Стивен Коэн. Великие трейдеры

SAC Capital Advisors, который в настоящее время управляет активами в $12 млрд. На Стивена Коэна работают более 600 человек. Женат, имеет семерых детей, живет с семьей в огромном доме в Гринвиче, штат Коннектикут. Любит предметы искусства и считает себя простым парнем. Размер его состояния оценивается приблизительно в $8,8 млрд. (по состоянию на 2012 год – журнал Forbs). В 2006 году Wall Street Journal назвал Коэна «король хедж-фонда», в 2007 году в рейтинге самых влиятельных людей, составленным Time Magazine, Стивен занимал 94 место, в 2011 году журнал Bloomberg Markets включил его в 50 самых влиятельных людей.

Родился (11 июня 1956 года) и вырос Коэн в Грейт-Нек, штат Нью-Йорк в большой и шумной семье. Еще в юности начал проявлять интерес к покеру, считал, что это игра учит его «как идти на риск». Изучал экономику и получил в 1978 году степень экономиста в школе Уортон Университета Пенсильвании. Фондовым рынком Коэн заинтересовался еще будучи студентом – на деньги, предназначенные для оплаты учебы в университете, он открыл счет в брокерской компании. Вложения были удачными – и уже после нескольких сделок он не только вернул вложенные деньги, но и заработал сумму, достаточную для оплаты за весь период обучения в университете.

После окончания университета Коэн начал свою карьеру в качестве младшего трейдера в брокерской фирме Gruntal& Co, которая торговала на фондовом рынке. И сразу показал себя - в первый же день работы он принес компании прибыль $8 тыс., позднее его успехи были более значительными – ежедневно своей компании он приносил до $100 тыс. Уже через четыре года после начала работы, Коэн управлял группой трейдеров и торговал активами на сумму $75 млн.

Стивен Коэн продолжал работать в Gruntal&Co до 1992 года, затем решил создать собственную компанию – хедж-фонд SAC Capital Partners, куда вложил более $20 млн., заработанных в Gruntal&Co. Это было удачное время – хедж-фондов пока еще было не так много, и на фондовом рынке наблюдался «бычий тренд». Его фонд сумел привлечь всего $13 млн. инвестиций, так как Коэн установил весьма высокий процент за управления активами, что отпугнуло многих сторонних инвесторов. Его компания начала работу в небольшом офисе на Уолл-стрит и уже через год смогла заработать 17% годовых и удвоить свои активы, а через 3 года (в 1995 году) активы выросли в четыре раза. На данный момент под управлением фонда находятся $14 млрд. Компания Коэна переехала из офиса на Уолл-Стрит в Стэнфорд, и также началось развитие филиальной сети.

В 1998 году для Коэна и его фонда настал звездный час – по итогам года SAC заработала 49,2%, в то время как конкуренты заработали чуть больше 2%. А через год активы SAC достигли $1 млрд. тогда многие поняли, что с SAC происходит что-то особенное. Все это время Стивен Коэн постоянно работал в офисе, самостоятельно совершая сделки. Компания Коэна продолжала расширяться – он не только увеличил штат, но и пересмотрел портфель своих инвестиций, добавив туда торговлю валютой.

В последующие два года фонд Коэна заработал для инвесторов весьма неплохую прибыль - 68,1% в 1999 году и 73,4% в 2000 году. В это время активно развивается рынок хэдж-фондов - их появляется все больше, в том числе появляются компании копирующие стиль ведения дел у фонда Стивена. Одновременно появляются слухи, что Стивен владеет инсайдерской информацией, которая и позволяет ему совершать сделки, опережая рынок.

За последние годы активы его фондов значительно увеличились и достигли $1,2 трлн., но и прибыли в 50-60% стали редкостью. Если в последние десять лет доходность хеждевых фондов была более 10% годовых, то к 2005 году этот же показатель составлял чуть более 9%. Большая конкуренция на рынке среди фондов приводит к тому, что многие вынуждены закрываться из-за плохих показателей. Однако это не касается Стивена Коэна – его фонды продолжают работать, показывая неплохую доходность – 18 % в августе прошлого года. Также С.Коэн продолжает открывать новые фонды, с доходностью от 10 до 15%. На долю SAC ежедневно приходится около 2% сделок на фондовом рынке.

