d'argent grâce aux investissements pour une vieillesse confortable de voyager à la retraite.

Façons de résoudre le problème : en tant que personne alphabétisée, Oleg a proposé trois façons de résoudre le problème.

• 1ère voie : sur la base de recommandations générales et de vos propres hypothèses intuitives, choisissez une société de gestion et un fonds adapté et investissez un petit montant. Achetez des actions supplémentaires pour de petites quantités pendant les périodes de ralentissement du marché, comme le recommandent les investisseurs expérimentés, et regardez les résultats un an plus tard.
• 2 voies : choisir plusieurs sociétés de gestion et investir dans plusieurs fonds. Surveillez régulièrement (mensuellement) leurs résultats et transférez les fonds vers les fonds les plus efficaces. Les résultats sont évalués en fin d'année.
• 3 voies : "autres voies". Oleg a décidé de lire régulièrement la presse spécialisée, de suivre l'actualité sur des sites spécialisés, de communiquer sur le thème de l'investissement avec toutes ses connaissances, pour ne rater aucune autre voie, encore inconnue de lui, mais possible.

Résultat : en un an, Oleg voulait obtenir les résultats exprimés en termes monétaires pour les trois voies afin d'avoir des données à comparer et de construire un plan à long terme.

Mise en œuvre dans un premier temps

Oleg a choisi la société de gestion X et a acheté une action du fonds d'actions émergentes de cette société pour 1 000 roubles. Un mois plus tard, lorsque le fonds a été créé et a versé tous les paiements nécessaires aux organismes publics et à diverses sociétés d'infrastructure, mais n'avait pas encore commencé à fonctionner, la valeur de l'action est tombée à 900 roubles.

Juste à ce moment-là, Oleg a reçu une prime au travail et, se souvenant qu'il vaut mieux acheter lorsque la valeur d'une action baisse, il a acheté 10 actions supplémentaires pour 9 000 roubles. Un mois plus tard, 10 000 roubles investis par lui ont donné lieu à 11 actions.

Au cours des cinq mois suivants de fonctionnement du fonds, le coût d'une action est passé à 1 200 roubles. Pendant six mois, 10 000 roubles investis par Oleg se sont transformés en 13 200 roubles. Ensuite, il y a eu une correction sur le marché et la valeur de l'action est tombée à 1 100 roubles. Oleg, agissant strictement selon son plan, a ouvert une enveloppe dans laquelle il a mis 10% de son salaire destiné à l'investissement.

Dans l'enveloppe, 11 500 roubles ont été trouvés, pour lesquels Oleg a acheté 10 autres actions et payé les frais de la société de gestion pour l'entrée dans le fonds d'un montant de 2%. En conséquence, il a déjà accumulé 21 actions de ce fonds.

Au cours des six mois suivants, le marché a peu fluctué, augmenté un peu, baissé un peu, mais pas au point d'ajouter des fonds. À la fin de l'année, la valeur de l'action s'élevait à 1350 roubles.

Les coûts de main-d'œuvre d'Oleg sur cette voie s'élevaient à : trois visites à l'entreprise.

Les dépenses se sont élevées à 400 roubles pour deux contributions supplémentaires au fonds.

Revenu: à la fin de l'année, 21 000 roubles investis par Oleg se sont transformés en 28 350 roubles. Le rendement était de 35% par an.

Mise en œuvre le long du deuxième chemin

Oleg a ouvert le classement des sociétés de gestion en termes de rentabilité pour l'année dernière et en a choisi les trois meilleures sociétés. Dans chacune de ces sociétés, il a choisi l'un des fonds les plus rentables de l'année écoulée. Dans deux entreprises, le seuil d'entrée dans le fonds était de 3 000 roubles, dans la troisième de 10 000 roubles.