Его фонд SAC Capital (размер активов $14 млрд.) и сам Коэн был вовлечен в скандал с инсайдерской информацией и подвергся проверкам со стороны правоохранительных органов США. Федеральная прокуратура обвинила экс-менеджера SAC Мэтью Мартома в инсайдерской торговле. Стивену Коэну обвинения по данному делу предъявлены не были, и этот скандал не повлиял на деятельность SAC Capital – его показатели не ухудшились.

На С. Коэна работает большое количество трейдеров – однако он предпочитает совершать сделки самостоятельно, на долю его сделок приходится до 15% прибыли компании. Коэн сам разработал программу, с помощью которой отслеживает акции, недооцененные и переоцененные рынком. Он всегда идет в ногу со временем – меняются времена, изменяется стратегия, и если Стивен никогда раньше не держал торговые позиции в течение длительных периодов времени, в последе время он стал покупать большие пакеты акций и держать их дольше.

Стивен Коэн, известный как «король хэдж-фондов», стоит в одном ряду с такими великими людьми как Джулиан Робертсон-младший и Джордж Сорос.

До сих пор нефть считается самой значимой драгоценностью, самым необходимым сырьем на планете. Естественно, что владельцы нефти – люди небедные, и зависит от них в мире очень многое. Кто же эти состоятельные, известные всему миру личности? Чарльз и Дэвид Кох Состояние братцев оценивается в 68 млрд...

Дорогие друзья, представляем вашему вниманию биографию Стивена Коэна. Ни для кого не секрет, что каждому трейдеру, который желает стать успешным, необходимо постоянно заниматься самосовершенствованием. Обязательно уделите внимание истории успеха этого человека, чтобы почерпнуть знания для своей карьеры.

Стивен Коэн родился в городе Грейт-Нек, который находится в штате Нью-Йорк. Его отец занимался производством одежды, а мама обучала детей игре на фортепиано. Маленький Стив был не единственным ребёнком в семье и, как говорит состоявшийся миллионер, именно в его большой семье он научился концентрироваться на главном. Главным его увлечением были карты и школа – в обеих сферах он преуспевал. Спустя много лет его главный бухгалтер вспоминал о том, как на рабочем столе Стивена часто лежали пачки сотенных купюр, выигранных на досуге. Также можно вспомнить одну из известных цитат мистера Коэна: «Покер научил меня принимать на себя разумный риск».

После средней школы, будущий успешный трейдер принял решение поступить в университет Пенсильвании, где он усиленно изучал экономику, играл в покер и интересовался фондовым рынком. Уже тогда его интересы определили дальнейшую судьбу студента. Он взял семь тысяч долларов и открыл счёт в брокерской конторе Gruntal. Возможно, вас заинтересует, откуда он взял все эти деньги? Ответ весьма прост, Стивен Коэн просто-напросто забрал те средства, которые предназначались для оплаты за учёбу.

Но эта на первый взгляд необдуманная инвестиция принесла прибыль. Молодой трейдер следил за состоянием рынка в ближайшем брокерском офисе. Ему удалось заключить несколько выгодных сделок и дела пошли «в гору». В 1978 году Стивен получает приглашение на работу в Gruntai где он сразу приглянулся руководству. В первый же день талантливому юноше удалось заработать 8000 $ для компании. В процессе работы он достиг довольно высокого уровня, ежедневно делая для своего работодателя 100.000 долларов. Уже через шесть лет Стивен Коэн управлял инвестиционным портфелем, размер которого составлял целых 75 миллионов долларов! Тогда под его руководством находилось шесть человек

Стивен Коэн – лучший работник!

Благодаря его сделкам, компании-работодателю удавалось покрывать убытки, которые приносили другие, менее удачливые трейдеры. Вряд ли вы удивитесь, если мы скажем, что в 1992 году Стивен решает покинуть стены родной компании и открыть хэдж-фонд. Размер инвестиций уже опытного трейдера составил 20 миллионов американских рублей и сегодня капитал этого фонда составляет 12 миллиардов долларов. И это учитывая тот факт, что тогда индустрия хэдж-фондов только начинала набирать обороты. Так называемый бычий рынок ещё только набирал популярность.

Как только Стивен Коэн начал работу, многие его потенциальные клиенты были удивлены тем фактом, что он просил слишком большую цену за свои услуги. В результате долгосрочных переговоров первый фонд Стивена набрал всего 13 миллионов инвестиций. Однако это не остановило Коэна и он начал упорно трудиться, расположившись в уютном маленьком офисе на Уолл Стрит.

За год глава фонда сумел увеличить размер общего капитала в два раза и заработать более 17 процентов годовых. В 1995 году активы детища Стивена, компании SAC возросли в цене (на 400%). Глава фонда принял решение переехать в новое здание и начал открывать филиалы. Для удобства работы, талантливый Стивен Коэн разработал специальную компьютерную программу, которая помогала отслеживать недооценённые или переоценённые акции на рынке.

Сегодня SAC насчитывает около 600 служащих, однако мистер Коэн до сих пор самостоятельно совершает сделки. На протяжении всего рабочего дня он не отходит от экрана монитора и в одиночку делает около 15% прибыли своей компании. Стоит заметить, что многие стремятся работать у Стивена по той причине, что они могут научиться у него основам прибыльного трейдинга. Для этого достаточно понаблюдать за экраном монитора – мистер Коэн направил на свой рабочий стол камеру и микрофон. Некоторые идут по пути наименьшего сопротивления и просто копируют его действия, зарабатывая приличные суммы денег.

Стивен Коэн – добро пожаловать в SAC

В торговом зале SAC царит атмосфера спокойствия. Здесь очень тихо, а без устали работающие кондиционеры регулярно снабжают помещение площадью в 2000 м2 прохладным воздухом. Такая атмосфера очень благоприятна для принятия правильных решений. Сам Стивен Коэн тихо восседает на «троне» с восемью мониторами, следя за показателями графиков. Здесь не звонят телефоны, и если аппарат принимает входящий звонок, то он начинает медленно мигать. Компьютеры расположены на втором этаже, чтобы кулеры своим шумом не мешали работать. Трейдеры затаились и ждут приказа от императора индустрии хэдж-фондов.

Это был особенный день – рынок начал стремительно падать, но Коэн не решился продавать акции, наблюдая, как убытки доходят до отметки в 150 миллионов долларов. А ведь эта цифра составляла полтора процента от активов, которые были отданы под управление его компании. Были времена, когда Стивен Коэн продавал крупные пакеты акций очень быстро и его слава затмила всех остальных владельцев хедж-фондов. После его появления на рынке даже такие крупные игроки как Джордж Сорос и Робертсон Младший ушли в тень. Однако профессионал краткосрочных сделок отмечает что, наступили новые времена. Это был закат умопомрачительного успеха SAC.

«Фондовый рынок претерпевает значительные изменения – больше нет низких процентных ставок и большого процента инфляции» - говорил Коэн. Совсем недавно Стивен отметил свой первый серьёзный юбилей. На собрании он высказал своё мнение насчёт настоящего положения дел на рынке. Может быть, он просто стареет, или сейчас действительно другое время, но вот что он недавно заявил: «Сегодня стало намного тяжелее найти новые идеи, которые уже не были использованы. Это отражается на размере прибыли. Новые времена – новые правила» - с грустью замечает владелец одного из самых крупных хэдж-фондов.

Если раньше Стивен Коэн ежедневно следил за состоянием графиков и принимал быстрые решения, то сегодня он предпочитает приобретать крупные пакеты акций и придерживать их подольше. Как считает глава SAC, обилие новых хэдж-фондов может стать причиной возникновения кризиса на рынке. Стивен очень часто высказывает опасения, что конкуренты будут копировать его действия и приобретать те же акции, что и его фонд. Всё станет намного хуже, если все начнут одновременно продавать одни и те же акции – это приведёт к неожиданному и весьма неприятному падению. Хотя в этом есть свои плюсы, так как новых хэдж-фондов станет намного меньше по причине банкротства.

Стивен Коэн – сколько у него денег?

На сегодняшний день размер общего капитала современных хэдж-фондов составляет 1,2 триллиона долларов, однако это не значит, что увеличился размер прибыли отдельных участников этого сегмента рынка. Наоборот, с ростом количества таких фондов, снизилось количество прибыли. В 2005 году уровень прибыли хэдж-фондов снизился до 9,3%, а это на два процента ниже, показателя последнего десятилетия. Здесь можно привести простое доказательство – около 850 фондов закрылось из-за низких показателей доходности.

Что касается стиля торговли Стивена Коэна, то его можно легко описать – он является полной противоположностью стилю Уоррена Баффета. Мистер Баффет, как мы все знаем, предпочитает инвестировать на долгие годы. Глава SAC уверен, что большую прибыль можно извлечь в результате неотрывного слежения за показателями котировок в течение рабочего дня. Если постоянно наблюдать за изменениями графиков, то со временем можно научиться предсказывать их движение. Многие годы Стивен Коэн покупал и продавал акции компаний, не зная даже того, чем они занимаются. Что касается Уоррена Баффета, то он абсолютно убеждён, что для успешной торговли нужно меньше обращать внимание на мнение других инвесторов.