Agissant strictement selon sa stratégie, Oleg a investi 3 000 roubles dans le fonds de la société A, avec une valeur par action de 1 500 roubles. et a reçu 2 actions, dans le fonds de la société B également 3000 roubles et a reçu un peu plus d'une action d'une valeur par action de 2500 roubles, dans la société C Oleg a reçu 5 actions d'une valeur de chaque action de 2000 roubles. Les dépenses supplémentaires pour cette opération se sont élevées à 160 roubles - rémunération des gestionnaires 1% du montant de l'investissement pour entrer dans les fonds.

Coûts salariaux : chaque mois, Oleg choisissait de nouveaux meilleurs managers, retirait de l'argent d'un fonds, cotisait à un autre. Oleg était terriblement inquiet, chaque fois qu'il craignait pour la justesse du choix. Il semblerait que le processus fascinant de trouver le meilleur endroit au soleil lui ait coûté beaucoup de nerfs, mais il a poursuivi le travail qu'il avait commencé, en suivant strictement son plan.

Dépenses : Ce processus lui coûte 3 % de son investissement (frais d'entrée-sortie) chaque mois.

Revenu: à la fin de l'année, 16 000 roubles ainsi investis se sont transformés en 22 500 roubles, le rendement total était de 41%.

Mise en œuvre de la troisième voie

Oleg n'a rien trouvé de particulièrement intéressant le long de la troisième voie, cependant, le niveau de sa littératie en investissement a augmenté de manière significative en raison des actions le long de la troisième voie, qu'Oleg considérait comme un excellent résultat.

En conséquence, Oleg a décidé par lui-même que courir pour les managers n'était pas pour lui, même malgré la rentabilité élevée de la fenêtre annuelle, il a pris le premier chemin pour lui-même comme le principal - un chemin stratégique, et a commencé à développer un nouveau, plan d'investissement à long terme.

Exemple 2. Départ risqué

Marina et Sergey - de jeunes parents et déjà des professionnels qui ont un appartement à Norilsk, un travail prestigieux et bien rémunéré, des économies décentes, mais qui n'ont absolument pas de temps pour un enfant et l'un pour l'autre, ont fait le plan suivant pour eux-mêmes.

Le but de l'investissement : élever un enfant jusqu'à l'âge scolaire dans un environnement sain. Avoir suffisamment de temps pour communiquer entre eux et avec l'enfant. Avoir des fonds suffisants pour les dépenses courantes. Déménagez pour vivre à Saint-Pétersbourg au moment où l'enfant doit être envoyé à l'école.

Durée d'investissement : 6 ans.

Montant de l'investissement : les gars ont décidé de risquer tous leurs actifs, y compris les actifs incorporels (leur travail).

L'intérêt d'investir (pourquoi devrais-je ?) : profiter de la vie de famille, élever un enfant en bonne santé, l'éduquer au « bon » endroit pour ce métier.

Façons de résoudre le problème: après avoir consulté votre subconscient, la procédure est décrite en détail dans le livre "Dites OUI à l'argent!" les gars se sont arrêtés sur un chemin - tout investir et ont choisi plusieurs instruments pour cela.

Résultat : dans six ans, achetez un appartement à Saint-Pétersbourg, envoyez votre enfant dans une bonne école, trouvez votre propre entreprise, votre propre entreprise ou un bon travail pour vous-même et une certaine somme pour continuer à investir.

Réalisation: Marina et Sergey ont quitté leur emploi, ont vendu leur appartement, leurs voitures, ont collecté toutes leurs économies, ont reçu une coquette somme de 100 000 dollars et ont commencé à s'installer.

Une maison tout confort dans la province de Pskov coûte 10 000 dollars. Selon leurs estimations, le montant nécessaire mensuellement pour les frais de subsistance dans le village ne dépassait pas 500 $. Serey a trouvé une banque dans laquelle le taux d'intérêt sur le dépôt était de 12% par an et il y avait la possibilité de recevoir des intérêts mensuels (ci-après, tous les calculs sont extrêmement simplifiés et ne sont donnés que pour une compréhension générale du régime). Les 500 $ par mois dont les enfants ont besoin représentent 1 % de 50 000 $. Il a été décidé de déposer ce montant à la banque et de recevoir ainsi de l'argent pour les dépenses courantes.