Мистер Коэн является полной противоположностью Баффету. Он появляется на работе в чёрных джинсах и поношенном свитере и может несколько дней подряд (прерываясь на обед и на сон) сидеть возле компьютеров, наблюдая за показателями графиков. Иногда он совершает до 300 сделок в день, а его верная команда трейдеров обеспечивает своего босса ценными сведениями касательно ситуации на современном рынке. На сегодняшний день на долю фонда Стивена Коэна приходится 2% сделок на фондовом рынке. Учитывая количество желающих выгодно вложить свои деньги, это много.

Стивен Коэн – оправданно высокие расценки

Размер комиссии брокера составляет один цент за каждую акцию. Благодаря сумасшедшему обороту, общий размер выплат трейдерам составляет 400 миллионов долларов в год. Даже после того, как Стивен Коэн и его команда забирают непомерно высокую часть денег по итогам года в качестве оплаты за свой труд, инвесторы по-прежнему получают около 43 процентов прибыли. Что касается расценок, управляющие других фондов получают 20% от выручки, плюс аннуитет, который составляет 2 процента от активов. Глава SAC требует 50% прибыли и трёхпроцентный аннуитет. Приблизительный размер состояния Коэна равняется 3 миллиардам долларов, и он не опровергал эти данные.

Что касается личной жизни знаменитого инвестора, что в 1998 году Стивен приобрёл большой дом в городе Гринвич за 15 миллионов и живёт там вместе со своей женой. На территории особняка растёт огород, есть баскетбольная площадка, поле для гольфа и закрытый бассейн. Внутри дома расположен домашний кинотеатр на 20 персон. Сам Стивен Коэн никогда не мечтал о таком доме, но после решил, что нет ничего плохого в том, чтобы у детей было место для игры и развлечений. Также Стивен является коллекционером и уже успел накупить предметов искусства на 700 миллионов долларов. У него семеро прекрасных детей и папа старается посвящать им практически всё своё свободное время.

Расцветом компании SAC можно назвать 1998 год, когда главный конкурент компании Long-Term Capital management обанкротился, а цены на акции стали падать. С этого момент Стивен неотрывно работал, наблюдая за графиками, и в основном делал ставки на повышение посредством использования системы Globex. В итоге компания заработала около 50% процентов прибыли, в то время как конкуренты получили всего два процента годовых. Однако вскоре люди поняли, что SAC делает что-то уникальное, и начали разбираться, в чём дело. Отметим, что Стивен Коэн даже нанял к себе в офис психолога, который помогал людям преодолевать страх перед риском.

Стивен Коэн – звезда нового века

В 1999 и 2000 году компания SAC заработала 73% от годовой прибыли и в этот же год стали возникать предприниматели, которые скопировали бизнес-модель Коэна. Именно в этот момент Стивен понял, что огромным прибылям придёт конец.

Стивен Коэн был звездой своего времени, и именно он открыл эру краткосрочных инвестиций. Всё потихоньку начали забывать про Джорджа Сороса и Робертсона, который в 2000 году вернул все инвестиции фонда Tiger Management. «Людям не нравилось, что мы очень много торговали и мало инвестировали. В результате они просто стали копировать мои действия» - говорит мистер Коэн. Несмотря на высокую конкуренцию, ему удаётся зарабатывать больше чем, его соперники (примерно, в два раза больше).

Стоит ли копировать бизнес-модель Стивена Коэна или стоит вырабатывать свой собственный метод инвестирования? На этот вопрос вы должны ответить самостоятельно.

Родился Стив Коэн (Steve Cohen) в 1957 году в штате Нью-Йорк в обычной семье. Отец его был производителем одежды, а мать - учительницей игры на фортепиано.

Стив Коэн является основателем SAC Capital Partners. Знаменитым его сделали сверхъестественные возможности и умение делать деньги вне зависимости от условий на рынке. Известное издание BusinessWeek назвало Стива Коэна «самым влиятельным трейдером на Уолл-Стрит».

Коэн никогда не был публичным человеком. Он учился в одном из университетов Пенсильвании на экономическом факультете. Уже тогда он играл в покер и интересовался фондовым рынком. Позже он будет говорить, что именно благодаря покеру он научился принимать риски на себя. Деньги, которые были предназначены для оплаты его обучения, он положил на счет, который открыл в брокерской конторе. Эта сумма составляла 7000 долларов.

Недалеко от общежития находился брокерский офис, в котором он тщательно следил за рынком. Благодаря нескольким удачным сделкам он смог заработать деньги, которых хватило на оплату всех счетов.

В 1978 году Коэну удалось устроиться на работу в компанию Gruntal. В свой первый рабочий день он смог заработать для компании 8 тысяч долларов. Он смог достичь того, что зарабатывал для компании по 100 тысяч долларов в день. К началу 1984 года он стал управлять портфелем в 75 млн. долларов, а также руководить группой трейдеров. Он мог проводить такие сделки, благодаря доходам от которых можно было покрыть убытки, которые приносили компании другие трейдеры.

В 1992 году Коэн покинул Gruntal, открыл свой хедж-фонд SAC Capital Partners. Сюда он вложил собственные средства в 20 млн. долларов. На сегодняшний день компания управляет суммой, которая составляет более 12 миллиардов долларов. Тогда были ещё времена, когда индустрия хедж-фондов была относительно небольшой, а в 90-е годы «бычий» рынок только начинал разогреваться. Персонал компании SAC Capital Partners сейчас составляет более 600 человек. Но до сих все сделки Коэн совершает лично сам. Ежедневно, начиная с 8 часов утра, и до позднего вечера он тщательно следит за своими мониторами. Своей компании он приносит 15% всей прибыли. У трейдеров его компании всегда есть возможность наблюдать за тем, что делает Коэн. Для этого на него всегда направлены камеры и микрофоны.

Многие трейдеры просто стараются копировать все его действия. Саркастические высказывания Коэна получили название «стивизмы». Трейдинговый зал компании SAC Capital Partners занимает площадь почти в 2000 кв. метров. Там всегда тихо и прохладно.

Стивен Коэн сидит в центре зала. Его окружают восемь мониторов, это его любимая обстановка. Здесь вы не услышите звук звонящего телефона, тут телефоны мигают, если на них поступают звонки. Для того чтобы не мешал шум компьютерных вентиляторов, они расположены на втором этаже. Трейдеры постоянно нервно следят за всеми действиями Коэна и ждут его указаний. Слава Коэна смогла затмить славу даже таких влиятельных людей, как Джордж Сорос и Джулиан Робертсон-младший. Коэн смог научиться зарабатывать на колебаниях рынка, а его успех смог вдохновить многих для открытия собственных хедж-фондов на Уолл-стрит.

Рабочая неделя в компании Коэна начинается в воскресенье вечером, когда в телефонном режиме он обсуждает со своими менеджерами стратегию, которая предстоит на следующую рабочую неделю. Каждое утро он садится в свой черный Chevrolet Suburban и едет в штаб-квартиру компании - современное здание, выполненное из стали и бетона, стеклянный фасад которого направлен на залив Лонг-Айленд.

Что касается его личной жизни, то в 1998 году, он вместе со своей второй женой Алекс приобрели особняк в Гринвиче, штата Коннектикут, стоимость которого составила 14,8 млн. долларов. На участке выращиваются только экологически чистые овощи. На территории особняка есть баскетбольная площадка, поле для гольфа, открытый каток, закрытый бассейн, домашний кинотеатр на 20 мест.

Сумму в 700 млн. долларов супруги Коэн потратили на предметы искусства.

В особняке Коэна большое количество прислуги - повар, личный секретарь, экономка, личный тренер и водитель, который также работает телохранителем.

Звёздный час компании SAC Capital пробил в 1998 году. Тогда разорился крупный хедж-фонд Long-Term Capital Management, и котировки акций начали резко падать. В период с конца августа и до второй декады октября Коэн постоянно пропадал в офисе, он делал ставки на повышение, через торговую систему Globex, которая работала круглосуточно. Подведя итоги 1998 года, компания Коэна заработала 49,2%, в то время как хедж-фонды в среднем заработали 2,6% годовых.

Люди начали понимать, что с компанией Коэна происходит что-то невероятное. В 1999 году активы компании возросли до 1 млрд. долларов. Коэн начал расширять штат и темы своих инвестиций, а сам начал заниматься валютами. В свой штат он принял профессионального психолога Ари Киева, который должен был помогать трейдерам преодолевать страх перед рисками. Психолог говорил о том, что многие очень сильно переживают из-за возможного проигрыша, в процессе торговли акциями. Для тех, кто не мог справиться с чувством страха, не было места в компании Коэна.