L'argent à la banque et le coût d'une maison dans le village sont de 60 000 dollars, ce qui, selon les calculs des gars, ils auront besoin de 100 à 120 000 dollars pour acheter un appartement à Saint-Pétersbourg et les dépenses courantes pour la première fois après avoir déménagé - c'est-à-dire tout ce qu'ils ont maintenant et même plus. Par conséquent, ils avaient besoin d'une sorte d'outil d'investissement qui les aiderait à augmenter leurs fonds et leur permettrait d'acheter un appartement en 6 ans et de laisser une sorte de "coussin financier" pour les investissements ultérieurs et pour financer les dépenses courantes (pour la période de réparation, de déménagement et recherche d'emploi).

Sur les 40 000 dollars restant aux gars, il a été décidé d'investir 50%, soit 20 000 dans un fonds immobilier en construction depuis 5 ans, le reste à parts égales dans des fonds ouverts d'investissements mixtes, des actions et un fonds à intervalles de actions.

Mise en œuvre : Marina et Sergey vivent dans leur village depuis trois ans maintenant et sont très heureux l'un avec l'autre. Il reste encore 3 ans avant la fin de la période d'investissement, il est donc trop tôt pour résumer les résultats. Je ne parlerai que des résultats intermédiaires que nous avons à ce jour, et nous avons légèrement ajusté le plan d'investissement global des gars.

L'année dernière, il n'y a eu qu'un boom du marché immobilier, les prix ont augmenté de 10% par mois et le fonds immobilier, dans lequel Marina et Sergey ont investi une partie des fonds, n'a augmenté de plus de 100% que l'année dernière. Les 20 000 investis sont déjà 70 000.

L'argent des gars investi dans des valeurs mobilières a également augmenté de cinquante pour cent en trois ans. Marina et Sergey ont décidé de revoir quelque peu leur plan d'investissement.

Le montant du fonds immobilier représente déjà 80% du coût de l'appartement, que les gars envisagent d'acheter au stade initial, et selon les prévisions les plus pessimistes, il augmentera de 20% par an. Par conséquent, les gars ont décidé de retirer une partie de l'argent des fonds ouverts et de payer le premier versement pour un appartement dans une maison en construction à Saint-Pétersbourg en ce moment. Le contrat avec les constructeurs a été conclu de manière à ce que le montant restant soit payé à la fin de la construction - dans deux ans. Juste à ce moment-là, ils pourront récupérer leur argent du fonds immobilier.

Après trois ans, les gars ont un appartement déjà en construction, qui sera livré, compte tenu des retards éternels de construction, juste à temps pour le moment où ils devront déménager à Saint-Pétersbourg. Fonds nécessaires pour payer le dernier versement pour cet appartement. Une petite somme d'argent dans des fonds à capital variable et un peu plus de 10 000 $ dans un fonds d'actions à intervalles risqués.

Au cours de ses études, Konstantin a essayé de gagner de l'argent, la question s'est progressivement posée de savoir où garder de l'argent et comment, la réponse la plus simple est dans une banque de dépôt. Au printemps 2003, notre héros a décidé de faire ses débuts sur le marché de l'investissement et a choisi un fonds basé sur la possibilité d'investir le montant minimum en roubles. Je me suis installé sur le fonds commun de placement à intervalles "Bond Fund" (investissement minimum de 600 roubles).

J'ai investi 2000 roubles. Lorsqu'en décembre 2003, il a découvert qu'il n'y avait aucun profit, il a pris son argent - 1996 roubles. Ce fut une bonne leçon, Konstantin est devenu attentif à l'historique de la rentabilité des fonds, aux spécificités des investissements, et a décidé par lui-même qu'un fonds à intervalles est souvent un investissement risqué.