За два года 1999-2000 гг. SAC Capital смогла заработать для инвесторов 68,1% И 73,4% соответственно. Вот тут уже появилась такая проблема, как появление двойников компании, которые точно копировали бизнес-модель SAC Capital.

Но эта проблема была не единственной. Стали ходить слухи о том, что Коэн получает информацию гораздо раньше других и делает сделки раньше всего рынка. Критики говорили о том, что благодаря огромным оборотам, SAC стала любимым фондом на Уолл-стрит, и поэтому первой получала всю необходимую информацию.

Однажды произошел случай, когда менеджер швейцарского банка UBS, совершая визит в офис компании SAC, сказал в лицо Коэну, что они знают, что он за тип. После чего, Коэн выставил его за дверь компании и не сотрудничал с банком в течение нескольких месяцев.

По мере того, как успех Стивена Коэна возрастал, успех Сороса и Робертсона стремительно падал. В 2000 году Робертсону пришлось вернуть деньги инвесторам фонда Tiger Management, Сорос в это время пришлось сократить участие в Quantum Fund.

Людям не нравилось то, что компания Коэна больше торговала, чем инвестировала. Но после того, как они увидели что он зарабатывает приличные деньги, стали полностью копировать его действия. Но Коэну всё равно удалось заработать больше, чем его конкурентам.

В августе 2011 года компания Коэна получила доход в 18%, когда средний показатель хедж-фондов составлял около 7%. В прошлом году SAC смогла собрать 2 млрд. долларов в новый фонд, хотя при этом многим, кто хотел вложиться в фонд приходилось отказывать.

Сейчас Стивену Коэну 55 лет и его состояние составляет 8,3 млрд. долларов.

Стив Коэн – личность, заслуживающая внимания трейдеров. И не только за успехи в биржевой торговле. Его характер демонстрирует качества, которые помогают трейдеру достичь больших высот.

ТОП 3 Forex брокеров в мире:

В те времена трейдинг с кредитным плечом был недоступен, и для входа в рынок требовались крупные суммы. Стивен решил рискнуть: первыми вложенными им средствами стали деньги, накопленные на обучение. На кон было поставлено многое, ведь при потере этих денег получение диплома оказалось бы под вопросом.

Но все получилось, и трейдер-новичок получил прибыль от приобретенного пакета акций. Удалось и заплатить за учебу, и заработать на дальнейшую торговлю. Скептики называли это слепой удачей, но вся история его жизни говорит о другом. Коэн всегда стремился к профессионализму и добился его.

Интересно! Коэн не стал бросать учебу, а совместил ее с биржевой торговлей, продолжая покупать акции компаний и делать на этом деньги. После окончания университета Стив занялся поиском работы трейдера.

Первая организация, в которую он был принят, – Gruntal&Co. Уже на этом месте Стивен показал себя с хорошей стороны. Краткосрочные сделки с крупными суммами под его руководством приносили огромную прибыль, в результате чего его быстро заметили.

Вверх, на новый уровень!

На работодателя Коэн трудился с 1978 по 1992 год. Затем решил создать собственный хедж-фонд – SAC Capital Partners. Вложив в него $20 млн личных средств, он стал принимать деньги от других людей. Вкладчики охотно вносили крупные суммы. Хотя компания только открылась, ее владелец уже был известен в трейдерской и инвесторской среде.

Успех сопутствовал ему благодаря следующим факторам:

1. Конкурентов было мало.
2. Желающих вложиться – много.
3. Ситуация на рынке была благоприятной.

Первые месяцы торговли принесли неплохую прибыль, но самыми успешными стали последующие годы. Капитал был утроен в течение четырех лет, огромный прирост средств получил каждый инвестор фонда. После этого количество клиентов у Коэна выросло в десятки раз.

Особые достижения

По сей день Стив Коэн остается успешным трейдером, который неоднократно доказывал, что его достижения на бирже – не случайность, а закономерность. Вот лишь несколько фактов о нем и о том, что его бизнес-модель работает:

1. Трейдер выдавал отличные результаты даже тогда, когда у всех конкурентов были убыточные показатели. Например, в конце 90-х годов.
2. Во многом индустрия хедж-фондов развилась благодаря его деятельности. Конкуренты открывались в надежде повторить успех и стали копировать действия профессионала.
3. Трейдер всегда работал и продолжает работать вместе со своим персоналом. Он любит свое дело.
4. За его действиями могут наблюдать другие трейдеры фонда и учиться на его примере.
5. Около 15 % дохода компании приходит от его умения управлять портфелем инвестиций.