« Idéalement, pour moi, ce devrait être un fonds commun de placement avec de faibles coûts et des risques de gestion minimes, les fonds indiciels sont de tels fonds partout dans le monde. Alors, quand j'ai vu sur Internet qu'en novembre 2004, KIT ouvrait un fonds indiciel, le choix était fait.

Il convient de noter que les fonds indiciels gagnent progressivement leurs fans partout dans le monde. La base du succès des fonds était : des coûts de gestion minimaux, des coûts d'exploitation minimaux, des risques d'investissement faibles par rapport aux investissements classiques en actions. Konstantin pense que perdre de l'argent dans un fonds indiciel n'est possible que si l'ensemble du marché s'effondre en même temps, alors que dans un fonds conventionnel, tout dépend de la compétence du gestionnaire.

Certes, l'investissement indiciel a ses inconvénients : la nécessité de suivre l'évolution de l'indice (car vous seul décidez quand vous entrez ou sortez du fonds, en fait, vous contrôlez la rentabilité de vos investissements, ce que font les analystes dans les fonds classiques, même si dans le cadre de la déclaration d'investissement, les gestionnaires du fonds indiciel essaient de maximiser les profits), une connaissance minimale des processus économiques à la fois en Russie et dans le monde (cela détermine les cotations actuelles et futures de l'indice dans une plus grande mesure que le cotations d'actions individuelles), préparation aux pertes (comme on dit, tout ce que nous ne sommes pas des dieux et peut être faux, et si dans un fonds d'actions conventionnel il y a un espoir fantomatique pour le chef d'un gestionnaire dans un fonds indiciel, on ne peut que prier).

"Et plus loin. J'aime ce que John C. Bogle, l'homme qui dirigeait la deuxième plus grande société de fonds communs de placement aux États-Unis jusqu'en 1996, l'homme qui a fait exister les fonds indiciels aujourd'hui, avait à dire à propos des fonds indiciels : les actions à court terme, à long terme. courez ces revenus gonflés s'évaporent pendant que la rentabilité décline inévitablement à la moyenne pondérée. L'histoire a montré que seuls quelques managers parviennent à dépasser le niveau du marché et il est pratiquement impossible de prédire à l'avance de qui il s'agira. J'ai posté un peu plus de 1 000 $, car un montant inférieur n'aurait tout simplement pas eu d'effet. Ma stratégie était de garder mon argent dans deux fonds. Le premier fonds, le fonds de base, où l'argent s'accumule, et le fonds dans lequel l'argent croît ou diminue.

Konstantin savait qu'il était possible d'atteindre une rentabilité maximale en échangeant toutes les actions au sommet des cotations de l'indice et en achetant des actions au niveau minimum des cotations avec tout l'argent. Cependant, pour lui personnellement, cette stratégie semble trop risquée, car il estime qu'il ne dispose pas d'informations complètes sur le marché et ne peut qu'assumer les changements futurs.

"Je tiens à souligner qu'un placement de fonds infructueux, associé à un retrait infructueux, peut rendre le rendement de vos investissements inférieur à celui d'un fonds commun de placement ou négatif, par conséquent, les fonds communs de placement indiciels regorgent à la fois de nouvelles opportunités et de nouvelles des risques. Je classerais cet instrument comme moins risqué que l'investissement direct en actions, mais plus risqué que les fonds communs de placement classiques. Ce fonds satisfait pleinement mes idées sur l'investissement de mes propres fonds et représente un produit d'investissement unique sur le marché russe avec un énorme potentiel de croissance.

ATELIER : MON PLAN D'INVESTISSEMENT

À l'heure actuelle, nous disposons de toutes les données et connaissances nécessaires pour élaborer votre propre plan d'investissement. Par ailleurs. les ateliers des chapitres précédents nous ont permis de construire une bonne moitié de ce plan.

Mon plan d'investissement pour _______________________ ans

Taper