Успехи Стивена говорят сами за себя. Он продемонстрировал всему миру, что трейдинг – это не азартная игра, а систематизированная схема по заработку денег.

Жизнь Коэна сегодня

В повседневной жизни и в работе Стивен Коэн – простой человек. Он постоянно находится во второй сотне рейтинга Forbes, однако заработанные миллиарды ничуть не изменили его характер. Он требователен к себе и своим сотрудникам, и это одна из составляющих его успеха.

Коэн не раз сетовал на то, что сегодня условия для торговли ухудшились, а копирование его сделок другими фондами многих приводит к краху. Но пока ему удается держаться на высоком уровне. Плохих показателей у фонда нет: даже в критических случаях получается покрывать убытки. На 2015 год размер активов составлял $11 млрд.

Деятельность этого человека – лучшая мотивация для трейдеров. Если кто-то говорит, что на бирже успеха добиться невозможно, достаточно просто вспомнить Стивена Коэна.

Продолжение серии «Великие трейдеры»

Встречайте:

Стивен Коэн (англ. Steven Cohen ; род. 1957, Грейт-Нек, штат Нью-Йорк, США)
(в семье производителя одежды и учительницы игры на фортепиано)

Состояние: $8,3 млрд.
Возраст: 54 года (на 2011 год)
Forbes 400 The Richest People in America:35 место (на ноябрь 2011)

Основатель SAC Capital Partners

Знаменит тем, что имеет сверхъестественные возможности делать деньги при любых рыночных условиях.

Журнал BusinessWeek назвал Коэна «самым влиятельным трейдером на Уолл-Стрит» .

Коуэн – непубличная персона.

Учился в Университете Пенсильвании изучал экономику, играл в покер и заинтересовался фондовым рынком.

“Благодаря покеру я научился принимать на себя риски” , - говорит Коэн.

Коэн открыл счет в брокерской конторе Gruntal и положил туда $7000 , предназначенных для оплаты обучения.

В ближайшем к общежитию брокерском офисе он следил за рынком и благодаря нескольким сделкам заработал достаточно, чтобы оплатить все счета.

В 1978 г. Коэн устроился на работу в Gruntal , где в первый же день заработал для компании 8 000 $ .
В конечном счете Коэн делал приблизительно 100 000 $ в день для компании.

К 1984 он управлял портфелем в $75 млн и группой из шести трейдеров.
На его счету были сделки, которые помогали Gruntal покрывать убытки, понесенные из-за операций других трейдеров.

В 1992 г ., покинув Gruntal, Коэн открыл хедж-фонд SAC Capital Partners , вложив туда $20 млн собственных средств (сегодня фирма управляет суммой более 12 миллиардов $).
В то время индустрия хедж-фондов была еще относительно небольшой, а “бычий” рынок 1990-х только-только разогревался.

В SAC Capital Partners сейчас работает более 600 человек.
Те не менее Коэн по-прежнему сам совершает сделки.
С 8 утра и до вечера он не отрывается от своих мониторов.

На долю совершенных им операций приходится около 15% прибыли компании !
Чтобы все трейдеры могли видеть, что он делает и что говорит, на Коэна всегда нацелены видеокамера и микрофон .
Многие просто копируют его действия, а частые саркастические высказывания Коэна получили название «стивизмы» .

В трейдинговом зале американской SAC Capital Advisors площадью почти 2000 кв. м очень тихо и прохладно.
Стивен Коэн, сидящий в центре за столом с восьмью компьютерными мониторами , любит такую обстановку.
Телефоны здесь мигают, а не звонят.
Компьютеры размещены на другом этаже, чтобы не шумели их вентиляторы. Ряды трейдеров нервно наблюдают за Коэном, ожидая приказов короля индустрии хедж-фондов .

Его слава в мире хедж-фондов затмила славу даже таких влиятельных менеджеров, какДжордж Сорос и Джулиан Робертсон-младший .
Коэн научился зарабатывать огромные прибыли на колебаниях рынка, а его успех вдохновил многих на Уолл-стрит открыть собственные хедж-фонды.

Рабочий день Коэна начинается вечером в воскресенье, когда он по телефону обсуждает с менеджерами стратегию на предстоящую неделю. По утрам на черном Chevrolet Suburban он добирается из Гринвича (там у него раскошный дом) в Стэмфорд, в штаб-квартиру SAC Capital - современное здание из стали и бетона со стеклянным фасадом, обращенным к заливу Лонг-Айленд.

Один день из торгов:

В этот день рынок быстро падал, но Коэн так и не стал продавать акции, зафиксировав по итогам торгов убыток в $150 млн - 1,5% от общего размера активов, которыми управляет его компания.
Хотя в былые годы на падающем рынке Коэн мог продавать крупные пакеты акций с очень большой скоростью.

Личная жизнь:
В 1998 г. Стивен Коэн и его вторая жена Алекс (ей 42 года) купили особняк за $14,8 млн в Гринвиче, штат Коннектикут.
Здесь есть огород, где растут экологически чистые овощи, баскетбольная площадка, поле для гольфа, регулярный сад, закрытый бассейн, открытый каток, домашний кинотеатр на 20 мест.
Лобби кинотеатра украшает карта звездного неба, каким оно было 16 лет назад в их свадебную ночь.

Стив Коэн с супругой Александрой

Около $700 млн Коэны потратили на предметы искусства.
Перед входом в дом они разместили скульптуру Кейт Хэринг - три танцующие фигуры из алюминия.
В библиотеке висит картина Джексона Поллока за $52 млн , в гостиной - работы Ван Гога иГогена , купленные недавно за $100 млн , в фойе - Энди Уорхол и Рой Лихтенштейн .

“Мне не нужен такой большой дом, - рассуждает Алекс. - Но знаете, а почему бы и нет? Что плохого в том, что у детей есть место для игр?”
В доме есть повар, экономка, личный секретарь семьи, няня, личный тренер Коэна и его водитель, который по совместительству работает телохранителем. Водитель также присматривает за четырьмя собаками.

Как взлетал фонд SAC Capital :

Звездный час SAC Capital настал в 1998 г ., когда крупный хедж-фонд Long-Term Capital Management разорился, а котировки акций начали падать.

С конца августа до середины октября Стивен Коэн постоянно работал в офисе, делая ставки на повышение через круглосуточную торговую систему Globex.
По итогам 1998 г. SAC заработала 49,2%, в то время как в среднем хедж-фонды получили 2,6% годовых.
“В конце года люди поняли, что с SAC происходит что-то особенное”, - говорит Джордж Фокс, вложившийся в SAC на 10 лет.

В 1999 г . активы SAC Capital возросли до $1 млрд .
Коэн увеличил штат и расширил темы своих инвестиций, занявшись, в частности, валютами.

Он нанял психолога Ари Киева , чтобы тот помогал трейдерам преодолевать страх перед рисками.

“Многие, торгуя акциями, слишком переживают из-за возможного проигрыша” , - говорит Киев. Те, кто не мог справиться с этим чувством, быстро теряли работу.

В 1999 и 2000 гг . SAC Capital заработала для инвесторов 68,1% и 73,4% соответственно. И тогда компания столкнулась с проблемой появления хедж-фондов, точно копирующих ее бизнес-модель.

Другой проблемой стали подозрения в том, что один из лучших трейдеров в мире получает информацию раньше других и успевает совершить сделки впереди всего рынка.

По мнению критиков, огромные обороты SAC привели к тому, что фонд оказался среди любимчиков на Уолл-стрит и поэтому первым получает необходимую информацию. Однажды менеджер швейцарского банка UBS во время визита в офис SAC заявил Коэну: “Мы знаем, что ты за тип”. По словам Коэна, он выставил его за дверь и не работал с UBS несколько месяцев.

По мере того как звезда Стивена Коэна восходила, звезды Сороса и Робертсона закатывались. В 2000 г . Робертсон вернул деньги инвесторам своего фонда Tiger Management, а Сорос сократил участие в Quantum Fund .


“Мы больше торговали, чем инвестировали, и людям это не нравилось, - говорит Коэн. - Но потом они увидели, что я зарабатываю деньги, и стали копировать меня”. Тем не менее ему удается зарабатывать больше конкурентов. Например, в августе этого года SAC получила доходность в 18%, хотя средний показатель для хедж-фондов составил чуть более 7%. В прошлом году SAC собрала $2 млрд в новый фонд, причем многим желающим вложиться в него пришлось отказать. Стивен Коэн говорит, что из-за необходимости совершать более крупные сделки он вынужден держать акции дольше. Инвесторам SAC он обещает от 10% до 15% годовых.